■本報見習記者 吳曉璐

    7月份已近尾聲，二季度基金的獨門重倉股中，中原高速等5只個股爆發，大漲逾20%，也有23只基金漲幅超10%，對應基金紛紛獲益。截至上周末，易方達資源行業基金7月份以來收益高達11.43%，成為這些基金中的翹楚，其中獨門重倉股的貢獻不可忽視。

    獨門重倉股大漲 3只基金重倉獲益

    基金的獨門重倉股一般隱藏著不為人知的利好，體現了基金經理的價值發現能力。二季報披露完畢，據Wind資訊統計，424只A股成為基金獨門重倉股，7月份，基金經理的獨門重倉股表現如何？

    《證券日報》基金新聞部記者重點觀察偏股基金獨門重倉股在7月份的表現，據Wind資訊統計，截至上周末，7月份以來，偏股基金的獨門重倉股漲幅超20%的有5只個股，分別為中原高速、中茵股份、敦煌種業、濱化股份和海達股份，漲幅分別為24.8%、23.46%、21.9%、20.58%和20.03%，依次被金鷹鑫益靈活配置基金、泰達宏利啟富靈活配置基金、工銀瑞信農業產業股票基金、招商穩榮定期開放靈活配置基金和中信建投睿泰靈活配置基金所持有。

    獨門重倉股中，在7月份以來的漲幅在10%以上的有23只，部分個股在7月份以后才爆發，其中有12只從年初至上周末仍是下跌。這些獨門重倉股普遍被基金低配，漲幅在10%以上的23只個股中，僅3只個股的基金持有市值占凈值比超過5%，分別為開灤股份、華東重機和金通靈。截至上周末，這3只股票7月份以來漲幅分別為13.41%、14.85%和12.7%，年內漲幅分別為-3.24%、5.52%和8.98%。

    開灤股份、華東重機和金通靈分別被易方達資源行業混合基金、廣發多因子靈活配置基金和華商動態阿爾法靈活配置基金所持有，持有市值分別為6099.94萬元、1091.6萬元和7772.42萬元，持股市值占基金凈值比分別為5.53%、5.14%和5.1%。截至上周末，這3只基金7月份以來收益率分別為11.43%、0.71%和-0.15%，年內收益率分別為14.91%、4.77%和-14.06%。

    資源周期股爆發 易方達資源行業收益飆升

    易方達資源行業基金在二季度主要布局了制造業和采礦業。7月份，該基金重倉持有的個股全線大漲，除了停牌的第三大重倉股中國神華，其余個股漲幅均在10%以上。截至上周末，7月份以來其第一大重倉股廈門鎢業大漲29.04%，第二大重倉股江西銅業大漲17.29%，第四大重倉股潞安環能大漲15.35%，西山煤電、方大炭素、天齊鋰業、陽泉煤業和云南銅業分別大漲12.77%、117.23%、20.97%、15.34%和15.16%。

    易方達資源行業混合基金基金經理王超在二季報中表示，二季度主要是增持了部分前期跌幅較大的周期股，同時也增持了資源板塊中具備成長屬性的部分個股，例如新能源汽車相關的上游資源股等。

    華創證券首席策略分析師王君認為，2017年以來，資金抱團，消費白馬估值漸高，對增量資金的吸引力下降，近期美元弱勢助力了中國流動性寬松，而中國此輪周期中去產能的顯著成果提升了商品價格和上中游行業利潤的韌性，經濟環境正逐步邁入“流動性改善，經濟不悲觀”的情景之中。在追逐“確定性”的思路下周期股熱火重燃，但短期內即將估值修復至臨近飽和。中長期來看，仍建議關注受益產業大勢及政策支持的核心產業方向，如新能源汽車、人工智能、OLED、半導體產業鏈。