證券時(shí)報(bào)記者 曹雯璟

    2020年是國內(nèi)交易型開放式指數(shù)基金（ETF）市場(chǎng)誕生16周年，目前全市場(chǎng)ETF總規(guī)模超過1.1萬億元，創(chuàng)歷史新高，其中，股票類ETF總規(guī)模超過7000億元。

    數(shù)據(jù)顯示，今年以來，上交所ETF市場(chǎng)規(guī)模增長明顯，產(chǎn)品總市值已超9000億元，比去年增長48%；累計(jì)成交額超9.3萬億元，比去年增長37%。參與ETF交易的投資者人數(shù)也大幅提升。2017年年初，參與上交所ETF交易的人數(shù)在50萬左右，今年以來，參與過上交所ETF交易的投資者已有600多萬人。

    在ETF產(chǎn)品和機(jī)制創(chuàng)新方面，今年公募領(lǐng)域也取得了新的突破：4只跟蹤科創(chuàng)50指數(shù)的ETF在上交所發(fā)行，認(rèn)購規(guī)模超過1000億；4只上海金ETF上市，投資者通過ETF就能便捷投資上海金；今年6月，法國CAC40ETF上市，進(jìn)一步拓展了跨境投資的范圍。

    ETF成重要投資工具

    多位公募基金人士表示，隨著市場(chǎng)有效性的提升，未來ETF產(chǎn)品還將吸引更多投資者。

    華夏基金數(shù)量投資部副總裁魯亞運(yùn)表示，ETF作為重要的投資工具，幾乎百分百跟蹤指數(shù)走勢(shì)，從ETF名稱就能清晰獲悉投資標(biāo)的，具備高透明性，同時(shí)，交易效率又跟股票一樣，并且沒有印花稅，更提升了ETF的投資吸引力，看好哪個(gè)板塊，看好哪個(gè)主題，就選相應(yīng)的ETF。當(dāng)前國內(nèi)權(quán)益類ETF總規(guī)模占A股總市值仍不到1%，相比美國市場(chǎng)權(quán)益類ETF約10%的占比，國內(nèi)ETF發(fā)展空間巨大。

    華泰柏瑞指數(shù)投資部總監(jiān)柳軍表示，根據(jù)海外成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，隨著資本市場(chǎng)越來越成熟，定價(jià)有效性越來越高，通過主動(dòng)管理獲取相對(duì)指數(shù)的超額收益的難度也會(huì)越來越大，指數(shù)基金憑借更低的費(fèi)用和更高的透明度往往都會(huì)取得較快發(fā)展，直至與主動(dòng)管理基金形成一定的動(dòng)態(tài)平衡。我國資本市場(chǎng)也將會(huì)經(jīng)歷這樣的過程，ETF還會(huì)有非常廣闊的發(fā)展空間。此外，我國基金銷售機(jī)構(gòu)正在向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，未來將加大對(duì)長期收益的考核，ETF也會(huì)得到更廣泛的使用。

    易方達(dá)基金指數(shù)投資部總經(jīng)理林偉斌認(rèn)為，未來，隨著A股市場(chǎng)有效性進(jìn)一步增強(qiáng)、長期配置型資金逐步入市、機(jī)構(gòu)投資比例持續(xù)提升，以及指數(shù)化投資理念逐步深入人心，ETF將逐漸成為資產(chǎn)配置和財(cái)富管理的重要金融工具，ETF市場(chǎng)將迎來更大的發(fā)展機(jī)遇。

    國聯(lián)安基金總經(jīng)理王琤表示，16年來，國內(nèi)ETF市場(chǎng)從無到有、從小到大，對(duì)于優(yōu)化市場(chǎng)投資環(huán)境、引導(dǎo)投資者進(jìn)行長期資產(chǎn)配置發(fā)揮了重要作用。ETF具備風(fēng)險(xiǎn)分散度好、透明度高、受管理人主觀因素影響小等特點(diǎn)，有利于培養(yǎng)投資者分散化投資、長期投資理念，進(jìn)而分享指數(shù)長期增長帶來的資本增值。

    超九成投資者考慮購買

    上投摩根基金和摩根資管等聯(lián)合發(fā)布的《2020中國ETF投資人洞察報(bào)告》顯示，目前有近五成個(gè)人基金投資者配置了ETF，其中的八成投資者選擇了權(quán)益類ETF。

    報(bào)告顯示，92.3%的個(gè)人投資者考慮未來購買ETF；在已購買ETF的投資者中，近七成表示會(huì)加大投入。從投資方向看，個(gè)人投資者主要關(guān)注權(quán)益類ETF，對(duì)債券類、貨幣類、海外及商品類ETF開始感興趣，配置意愿有所提升。

    華寶基金認(rèn)為，行業(yè)ETF越來越多，體現(xiàn)了產(chǎn)品供給端在積極響應(yīng)市場(chǎng)需求端，越來越多的投資者逐漸從投資個(gè)股向投資相關(guān)行業(yè)ETF轉(zhuǎn)變，分散投資以降低投資風(fēng)險(xiǎn)，這本身就是投資行為的一種進(jìn)化。

    華安基金認(rèn)為，ETF產(chǎn)品在國內(nèi)的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入快車道，產(chǎn)品數(shù)量、產(chǎn)品類型和產(chǎn)品規(guī)模均創(chuàng)歷史新高。參考海外尤其美國的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，指數(shù)產(chǎn)品約占公募基金規(guī)模的1/3，國內(nèi)的發(fā)展空間仍舊很大。隨著社保、養(yǎng)老等機(jī)構(gòu)資金加速入市，透明、高效、靈活、低費(fèi)的ETF產(chǎn)品將是機(jī)構(gòu)資金的首選配置標(biāo)的之一。另外，對(duì)于個(gè)人投資者來說，選擇個(gè)股的難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于選擇板塊和行業(yè)，可以通過ETF這樣的工具產(chǎn)品參與A股市場(chǎng)，這也是今年個(gè)人投資者在ETF中占比大幅上升的原因之一。

    國聯(lián)安基金量化投資總經(jīng)理章椹元表示，未來用ETF投資高科技板塊具有顯著優(yōu)勢(shì)。作為指數(shù)化的投資工具，ETF具有非常高的使用效率，資金流轉(zhuǎn)的效率比較高，可以通過申購、賣出、買入，實(shí)現(xiàn)T+0的操作。ETF還是一個(gè)很好的融資工具，可以把它作為兩輪的擔(dān)保體進(jìn)行融資，或是進(jìn)行杠桿的交易。