■本報見習記者 吳曉璐

    上周基金中報和上市公司中報均披露完畢，公私募基金持倉浮現(xiàn)，相較于二季報的“猶抱琵琶半遮面”，中報數(shù)據(jù)則使基金調倉動向一覽無余。今年上半年，基金移情哪些板塊？私募態(tài)度如何？

    據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，與去年年底相比，上半年公募基金增持市值最高的是電子板塊，同樣，該板塊也受到私募基金的青睞，上半年私募增持4.99億元電子股。《證券日報》基金新聞部記者發(fā)現(xiàn)，和聚投資李澤剛二季度新進了木林森，截至9月1日，該股三季度以來下跌1.66%，若李澤剛持有數(shù)量未變，則其持有該股浮虧246.54萬元。若加上32只公募基金的持股，公私募持有木林森合計浮虧985.48萬元。

    上半年公私募調倉 同時看好電子板塊

    上周，基金半年報披露完畢，基金的調倉路徑全部浮現(xiàn)，經(jīng)過“持倉大挪移”之后，基金如何布局當下？據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，截至二季度末，基金持倉市值最高的三個板塊為醫(yī)藥生物（申萬一級，下同）、電子和非銀金融，持有市值占基金持有股票總市值比例為10.11%、9.82%和8.21%，分別較2016年年底下降0.62個百分點、增加2.41個百分點和增加1.92個百分點。基金減持醫(yī)藥生物與其股價不無關系，上半年，醫(yī)藥生物板塊僅上漲0.3%，截至9月1日，該板塊下跌1.92%。

    《證券日報》基金新聞部記者據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，上半年，基金增持比例最高的三個板塊分別為電子、食品飲料和非銀金融，基金持有市值占基金持股總市值比例分別為9.82%、6.23%和8.21%，與2016年年底相比，分別增加2.41個百分點、2.00個百分點和1.92個百分點。這三個板塊表現(xiàn)也可圈可點，今年前8個月漲幅分別為9.67%、23.5%和19.69%。

    從板塊持有股票數(shù)量上來看，據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，上半年基金持股總數(shù)增加185只，其中電子板塊、汽車板塊和化工板塊持有個股數(shù)量較2016年年底增加26只、21只和21只，成為增持股票數(shù)最多的三個板塊。

    從增持市值和增持股票數(shù)量來看，電子板塊受公募基金的關注度顯著提升。而據(jù)Wind資訊，私募基金對電子板塊的關注也在提升，今年上半年，私募基金持有電子板塊市值較2016年年底增4.99億元，持股數(shù)量較2016年年底增加9只。年內并未大漲的電子板塊，何以同時成為公募和私募的新歡？

    華金證券分析師蔡景彥認為，從半年報披露的信息來看，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈基本符合市場預期，產(chǎn)業(yè)逐步進入旺季后，短期內風險可控。半導體行業(yè)營收增長明顯，智能手機持續(xù)發(fā)布新品，智能穿戴產(chǎn)品也可帶動聲學類產(chǎn)品市場。

    清和泉資本認為，當前我國站在消費升級的重要拐點上，也就是雙輪加速驅動過程中，鑒過去發(fā)達國家的經(jīng)驗，家庭消費中仍看好保險、消費電子、汽車和家電等板塊。

    李澤剛新進木林森 浮虧246.54萬元

    據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，截至9月1日，1213家上市公司公布三季度業(yè)績預告，電子板塊有90家，其中業(yè)績預喜的有73家，占比為81.11%。《證券日報》基金新聞部記者觀察公私募對業(yè)績預增電子公司的布局，剔除今年成立的次新股，公私募共同持有了歌爾股份等7只電子板塊業(yè)績預喜股。

    7月份以來，這7只個股中，6只表現(xiàn)良好，截至9月1日，有3只個股漲幅超10%。歌爾股份、金龍機電和立訊精密漲幅為13.74%、11.68%和10.08%，同期，但是卻有一只股票下跌了1.66%，該股為木林森。記者發(fā)現(xiàn)，木林森為知名私募和聚投資在二季度的新進股。二季度末，和聚平臺證券投資基金持有木林森397.65萬股，成為該股第七大流通股東，若三季度以來，李澤剛持有該股數(shù)量未變，則截止9月1日，其持有該股浮虧246.54萬元。

    另外，二季度末，32只公募基金合計持有木林森1191.84萬股，若基金持股數(shù)量未變，這32只基金因持有該股合計浮虧738.94萬元，公私募合計浮虧985.48萬元。

    8月21日，木林森公布2017半年報，公司上半年營收36.24億元，同比增73.68%，凈利潤為3.06億元，同比增100.58%。同一天，該公司公布三季度業(yè)績預告，因公司主要產(chǎn)品價格穩(wěn)定，募投項目新增產(chǎn)能逐步釋放，公司募投項目新增產(chǎn)能的釋放規(guī)模化效應明顯提高，從而促使產(chǎn)品的單位成本進一步下降，致使公司本期經(jīng)營業(yè)績同比去年有所提升，預計凈利潤增長17.82%—36.92%。但是雙重利好并未使股價出現(xiàn)明顯回升，8月22日到9月1日，該股僅累計上漲2.55%。

    由于收購德國LED巨頭企業(yè)歐司朗，木林森于2016年7月15日發(fā)布重大資產(chǎn)重組公告，并于當日停牌。2017年5月2日復牌之后，木林森股價在5月4日觸及短期高點43.73元之后回落。由于歐司朗的資產(chǎn)規(guī)模要大于木林森，因此這宗收購也被業(yè)界稱之為中國企業(yè)海外收購的又一次“蛇吞象”。國信證券分析師歐陽仕華認為，由于并購預案仍需證監(jiān)會批復，預計明年開始并表。考慮公司公開發(fā)行加配套融資不超過40億元，目前股價對應市值240億元，對應2018年PE18倍，給出買入評級。