證券時報記者 江聃 唐強 邢云

    入汛以來，我國南方地區(qū)汛情嚴重，特別是6月以來，從西南地區(qū)到長江中下游地區(qū)遭受嚴重洪澇災害。我國已經進入防汛關鍵時期。

    災情不僅給人民群眾生命財產造成損失，也對經濟運行產生直接影響。短期來看，因洪災導致的物價上漲已經有所表現。

    中國農業(yè)農村部畜牧獸醫(yī)局局長楊振海日前表示，6月以來，中國生豬價格連續(xù)6周上漲。除了季節(jié)性上漲因素外，南方洪澇災害也推高了部分地區(qū)的豬肉價格。

    接受證券時報記者采訪的分析師認為，近年來我國抗?jié)衬芰γ黠@增強，洪水沖擊基本沒有改變經濟和通脹的趨勢，短期對基建投資的沖擊最大。全年來看，災后重建過程會一定程度上擴大投資需求，對經濟有拉動作用。

    當前，分析師較為關注7月中旬雨帶能否如期北抬，以緩解目前“雨區(qū)集中重疊強度大”的風險點。

    此外，截至目前，記者了解到，相關地區(qū)上市公司暫未受到洪澇災害影響，經營秩序正常，各方已加強監(jiān)控，積極做好防汛工作。

    長江太湖流域形勢仍嚴峻

    7月12日，水利部將水旱災害防御Ⅲ級應急響應提升至Ⅱ級。這是水利部自7月4日將應急響應提升至Ⅲ級之后再次上調。

    國家減災委員會秘書長、應急管理部副部長鄭國光介紹，截至7月13日7時，洪澇災害已經造成全國27個省區(qū)市3873萬人次受災，141人死亡失蹤，倒塌房屋2.9萬間，造成直接經濟損失861.6億元。

    根據華創(chuàng)證券的研究，21世紀以來，2003年、2005年、2007年、2010年、2016年洪災較為嚴重。伴隨經濟發(fā)展和防災治水能力的增強，近年受災面積、受災人口都有明顯下降。

    鄭國光表示，與前5年同期相比，本輪洪澇災害至今，受災人口下降了7.3%，因災死亡同期相比下降了51.2%，倒塌房屋的數量下降了69.3%，直接經濟損失下降了9.4%。

    每年7～8月是我國防汛最關鍵的時期。分析認為，今年的汛期中，7月較為關鍵。中信證券首席經濟學家諸建芳對證券時報記者表示，7月中旬以后，如果雨帶能夠北抬，集中重疊降雨的風險減小，洪澇壓力就會較為可控。

    水利部副部長葉建春介紹，當前長江和太湖流域的形勢依然嚴峻，預計后期雨帶將會北抬，淮河等北方河流可能發(fā)生區(qū)域性較大洪水。葉建春也強調，在繼續(xù)做好長江太湖這些南方河流防汛的同時，要加強北方地區(qū)的防汛準備。北方地區(qū)同樣要盯著超標洪水、水庫失事、山洪災害“三大風險”。

    部分物價上漲

    不改CPI下行趨勢

    洪澇災害對通脹的影響最直接表現在食品類價格上。6月居民消費價格指數（CPI）數據在肉菜價格回升的主要帶動下結束了2月以來的下行態(tài)勢，再次回升。蔬菜價格方面，華創(chuàng)證券宏觀經濟研究主管、首席宏觀分析師張瑜指出，由于蔬菜的生產周期短，災情對價格只能推動一時，蔬菜價格雖然上漲，但漲幅有限。

    近期豬肉價格的變動表現則十分搶眼。進入6月，豬肉價格重拾漲勢。據農業(yè)農村部公布數據，7月第2周，全國集貿市場豬肉平均售價每公斤53.15元，已連續(xù)6周上漲，漲幅達到15.6%。楊振海分析，每年6～9月豬肉價格都會周期性上漲，近期南方持續(xù)出現的強降雨天氣，一定程度上影響了生豬及豬肉調運，推升了部分地區(qū)的活豬價格。

    諸建芳也表示，今年來看，受疫情和洪水的雙重沖擊，6月CPI環(huán)比上行明顯，這可能使三季度通脹預期有所抬升，但預計不會實質性改變全年通脹同比下行的大趨勢。

    平安證券首席宏觀策略分析師魏偉對記者表示，進口豬肉減少、豬肉出欄放緩這兩個因素可能還會支持CPI同比回升，但隨著去年豬肉價格基數的快速上升以及出欄量的增加，豬肉價格同比增速將繼續(xù)下降，從而帶動CPI同比增速繼續(xù)下行。

    洪災對投資的影響

    具有結構性

    多家機構研究報告指出，短期內洪澇災害將拖累基建與房地產的施工進度。諸建芳表示，更傾向關注洪水可能導致的交通運輸限制、施工限制等。從目前的高頻數據看，6月以來六大發(fā)電集團日均耗煤量基本持平于去年同期水平，5月以來高爐開工率持續(xù)處于全面復工復產以來的高位。兩項指標均表明，當前洪水并未對整體工業(yè)生產造成明顯的擾動。

    近期水泥價格的持續(xù)下行體現出了汛情對部分投資領域的影響。近日，廣西南寧市、北流市及周邊區(qū)域主要品牌海螺水泥、南方水泥等，自7月11日起下調價格30元/噸；上海、蘇錫常等地區(qū)水泥價格目前已跌破300元/噸。張瑜表示，降雨對基礎設施建設投資的影響最大，因為基建基本全在室外施工。

    目前，機構分析師對于災后重建投資的正面影響也有較為一致的預期。諸建芳認為，一般來說，洪水災害可能會損害部分基礎設施，比如道路、橋梁、水利設施等，這部分需要盡快重建，這會對基礎設施投資形成拉動。此外，洪水也會暴露出一些短板，“補短板”投資會形成對基礎設施投資的另一個拉動。張瑜表示，災后重建帶動投資上行也與經濟發(fā)展大環(huán)境相關。具體到今年，強降水大概率帶來7月固定資產投資數據的擾動，但擾動的幅度可能不大。

    李克強總理7月8日主持召開國務院常務會議，研究部署了2020～2022年重點推進150項重大水利工程建設，以促進擴大有效投資，增強國家水安全保障能力。150項重大水利工程主要包括防洪減災、水資源優(yōu)化配置、灌溉節(jié)水和供水、水生態(tài)保護修復、智慧水利等五大類，總投資1.29萬億元。

    葉建春介紹，根據測算，這些投資能夠直接和間接帶動投資6.6萬億元，同時年均能夠增加就業(yè)崗位約80萬個。這兩個指標對于經濟社會發(fā)展、拉動投資有直接作用。

    江西湖南等地

    上市公司生產暫無恙

    7月13日，證券時報記者繼續(xù)追蹤江西、湖南兩地上市公司受洪澇災害情況。值得欣慰的是，多家上市公司均向記者表示，“生產經營暫未受影響”。

    江西的洪澇災害主要在鄱陽湖區(qū)，周邊并無上市公司。記者了解到，江西省內上市企業(yè)富祥藥業(yè)、金力永磁、長虹華意、華伍股份等均正常經營。

    湖南岳陽方面，岳陽興長有關人士向記者表示，“生產經營沒有問題”。此外，岳陽興長昨日在互動平臺稱，公司擁有1000萬條/年編織袋生產線，可作為防汛物資。

    糧油生產企業(yè)道道全同樣表示生產無憂。公司稱如果水位繼續(xù)上升可能對河運物流造成些許影響，但在目前還沒有問題。

    此外，因為近段時間是各地中考、高考及大學生畢業(yè)季的關鍵時間窗口，教輔讀物、學術期刊、模擬試卷等文化用紙需求有一定上升。岳陽林紙表示，因為今年疫情疊加洪澇，為確保學子所需用紙，公司正開足馬力做好文化用紙的生產工作。下游印刷廠及其他客戶單位均表示供應可滿足需求。

    雖然洪澇災害并未危及上述兩地上市公司生產經營，但處于水患區(qū)的多家企業(yè)已經“繃緊了弦”，積極準備防汛工作。

    7月10日，贛粵高速黨委書記、董事長王國強，黨委副書記、總經理李諾分別帶隊深入九景高速、昌九高速督導防汛保通工作，看望慰問奮戰(zhàn)在搶險一線的干部職工。

    岳陽林紙董秘易蘭鍇則表示，為了增強防洪防汛處置能力，及時預防洪澇造成財產損失，維持正常生產秩序，公司采取了提前演練、抽調人手、組成突擊隊和預備隊等措施，對東風碼頭、煤碼頭和一級泵房等多個防汛重點采取提高巡邏頻率、增強安保措施、關注水文變化等辦法。對于戰(zhàn)略物資，公司采取加大庫容、保障供給等方式，滿足下游客戶切實所需。