證券時報記者 余世鵬

    個人養老金制度剛一落地實施，公募增量養老FOF便接續而來！12月1日起，中歐基金、英大基金、興證全球基金等公募陸續上新養老FOF。僅在1日當天，就將有英大基金旗下3只以2035年、2055年、2060年為日期目標的養老FOF開閘發售。此外，目前申報待批的還有易方達基金、泰康基金、平安基金、匯添富基金、南方基金等公募旗下的逾15只養老FOF。證券時報記者還觀察到，為進一步加大養老FOF業務布局，相關公募還在養老投研人才招聘、數字平臺打造等方面下了功夫。

    分析人士指出，養老FOF業務是近年來公募布局的重點業務之一，在2021年甚至更早時候，業內已在期待個人養老金相關政策能出臺。如今，個人養老金政策已落地實施，接下來各家公司的養老業務布局力度應該會持續加大。

    養老FOF持續上新

    根據Wind數據，12月1日市場將迎來4只養老FOF首發，除了中歐預見平衡養老三年持有外，其他3只產品分別為英大延福養老2035三年持有、英大延福養老2055三年持有、英大延福養老2060三年持有。3只基金均由英大基金FOF（養老）投資部基金經理申恒亮管理。此外，興證全球安悅平衡養老三年持有則從12月5日起開始發售。

    另外，截至11月30日，全市場有6只養老FOF正在發售中，分別為信澳頤寧養老目標一年持有、中融添安穩健養老一年持有、工銀瑞信積極養老目標五年持有、建信優享進取養老目標五年持有、華安養老目標日期2045五年持有、中加安瑞積極養老目標五年持有。除華安養老目標日期2045五年持有在11月30日截止募集外，其余5只產品的發售截止日均在12月14日之后。

    記者發現，除上述已明確發行日期的產品外，還有不少養老FOF在排隊候審。

    比如，英大基金除了上述2035年、2055年、2060年三個維度的目標日期養老FOF外，此前上報的2050年、2045年兩個維度的目標日期養老FOF也已獲批，英大延福養老2040三年持有則于11月28日剛成立。此外，目前申報待批的還有易方達基金、泰康基金、平安基金、匯添富基金、南方基金等公募旗下的逾15只養老FOF。

    某大中型公募FOF基金經理表示，從產品特性上看，FOF能夠有效分散風險，并通過下滑曲線等機制設計，動態調節資產配置方式，力爭獲得較為穩健的收益。該基金經理所在的公司，目前正在積極籌備低風險等級的目標風險養老FOF，后續還會逐漸布局不同目標日期和不同風險特征的養老FOF產品，為投資者的養老投資提供更加豐富多元的產品選擇。

    規模業績均表現亮眼

    國內公募于2017年推出FOF，隨后于2018年推出養老FOF，截至目前運作已有4年左右時間。這4年時間里，市場上涌現出了不少養老金融創新產品，除了公募養老FOF，還有稅延養老保險、“以房養老”的居民個人住房反向抵押保險等產品。與后兩者的“叫好不叫座”相比，公募養老FOF無論在規模數量還是在投資業績上，均交出了亮眼的成績單。

    根據Wind數據，截至11月30日，全市場目標風險養老FOF規模接近1600億元，目標日期養老FOF規模也接近400億元。投資收益方面，從近三年維度看，40只目標日期FOF均實現了正收益，平均收益率更是超過了20%，最高的是華夏養老2045三年A，區間收益率為44.90%；37只目標風險FOF的平均收益率也超過了15%，最高的是興全安泰平衡養老FOF，區間收益率為29.92%。

    “養老FOF業務是近年來公募布局的重點業務之一，在2021年甚至更早時候，業內已在期待個人養老金相關政策能出臺，特別是個人稅優方面。從近日落地實施的個人養老金政策來看，符合此前業內的預期，公募基金產品能入選其中。接下來，各家公司的養老業務布局力度應該會持續加大，包括產品和投研平臺等方面。”北方某公募營銷人士對記者說。

    南方基金FOF投資部總經理李文良稱，從過往來看，國內多數投資者更偏好銀行理財等品種。但資管新規打破剛兌后，投資者認知正在改變。從海外發展來看，雖然起初投資者偏好穩健型的理財產品和保險產品，但越往后越青睞公募基金產品，現在美國第三支柱養老有近一半資金投向公募基金，國內也極有可能經歷這樣的過程。

    爭相引進養老投資人才

    記者觀察到，為進一步加大養老FOF業務布局，相關公募還在人才招聘、數字平臺打造等方面下功夫。

    比如某招聘網絡信息顯示，華商基金放出的養老目標基金（FOF）基金經理崗位，要求人選具備5年以上養老金或保險資金資產配置經驗。該崗位主要參與養老目標基金設計，制定相匹配的資產配置方案和投資策略；負責養老目標基金的投資組合管理；定期監控、跟蹤和分析投資組合；此外還涉及配合市場部門做好養老目標基金的市場宣傳及投資者教育工作。

    另一家不具名的大型公募養老FOF投資崗位，要求人選具備5年以上投資經驗，2年以上可追溯的業績，需要有公開或者可查的業績FOF賬戶投資經驗。該崗位職責在于參與養老FOF基金設計，制定相匹配的資產配置方案和投資策略；負責養老FOF基金的投資組合管理。該崗位月薪在3萬-6萬元之間，且每年24月薪制。

    此外，在投研平臺優化方面，金融科技元素的融入是養老投資布局的又一個亮點。以南方基金為例，據李文良介紹，南方基金今年專門成立由公司高管牽頭的“第三支柱養老內部推動小組”，參與人員幾乎覆蓋各個部門，形成全公司聯動支持個人養老金業務發展的新模式，開發了一套投中監控系統。“現在基金數量有上萬只，如果沒有數字化的研究平臺，再多的人去覆蓋也是比較難的事情。FOF的投資比較強調精細化資產配置和組合管理，需要穿透到底層資產上。”李文良表示。