■本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 王明山

    本周，公募基金二季報(bào)密集披露，部分基金的重倉(cāng)持股情況也已經(jīng)浮出水面。截至7月19日記者發(fā)稿時(shí)，按A/B/C類合并統(tǒng)計(jì)，已經(jīng)有85家基金公司旗下3371只基金披露了二季報(bào)。權(quán)益類基金的持股倉(cāng)位往往體現(xiàn)了基金經(jīng)理對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)的態(tài)度，《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，擁有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的1468只權(quán)益類基金中有626只基金選擇了加倉(cāng)，積極應(yīng)對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)。

    值得注意的是，在今年上半年業(yè)績(jī)領(lǐng)跑的醫(yī)藥主題基金，也在二季度期間進(jìn)行了不同程度的加倉(cāng)。從背后基金經(jīng)理對(duì)后市的態(tài)度來(lái)看，這些基金經(jīng)理紛紛看好醫(yī)藥行業(yè)在今年下半年的表現(xiàn)，創(chuàng)新藥等投資標(biāo)的也將成為這些基金經(jīng)理的“新寵”。

    626只權(quán)益類基金加倉(cāng)

    醫(yī)藥主題基金最積極

    二季度期間，A股市場(chǎng)的持續(xù)震蕩使得公募行業(yè)基金經(jīng)理的避險(xiǎn)態(tài)度強(qiáng)烈。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月19日記者發(fā)稿時(shí)，擁有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的1468只權(quán)益類基金在今年二季度末的平均持股倉(cāng)位為64.68%，較之一季度末的66.52%略有下降。

    而在權(quán)益類基金整體持股倉(cāng)位下降的背景下，也有部分基金在二季度末保持了較高的倉(cāng)位水平：《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，有中歐恒利三年定開(kāi)混合等178只權(quán)益類基金在今年一季度末和二季度末的持股倉(cāng)位都在90%以上，單看二季度末，中歐恒利三年定開(kāi)混合的持股倉(cāng)位最高，該基金在6月30日的持股倉(cāng)位高達(dá)98.44%，緊隨其后的是融通行業(yè)景氣混合，該基金在在6月30日的持股倉(cāng)位也有95.14%。

    在眾多主題型基金中，醫(yī)藥主題基金在今年二季度期間的加倉(cāng)動(dòng)作最為明顯：已經(jīng)披露二季報(bào)的30只權(quán)益類醫(yī)藥主題基金，在二季度末的平均持股倉(cāng)位為85.7%，較之一季度末的82.15%提高了3.55個(gè)百分點(diǎn)；另外，6只醫(yī)藥主題ETF基金在二季度末的平均持股倉(cāng)位已高達(dá)98.55%。

    在行業(yè)分布上，食品飲料行業(yè)、醫(yī)藥行業(yè)成為諸多權(quán)益類基金在二季度的配置重點(diǎn)，而在另一方面，權(quán)益類基金在今年二季度末對(duì)金融行業(yè)的配置比例相對(duì)較低。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，以已經(jīng)披露二季報(bào)的3371只基金為樣本，它們投資于制造業(yè)的市值占其全部股票投資市值的55.77%，高出標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例10.37%個(gè)百分點(diǎn)，在證監(jiān)會(huì)分類的制造業(yè)中，食品醫(yī)療行業(yè)、家電行業(yè)和醫(yī)藥生物行業(yè)成為各類資產(chǎn)配置的重點(diǎn)；3371只基金投資于金融業(yè)的市值占其全部股票投資市值的11.64%，低于標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例9.88%個(gè)百分點(diǎn)。

    醫(yī)藥主題基金經(jīng)理

    齊看好新醫(yī)藥股投資機(jī)會(huì)

    公募基金二季報(bào)中，有著多位基金經(jīng)理對(duì)于今年下半年市場(chǎng)的判斷。《證券日?qǐng)?bào)》記者重點(diǎn)翻閱了今年上半年業(yè)績(jī)排名靠前的基金經(jīng)理對(duì)后市的態(tài)度：總體來(lái)看，績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理對(duì)今年下半年的判斷較為樂(lè)觀，以醫(yī)藥股為代表的成長(zhǎng)股成為這些基金經(jīng)理一致看好的投資標(biāo)的；醫(yī)藥主題基金的基金經(jīng)理，則不約而同地表示了對(duì)創(chuàng)新藥企業(yè)和優(yōu)質(zhì)仿制藥企業(yè)的看好。

    中歐醫(yī)療健康混合的基金經(jīng)理葛蘭表示，她會(huì)持續(xù)看好創(chuàng)新藥企業(yè)和優(yōu)質(zhì)仿制藥企業(yè)的投資機(jī)會(huì)，醫(yī)藥行業(yè)的增速仍較為穩(wěn)定，行業(yè)內(nèi)部格局的變化將會(huì)是長(zhǎng)期的趨勢(shì)，因此會(huì)把創(chuàng)新及優(yōu)質(zhì)仿制藥相關(guān)的板塊當(dāng)做是該基金的重點(diǎn)配置方向。葛蘭還表示，會(huì)重點(diǎn)考察上市公司半年報(bào)的持續(xù)盈利能力，長(zhǎng)期空間廣闊的、景氣度有望持續(xù)保持高位的部分醫(yī)療服務(wù)龍頭也會(huì)成為該機(jī)今年布局的重點(diǎn)。

    此外，多位醫(yī)療主題基金的基金經(jīng)理均表示了對(duì)新醫(yī)藥股投資機(jī)會(huì)的看好。如匯添富醫(yī)療服務(wù)靈活配置的基金經(jīng)理劉江分析指出，今年是驗(yàn)證醫(yī)藥行業(yè)未來(lái)長(zhǎng)線邏輯的重要時(shí)點(diǎn)：一方面，新醫(yī)藥已經(jīng)走上正軌，核心品種、核心公司、核心商業(yè)模式都在迅速成長(zhǎng)之中；另一方面，對(duì)于上一輪新醫(yī)改成效的觀察和研判，主要的方向性結(jié)論也將在今年下半年蓋棺定論。

    融通醫(yī)療保健行業(yè)混合的基金經(jīng)理在二季報(bào)中分析道，展望三季度，預(yù)計(jì)醫(yī)藥行業(yè)數(shù)據(jù)繼續(xù)平穩(wěn)向上運(yùn)行，創(chuàng)新藥持續(xù)快速獲批，、致性評(píng)價(jià)品種繼續(xù)加大出臺(tái)獲批力度、醫(yī)療保障局開(kāi)始行使行政職能等因素有望推動(dòng)醫(yī)藥行業(yè)結(jié)構(gòu)化行情繼續(xù)演繹。

    諾安利鑫靈活配置基金的基金經(jīng)理周冬也表示，會(huì)繼續(xù)看好兼具消費(fèi)和科技屬性的醫(yī)藥行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，在老齡化進(jìn)程中醫(yī)藥行業(yè)也是少數(shù)確定性受益的行業(yè)，創(chuàng)新藥和醫(yī)療服務(wù)更是未來(lái)我國(guó)轉(zhuǎn)型升級(jí)的戰(zhàn)略方向。此外，該基金經(jīng)理認(rèn)為必需消費(fèi)品、新興服務(wù)業(yè)、高端制造業(yè)等方向也將會(huì)是今年下半年的優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。