去年6月,監管層下發《通過港股通機制參與香港股票市場交易的公募基金注冊審核指引》,隨后又緊接著下發了《關于進一步加強轄區通過港股通機制參與香港股票市場交易的基金產品監管的通知》,對通過港股通參與港股交易的公募基金投資范圍等事項做出規范,對投研人員特別是基金經理提出具體要求。
據了解,通過港股通布局港股的公募基金多為滬港深基金,相關主題基金受新規影響最大。此前,產品名稱帶有“港股”字樣的部分公募產品實際并未投資港股,不少滬港深基金甚至是由主要管理A股的基金經理掌舵。新規對不符合規定的基金給出了6個月的調整過渡期。根據新規,港股投資比例達到非現金資產80%以上的,應配備不少于2名具有2年以上香港市場投資管理相關經驗的人員(至少1名為基金經理),而相關投研人員的缺乏正是行業普遍存在的“短板”。一年過去,基金公司陸續調整了管理滬港深基金人員配置,基金產品名稱也更加清晰。
過去一年,基金公司下功夫加強港股投資團隊,多渠道補足人才短板。有公司提拔港股研究員出任基金經理,也有從香港子公司抽調人才回內地充實投資團隊,還有公司面向海外招聘國際業務部投資總監,有的甚至開出了數百萬的年薪。
數據顯示,自去年7月1日以來,宣布變更基金經理人選的滬港深基金達到52只,密度相當大,其中相當比例是增加具有港股投資經驗人員擔任基金經理。
此外,去年一批滬港深基金修改合同,按照監管要求提示港股投資風險。業內人士表示,滬港深新規后,此類產品風險收益特征更為明確,更有利于投資者了解產品細節。此前盲目跟熱點的行為會逐漸變少,那些擁有較多港股投研人才的基金公司有基礎擴大在滬港深基金方向的布局,“強者恒強”格局也更加突出。
參與港股投資的相關基金在這一年中取得不錯的回報,整體收益接近6%。Wind資訊數據顯示,截至6月26日,納入統計的111只滬港深基金(各類型分開算)最近一年平均獲得5.72%的收益,80%的產品獲得正收益。其中,有10只基金收益率超過20%,表現突出的華安滬港深精選今年以來收益率達到29.55%,東方紅睿滿、國富滬港深成長精選、華安滬港深機會、東方紅滬港深、東方紅睿華滬港深、富國滬港深價值精選等多只基金表現較好。不過,也有滬港深基金出現虧損,幅度最大的超過20%。
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