■本報(bào)記者 矯月

    2018年12月27日晚間，中國動(dòng)力披露重組預(yù)案稱，公司擬發(fā)行普通股、可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金，購買廣瀚動(dòng)力、長海電推、中國船柴、武漢船機(jī)、河柴重工、陜柴重工、重齒公司、江蘇永瀚的少數(shù)股權(quán)；另擬非公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過15億元，預(yù)計(jì)不超重組交易價(jià)格的100%。

    創(chuàng)新融資定向債轉(zhuǎn)股

    擴(kuò)張軍轉(zhuǎn)民業(yè)務(wù)規(guī)模

    據(jù)了解，重組前，中國動(dòng)力擬引入特定投資者通過增資及/或受讓股權(quán)的方式成為子公司廣瀚動(dòng)力、長海電推、中國船柴、武漢船機(jī)、河柴重工的少數(shù)股權(quán)股東。同時(shí)，中船重工集團(tuán)擬以資產(chǎn)對(duì)中國船柴、武漢船機(jī)、河柴重工增資并取得少數(shù)股權(quán)，中國重工擬以資產(chǎn)對(duì)中國船柴、武漢船機(jī)增資并取得少數(shù)股權(quán)。

    中國動(dòng)力董秘王善君向《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹：“這次重組，公司將向交易對(duì)方發(fā)行證券及/或支付現(xiàn)金收購資產(chǎn)。交易后，子公司能夠降低杠桿，解決‘軍轉(zhuǎn)民’面臨的資金缺口。”

    據(jù)了解，中國動(dòng)力緊跟國家軍民融合改革的步伐，根據(jù)“以軍為本、軍民融合、海陸并進(jìn)”的戰(zhàn)略方向，推進(jìn)內(nèi)部資源優(yōu)化整合，加大外部市場(chǎng)拓展力度，以研發(fā)提升軍品裝備實(shí)力，以軍品技術(shù)民用化促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以軍工業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，深耕民品非船業(yè)務(wù)。

    2017年，公司軍品收入占比為20.05%，非船用民品業(yè)務(wù)收入占比為50.16%，船用民品業(yè)務(wù)板塊收入占比為29.8%，民品業(yè)務(wù)已成為公司未來業(yè)績快速增長的有力支撐。

    中國動(dòng)力稱，公司以軍民融合為方向，通過軍用技術(shù)民用化等方式，將高端公司動(dòng)力業(yè)務(wù)的高端技術(shù)加以轉(zhuǎn)換，逐步應(yīng)用于非船用民品市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)了軍民的相互促進(jìn)、雙向共贏，達(dá)到了軍與民的可持續(xù)發(fā)展。

    王善君表示，公司此次融資將再次實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新，以前可轉(zhuǎn)債都是公開發(fā)行，而此次發(fā)行，公司將向10個(gè)以內(nèi)的投資者非公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債。此外，公司配套募集資金也是通過非公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金。對(duì)于市場(chǎng)融資來說，這次發(fā)行是一個(gè)突破。

    投資燃?xì)鈩?dòng)力擴(kuò)產(chǎn)

    搶占600億元市場(chǎng)

    據(jù)悉，中國動(dòng)力以燃?xì)鈩?dòng)力、全電動(dòng)力、海洋核動(dòng)力為代表，形成公司軍民融合業(yè)務(wù)發(fā)展的三大支柱。

    “燃?xì)廨啓C(jī)被譽(yù)為裝備制造業(yè)皇冠上的明珠，是一個(gè)國家工業(yè)水平和科技能力的標(biāo)志，在工業(yè)領(lǐng)域，燃?xì)廨啓C(jī)主要應(yīng)用于發(fā)電、管道增壓、機(jī)車動(dòng)力等領(lǐng)域。”王善君表示，公司燃?xì)鈩?dòng)力的工業(yè)市場(chǎng)已經(jīng)全面鋪開，產(chǎn)業(yè)化批量訂單也已正式落地，清晰可見的市場(chǎng)空間超過600億元。

    據(jù)了解，公司此次擬注入的江蘇永瀚是專業(yè)從事工業(yè)燃?xì)廨啓C(jī)、航空發(fā)動(dòng)機(jī)中的渦輪葉片及高溫?zé)岵考染荑T件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，現(xiàn)有技術(shù)達(dá)到國際水平、國內(nèi)領(lǐng)先，高溫?zé)岵考荑T件方面國內(nèi)第一，是國內(nèi)率先掌握該領(lǐng)域先進(jìn)工藝并可穩(wěn)定供貨的尖端單晶葉片精密鑄造企業(yè)。

    王善君向《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹：“燃?xì)廨啓C(jī)最主要的零件是輪機(jī)葉片，目前國際上輪機(jī)葉片的技術(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)在1200度到1600度高溫高壓的情況下運(yùn)轉(zhuǎn)沒有損傷。以前，我國沒有廠家能夠生產(chǎn)這種輪機(jī)葉片，都是靠進(jìn)口國外產(chǎn)品。但現(xiàn)在，公司擬注入的江蘇永瀚已經(jīng)研發(fā)出這種產(chǎn)品，并向國內(nèi)外燃?xì)廨啓C(jī)廠商供貨，達(dá)到國際市場(chǎng)供貨水準(zhǔn)。”

    中國動(dòng)力認(rèn)為，此次注入，將在新機(jī)制造及產(chǎn)品更新?lián)Q代方面都能保證中國動(dòng)力燃?xì)鈩?dòng)力核心件的可靠供應(yīng)渠道，逐步解決對(duì)進(jìn)口的依賴。在燃?xì)廨啓C(jī)的后期維護(hù)上，也可提供備品備件的產(chǎn)品供應(yīng)和技術(shù)支撐，為中國動(dòng)力在艦船及工業(yè)用燃?xì)廨啓C(jī)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步拓展提供基礎(chǔ)，完善公司燃?xì)鈩?dòng)力產(chǎn)業(yè)鏈布局，鞏固燃?xì)鈩?dòng)力業(yè)務(wù)競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，提高上市公司的盈利能力和核心競(jìng)爭力。

    數(shù)據(jù)顯示，2015年，全球燃?xì)廨啓C(jī)和航空發(fā)動(dòng)機(jī)市場(chǎng)規(guī)模為188.6億美元，其中45%為燃?xì)廨啓C(jī)，即85億美元，并且預(yù)計(jì)未來亞太地區(qū)的需求將保持4.8%的年均復(fù)合增長。

    除注入江蘇永瀚外，中國動(dòng)力還將對(duì)子公司廣瀚動(dòng)力投資擴(kuò)產(chǎn)。

    資料顯示，廣瀚動(dòng)力成立之初是中船重工703所全資子公司，承接703所核心動(dòng)力業(yè)務(wù)，在燃?xì)廨啓C(jī)、蒸汽輪機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈處于總裝系統(tǒng)集成地位，一直承擔(dān)著艦船蒸汽動(dòng)力設(shè)備、燃?xì)廨啓C(jī)和動(dòng)力傳動(dòng)設(shè)備的供貨任務(wù)，在國內(nèi)中小型工業(yè)燃?xì)廨啓C(jī)市場(chǎng)處于絕對(duì)領(lǐng)先地位。

    軍品方面，廣瀚動(dòng)力是海軍大中型艦船燃?xì)鈩?dòng)力裝置的主要供貨單位；民品方面，廣瀚動(dòng)力國產(chǎn)化30MW燃?xì)廨啓C(jī)為國內(nèi)唯一自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)并得到工程化應(yīng)用的燃?xì)廨啓C(jī)，已獲得天然氣管道輸送市場(chǎng)的批量訂貨。

    2018年5月30日，公司依托703所研制的首臺(tái)國產(chǎn)海上平臺(tái)用25MW級(jí)燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組正式完成出廠交驗(yàn)。除此之外，公司產(chǎn)品還在油氣開采發(fā)電機(jī)、分布式能源、壓裂車等領(lǐng)域全面鋪開。

    自“十二五”以來，公司在國內(nèi)市場(chǎng)獲得天然氣長輸管線市場(chǎng)合同額為8.2億元，分布式能源市場(chǎng)合同額為1.4億元，油氣田發(fā)電獲得收益1.3億元；在國際市場(chǎng)獲得電站設(shè)計(jì)、燃驅(qū)壓縮機(jī)組成套合同額為16億元。