本報(bào)記者 張志偉

    牛年第二個(gè)交易日，2021MOM中國(guó)主題投資論壇暨創(chuàng)金合信群力MOM新品發(fā)布會(huì)在線舉行，論壇由創(chuàng)金合信基金管理有限公司主辦，多位海內(nèi)外資產(chǎn)配置專家、權(quán)益投資專家、基金行業(yè)研究人士、銀行券商及第三方銷售機(jī)構(gòu)專業(yè)人士、財(cái)經(jīng)大V等分享投資心得，為普通投資者多角度介紹MOM產(chǎn)品的特點(diǎn)、資產(chǎn)配置理念及展望牛年A股市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)等。

    創(chuàng)金合信基金總經(jīng)理蘇彥祝在歡迎辭中提出，公募基金行業(yè)需要更加專注于為投資者創(chuàng)造價(jià)值，提升客戶的財(cái)富管理體驗(yàn)，讓投資市場(chǎng)形成正反饋效應(yīng)。“MOM模式倡導(dǎo)的科學(xué)、長(zhǎng)期價(jià)值投資方法，對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)展、機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)配置管理、普通投資者追求長(zhǎng)期穩(wěn)健收益都有利。在投資層面，MOM產(chǎn)品通過精細(xì)化分工，有望提高大資管行業(yè)整體運(yùn)作效率。隨著國(guó)內(nèi)投資者對(duì)MOM模式的認(rèn)知和接納程度逐步加深，MOM模式有望開啟萬億元級(jí)別的公募藍(lán)海市場(chǎng)。”

    當(dāng)天的直播論壇分為三個(gè)單元，分別是全球?qū)?chǎng)、公募專場(chǎng)和用戶專場(chǎng)。在全球?qū)?chǎng)圓桌上，銀河證券基金研究中心總經(jīng)理胡立峰表示，MOM產(chǎn)品是基于公募基金基礎(chǔ)產(chǎn)品的創(chuàng)新，未來發(fā)展趨勢(shì)令人期待，“當(dāng)前公募基金數(shù)量達(dá)到1萬多只（分A、C等類），2000多位基金經(jīng)理，140多家公募基金管理人，基礎(chǔ)市場(chǎng)日益成熟，公募MOM是水到渠成的改革創(chuàng)新。”

    在公募專場(chǎng)，創(chuàng)金合信基金資產(chǎn)配置部負(fù)責(zé)人尹海影在主題演講中表示，MOM基金由一家基金公司發(fā)起，多家基金公司共同打造，各取所長(zhǎng)，充分發(fā)揮各自在某個(gè)專業(yè)化領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，以聯(lián)合協(xié)作的方式來共同管理一個(gè)產(chǎn)品，“MOM模式在保險(xiǎn)和養(yǎng)老投資等非凈值化領(lǐng)域已經(jīng)應(yīng)用廣泛，但不為更廣大的投資群體熟知，而公募MOM的規(guī)則制定和推出發(fā)行，促進(jìn)MOM運(yùn)作顯性化、凈值化。MOM產(chǎn)品具有推動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展的重大意義。”

    創(chuàng)金合信群力MOM的四位投資顧問代表——大成基金股票投資部副總監(jiān)劉旭、永贏基金副總經(jīng)理李永興、信達(dá)澳銀基金聯(lián)席投資總監(jiān)馮明遠(yuǎn)、惠升基金副總經(jīng)理張一甫參與公募專場(chǎng)圓桌討論。劉旭表示，中國(guó)的資本市場(chǎng)已經(jīng)初步具備了發(fā)展MOM這類資產(chǎn)配置型產(chǎn)品的土壤，MOM開創(chuàng)了基金公司同業(yè)合作的新趨勢(shì)。李永興說，MOM是一類非常好的產(chǎn)品形態(tài)，簡(jiǎn)單說，就是專業(yè)的人做專業(yè)的事，將各投顧的能力圈最大的發(fā)揮，構(gòu)建多策略組合，幫投資者做出大類資產(chǎn)配置和行業(yè)決策，實(shí)現(xiàn)資金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。“從投資者角度看，MOM產(chǎn)品與普通基金產(chǎn)品在信息披露和流動(dòng)性上沒有差別，且避免了雙重收費(fèi)；從投資交易角度看，投資顧問在和MOM管理人及時(shí)溝通的情況下，調(diào)倉(cāng)靈活，交易效率高；站在機(jī)構(gòu)端角度，MOM產(chǎn)品避免多重嵌套，信息更加透明。因此我覺得這是一類非常好的資產(chǎn)。”馮明遠(yuǎn)表示，MOM基金通過選擇風(fēng)格各異的基金管理人來實(shí)現(xiàn)投資，平抑波動(dòng)性，從而帶來相對(duì)理想的收益。“2021年中國(guó)和全球正面臨疫情后的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)期，預(yù)計(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)處于上升通道之中。投資中將聚焦于新興產(chǎn)業(yè)，自下而上精選具有成長(zhǎng)性的公司。”張一甫將個(gè)人投資風(fēng)格定義為均衡的投資風(fēng)格，他表示，均衡同時(shí)體現(xiàn)在行業(yè)結(jié)構(gòu)和持倉(cāng)風(fēng)格特征，“我們不太會(huì)去通過行業(yè)的輪動(dòng)，或者通過對(duì)市場(chǎng)單一風(fēng)格的押注去獲取超額收益。主要的收益來源依托于公司自身價(jià)值的擴(kuò)張，相應(yīng)地我們把對(duì)于市場(chǎng)狀態(tài)、風(fēng)格的解讀，交給了我們的合作伙伴——MOM母管理人來承擔(dān)。相信通過這樣的方式可能會(huì)呈現(xiàn)出更好的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。”

    在用戶專場(chǎng)，交通銀行總行私人銀行部首席財(cái)富顧問陳伯憲說，通常普通投資者覺得資產(chǎn)配置很麻煩，那么選擇MOM產(chǎn)品就是其中的一個(gè)解決方案，管理人幫你做資產(chǎn)配置，幫你篩選專業(yè)的管理人。在用戶專場(chǎng)圓桌上，盈米基金研究院院長(zhǎng)楊媛春表示，公募MOM對(duì)兩類投資者是不錯(cuò)的選擇，一類是沒有足夠的時(shí)間和精力進(jìn)行基金研究，希望一站式配置好基金的個(gè)人投資者。另一類是沒有足夠的資金量單獨(dú)開展委外業(yè)務(wù)的中小機(jī)構(gòu)。天天基金研究部負(fù)責(zé)人馮鵬飛則表示，投資基金不只是選擇好基金的問題，還包括什么時(shí)候買，什么時(shí)候賣和買多少的問題，“MOM產(chǎn)品可以解決這些難題，母管理人權(quán)衡市場(chǎng)各類資產(chǎn)的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行各類資產(chǎn)的均衡配置和持續(xù)再平衡，可以幫助投資者獲得更好的收益。”

    在創(chuàng)金合信群力MOM新品發(fā)布會(huì)環(huán)節(jié)，主持人介紹了該產(chǎn)品是一只一年定期開放混合型產(chǎn)品，投資于股票的比例不低于60%，劃分為四個(gè)股票投資單元和一個(gè)固收單元。股票投資方面，選擇了投資風(fēng)格和投資策略相關(guān)性較低的四位投顧，分別為核心價(jià)值風(fēng)格的大成基金、科技成長(zhǎng)風(fēng)格的信達(dá)澳銀基金、輪動(dòng)風(fēng)格的永贏基金和均衡配置風(fēng)格的惠升基金。在固定收益投資方面，將重點(diǎn)發(fā)揮創(chuàng)金合信基金傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)施短債增強(qiáng)。

（編輯 田冬）