本報兩會報道組 吳曉璐

    全國兩會帷幕已拉開。近日，就資本市場關注的全市場注冊制改革、退市和對外開放等熱點問題，全國政協委員、證監會原主席肖鋼接受了《證券日報》記者采訪。

    肖鋼表示，全面實施注冊制的重點和難點在于主板改革，在主板實施注冊制，既要體現注冊制的要求，又要符合主板的特點，還需要進一步研究優化審核注冊機制，不斷提升審核注冊的質量和效率；要嚴格退市監管，嚴厲打擊惡意規避退市行為，同時以《公司法》修訂為契機，完善投資者保護制度；對外開放方面，加快國內企業境外上市備案制度改革，研究制定熊貓債管理辦法，推動境外機構投資者參與交易所債券市場制度落地等。

    全國政協委員、證監會原主席肖鋼

    進一步優化審核注冊機制

    肖鋼表示，注冊制改革的實質是處理好政府與市場的關系，把選擇權交給市場，減少不必要的行政管制，加強市場約束和法治約束，從而激發市場活力，提升市場功能。實現注冊制改革的路徑，就是要構建以信息披露為核心的發行上市制度體系，讓市場參與各方歸位盡責。

    “注冊制改革試點先后在科創板、創業板和北交所進行，取得了顯著成效，各方面廣泛認同，改革獲得感較強，為全面實施注冊制積累了經驗，創造了條件。”肖鋼表示，全面實施注冊制的重點和難點在于主板改革。滬深主板不同于科創板與創業板，涉及眾多的存量上市公司和投資者，這些上市公司的規模相對要大一些，業務經營處于相對成熟的階段，從行業分布看，不少還屬于傳統行業。

    因此，肖鋼認為，在主板實施注冊制，要堅持穩字當頭，穩中求進，既要體現注冊制的要求，又要符合主板的特點。同樣是主板改革，滬深兩個交易所的相關制度也不盡相同，在制定改革方案中需要進一步研究，以確保改革平穩落地。

    “在推進注冊制改革中，還需要進一步研究優化審核注冊機制，目前交易所負責股票發行上市審核，證監會負責股票發行注冊，各有側重，相互銜接，過程透明，預期穩定。實踐證明，這個審核注冊機制是有效的。”肖鋼表示，隨著注冊制理念日益深入人心，市場參與主體逐步適應監管要求，在全面推行注冊制改革中，需要進一步優化機制，交易所重在強化審核職責，證監會則要加快職能轉型，重在統籌協調與監督管理，不斷提升審核注冊的質量和效率。

    嚴格退市監管

    肖鋼同時表示，2021年是退市新規適用的第二個財務年度，資本市場總體上已經形成規則完備、職責明確的退市機制，“應退盡退、多元退出”的理念得到市場認可，呈現出市場化、常態化的良好局面。去年共有28家公司退市，其中強制退市17家，創歷史新高。另外，還有97家公司被實施退市風險警示。

    “為了加快形成優勝劣汰的市場生態，關鍵是要繼續堅決落實好退市新規，堅持‘應退盡退’，嚴格退市監管，嚴厲打擊惡意規避退市行為。”肖鋼表示，同時，要持續暢通多元退出渠道，完善并購重組、破產重整相關制度安排，推動風險公司通過重組、重整等多元方式進一步化解風險。此外，還應以《公司法》修訂為契機，完善投資者保護制度。

    推動境外機構投資者參與交易所債券

    “近年來，資本市場推出了一系列擴大資本市場對外開放的舉措，已經取得明顯成效。”肖鋼認為，2022年，在開放方面還有不少事情值得研究。比如，深化境內外資本市場互聯互通，拓寬滬深港通標的范圍，將ETF納入標的。拓展和優化滬倫通機制，支持境內外符合條件的上市公司存托憑證發行上市。

    “此外，需要加快國內企業境外上市備案制度改革，支持企業更好利用兩個市場、兩種資源發展。在交易所債券市場，研究制定熊貓債管理辦法，推動境外機構投資者參與交易所債券市場制度落地。”肖鋼表示。

    近日，證監會在2021年全國兩會建議提案復文中表示，為擴大交易所債券市場對外開放，證監會正積極研究擴展境外機構投資者進入交易所債券市場的渠道，豐富投資者結構，拓寬多元化資金來源。為更好地支持鼓勵境外優質企業到交易所債券市場發行熊貓債券，持續提升交易所債券市場國際化水平，證監會正在抓緊推動交易所債券市場熊貓債發行規則制定工作，對境外機構發行債券的主體范圍、審核備案要求、會計準則適用、中介機構準入以及外匯管理等進行明確。

（編輯 張明富 喬川川）