A股上市公司半年報披露接近尾聲，部分上市公司控股或參股的公募基金公司上半年“成績單”也陸續(xù)揭曉。盡管今年以來A股持續(xù)震蕩，但許多基金公司仍然憑借品牌效應、渠道營銷策略、創(chuàng)新產(chǎn)品開拓等因素，取得了較好的成績。

    值得注意的是，公募盈利的首尾差距也在拉大。業(yè)內(nèi)人士認為，基金行業(yè)已進入存量博弈階段，“強者恒強”現(xiàn)象顯著，但中小基金公司若能找到屬于自己的發(fā)展路徑，也能在市場上擁有一席之地。

    基金公司上半年成績亮麗

    上半年的市場波動令權(quán)益類基金整體規(guī)模縮水，但許多基金公司的盈利情況依然亮眼。

    8月29日晚間，景順長城基金的股東長城證券公布了半年報。數(shù)據(jù)顯示，景順長城基金今年上半年實現(xiàn)營業(yè)總收入接近22億元，同比增長3.09%；實現(xiàn)凈利潤7.56億元，同比增長5.01%。

    農(nóng)銀匯理基金今年上半年也實現(xiàn)了1.21億元的凈利潤。8月29日，農(nóng)業(yè)銀行公布的2022年半年報顯示，截至6月30日，農(nóng)銀匯理基金資產(chǎn)管理總規(guī)模達4186億元，較上年末增加338億元。

    多家知名度很高的頭部基金公司，也交出了亮麗的“成績單”。在已披露凈利潤的基金公司中，富國基金、華夏基金等公司的上半年凈利潤超過10億元。同時，據(jù)招商證券、國泰君安證券的半年報顯示，博時基金、招商基金、華安基金上半年凈利潤分別為8.73億元、9.54億元、5.1億元，較2021年上半年分別增長超8%、21%、13%。

    震蕩市巧打“特色牌”

    與大中型基金公司相比，不少中小型基金公司也憑借特色經(jīng)營取得了上半年營收與凈利潤的“雙增長”。

    西部證券半年報顯示，2022年上半年，其參股公司西部利得基金的營業(yè)收入同比增長近30%，凈利潤同比增長98%；國脈科技半年報也顯示，相比去年同期，其參股公司興銀基金2022年上半年營業(yè)收入同比增長21.3%，凈利潤同比增長22.48%。

    梳理可見，這些中小基金公司在今年上半年或是加大了渠道開拓力度，或是發(fā)力創(chuàng)新產(chǎn)品，在波動的市場環(huán)境下，打出了各自的“特色牌”。

    “今年以來權(quán)益市場波動較大，固收類產(chǎn)品在渠道推廣方面更具有優(yōu)勢。公司歷來深耕固收類產(chǎn)品，今年以來也加大了這方面的持續(xù)營銷投入，總體盈利受市場波動影響較小。”某中小基金公司人士說。

    新發(fā)基金的有序推進也令一些中小基金公司規(guī)模上升。以興銀基金為例，該公司今年5月成功發(fā)行了一只創(chuàng)新型產(chǎn)品——同業(yè)存單指數(shù)基金，首發(fā)規(guī)模超過33億元，對于其現(xiàn)有公募基金管理規(guī)模來說增量不小。

    存量競爭加大行業(yè)差距

    隨著公募基金市場逐漸進入存量博弈階段，基金盈利首尾差距也在不斷拉大。今年以來，基金業(yè)績“有人歡喜有人憂”，部分基金公司上半年盈利甚至為負。

    近日，國盛金控、南華期貨披露的半年報分別顯示，江信基金上半年虧損近0.25億元，南華基金也虧損了0.12億元。

    “上半年市場波動，基金規(guī)模擴張較難。對部分小公司來說，在收入縮水而成本不變的情況下，較易形成虧損。”格上財富金樟投資研究員蔣睿說，基金行業(yè)已經(jīng)進入存量博弈階段，“強者恒強”現(xiàn)象顯著，但中小基金公司并非沒有逆襲機會，如果能發(fā)揮自身優(yōu)勢，找到屬于自己的發(fā)展路徑，也可在市場上擁有一席之地。

    基金研究人士認為，各基金公司的背景、發(fā)展路徑、高管履歷、人才培養(yǎng)機制有差異，擅長的領(lǐng)域也不盡相同，互聯(lián)網(wǎng)時代機遇很多，最大化發(fā)揮自身優(yōu)點、提高客戶體驗感、增強客戶黏性，中小基金公司應該能找到發(fā)展突破口。