本報(bào)見習(xí)記者 余俊毅

    發(fā)行小微金融債逐漸成為銀行拓展小微企業(yè)融資渠道、降低融資成本的重要手段。

    《證券日報(bào)》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年上半年共有23家銀行發(fā)行超2700億元的小微金融債，已經(jīng)超過去年全年的發(fā)行規(guī)模，提速明顯。

    興業(yè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報(bào)》記者表示：“通過發(fā)行小微金融債這一市場化的方式，可打通債券市場直接融資和小微信貸間接融資渠道，進(jìn)一步拓寬小微企業(yè)生產(chǎn)資金來源，有效降低小微企業(yè)融資成本。”

    小微金融債發(fā)行提速

    今年上半年，銀行小微金融債發(fā)行明顯提速。

    《證券日報(bào)》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年上半年共有23家銀行合計(jì)發(fā)行了30單小微金融債，發(fā)行規(guī)模共計(jì)2752.8億元，而去年上半年小微金融債合計(jì)發(fā)行規(guī)模僅為885億元，去年全年的發(fā)行規(guī)模為2048億元。

    具體來看，今年3月份的發(fā)行規(guī)模最多，共有13家商業(yè)銀行集中發(fā)行了14單小微金融債，合計(jì)規(guī)模達(dá)1300億元。日前，泉州銀行宣布發(fā)行10億元3年期的小微金融債，為下半年小微金融債的發(fā)行打了頭陣。

    2月26日，銀保監(jiān)會在通氣會上表示，將會同央行研究增加支小再貸款和加大銀行小微金融債發(fā)行力度，以引導(dǎo)銀行增強(qiáng)對小微企業(yè)的金融支持。3月31日，國務(wù)院常務(wù)會議提出要支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)行3000億元小微金融債券用于發(fā)放小微貸款。從目前的進(jìn)度來看，已經(jīng)完成了九成以上的發(fā)行規(guī)模。

    西澤研究院高級研究員、交通銀行研究員鄧宇在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“中小企業(yè)本身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力薄弱，受疫情沖擊面臨較大的資金問題，監(jiān)管層對于中小微企業(yè)的生存發(fā)展給予高度重視，針對中小銀行定向降準(zhǔn)、推動地方債支持中小銀行補(bǔ)充資本。其中，商業(yè)銀行小微金融債的發(fā)行呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。”

    鄧宇進(jìn)一步分析道，一方面是通過發(fā)行小微金融債拓寬資金補(bǔ)充渠道，大力支持中小微企業(yè)和普惠金融發(fā)展，積極為小微企業(yè)紓困，共克時(shí)艱；另一方面通過發(fā)行小微金融債緩解商業(yè)銀行資金壓力，降低存款攬儲的資金成本，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，解決商業(yè)銀行存貸款不平衡的問題。另外，當(dāng)前債券市場利率下行趨勢明顯，政策相對寬松，支持力度較大，發(fā)行小微金融債的成本較低，搶抓機(jī)遇為商業(yè)銀行提供更多資本補(bǔ)充渠道。

    預(yù)計(jì)三季度仍是發(fā)行高峰期

    從發(fā)行期限來看，小微金融債發(fā)行期限以3年、5年為主。從發(fā)行利率來看，2019年，小微金融債發(fā)行票面利率在3%-4%之間。今年以來，其票面利率維持在2%-3%之間。其中，農(nóng)業(yè)銀行于4月17日發(fā)行的小微金融債發(fā)行利率為目前最低，為1.99%。長沙銀行于2019年11月份發(fā)行的3年期“19長沙銀行小微債01”票面利率為3.64%，而今年2月份發(fā)行的同期限的“20長沙銀行小微債01”票面利率為3.06%，比此前下降了58BP。

    《證券日報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前發(fā)行小微金融債的銀行多以股份行、城商行為主。今年上半年發(fā)行小微金融債的國有大行僅有中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行兩家，另外還有8家股份制銀行，8家城商行和5家農(nóng)商行。其中發(fā)行規(guī)模最大的銀行為興業(yè)銀行，共發(fā)行了4單合計(jì)規(guī)模570億元的小微金融債。

    興業(yè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，今年以來，由于受到新冠肺炎疫情的不利影響，我國小微企業(yè)面臨生存和發(fā)展挑戰(zhàn)，紓困小微企業(yè)，不僅是銀行普惠金融的主戰(zhàn)場，也是今年兩會期間的重要議題。發(fā)行小微金融債逐漸成為了銀行拓展小微企業(yè)融資渠道，降低融資成本的重要手段。

    上述人士進(jìn)一步對記者表示，今年以來小微金融債的發(fā)行明顯提速，主要受益于貨幣政策的“定向?qū)捤?rdquo;，同時(shí)發(fā)行成本也明顯降低。上半年興業(yè)銀行共發(fā)行了570億元規(guī)模的小微金融債，募集資金將專項(xiàng)用于小微企業(yè)貸款，支持小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，穩(wěn)定發(fā)展。

    鄧宇對記者表示，未來商業(yè)銀行發(fā)行小微金融債的力度會更大，特別是中小銀行面臨更大的資本補(bǔ)充壓力，由于普惠金融的考核加碼，大型國有商業(yè)銀行對于小微金融債的發(fā)行需求也比較大。當(dāng)前特殊背景下，預(yù)計(jì)三季度仍是發(fā)行的高峰期，全年可能是去年發(fā)行量的300%-400%左右。