本報記者 張安

    9月4日晚間，圣達生物發布公告指出，公司于9月1日收到上海證券交易所《關于浙江圣達生物藥業股份有限公司向特定對象發行股票申請文件的審核問詢函》（簡稱：《問詢函》）。上交所審核機構依據相關規定對公司此前提交的向特定對象發行股票申請文件進行了審核，并形成了首輪問詢問題。

    對此，記者以投資者身份致電圣達生物，公司工作人員向《證券日報》記者表示，此次《問詢函》的下發是公司再融資必須履行的正常程序，不會對公司的再融資進程有所影響。

    監管層問詢再融資必要性

    公開資料顯示，圣達生物主要從事維生素、生物保鮮劑、食品添加劑和飼料添加劑的研發、生產和銷售，并涉足清潔標簽產品領域。

    此前公告數據顯示，公司預計此次募集資金不超過5億元，其中2.32億元將用于“30億顆軟膠囊及30億片固體制劑生產及配套項目”，產品主要為輔酶Q10、液體鈣、復合維生素片；另外2.68億元將用于“年產2萬噸D-異抗壞血酸及其鈉鹽項目”。

    《問詢函》顯示，監管機構的問詢內容主要涉及公司本次募投項目必要性、融資規模以及效益測算、前次募集資金情況、公司業務與經營情況、財務性投資及其他等六個方面。

    在募投項目必要性方面，監管機構要求公司明確，此次募投項目產品是否為公司新增產品，其與公司現有業務、產品、前次募投項目的區別與聯系，是否存在重復建設情形。本次募投項目實施的主要考慮及必要性、募集資金是否投向主業等。

    圣達生物公開指出，公司與相關中介機構將按照《問詢函》的要求，對相關問題進行逐項落實后披露問詢回復，并在規定期限內向上交所報送相關文件。

    但值得注意的是，早在2019年，公司曾發行可轉債，募集資金用于“關于通遼市黃河龍生物工程有限公司股權收購及增資項目”“年產1000噸乳酸鏈球菌素項目”和“年產2000噸蔗糖發酵物項目”，彼時發行可轉債募集資金2.91億元。

    但在項目具體落實中，“年產1000噸乳酸鏈球菌素項目”存在多次延期情形，“年產1000噸乳酸鏈球菌素項目”在延期后終止，公司將節余募集資金永久補充流動資金。截至2022年末，相關募集資金使用進度為73.17%。

    有鑒于此，監管層要求公司說明，公司前次募投項目延期及終止的具體原因，項目投資進度是否符合預期，募集資金尚未使用完畢的合理性。

    獨立國際策略研究員陳佳向《證券日報》記者表示，根據8月27日，證監會發布的《統籌一二級市場平衡優化IPO、再融資監管安排》中，有五項關乎再融資。其發布日期是在8月底，但實際上，早在六月份監管層針對再融資頻出的現象，就提出來公司必須聚焦主責主業，堅持穩健經營，走資本節約型、高質量發展的新路的監管指引，明確了再融資行為必須符合合法合規、維護投資者權益和合理融資的三項監管要求。在今后相當長的一段時間內，這些具體原則和要求將會是上市公司再融資監管要求的主體框架，是企業再融資戰略必須參照的基本標桿。

    公司業績大幅下滑

    值得注意的是，近年來，公司業績持續下滑。《問詢函》顯示，2020年至2022年及2023年第一季度，公司綜合毛利率分別為54.87%、28.84%、17.63%和18.71%，歸母凈利潤分別為1.97億元、0.76億元、0.31億元、0.03億元，整體呈大幅下降趨勢。

    另據公司2023年半年報，公司2023年上半年實現營業收入3.63億元，同比微增3.59%；歸母凈利潤為-633.3萬元，同比下降115.86%。

    對于公司毛利率、凈利潤的大幅下降，監管層要求公司結合原材料價格、成本構成、定價模式、不同產品特點、市場情況、公司毛利、成本費用等情況，說明業績變動原因，并明確未來業績是否存在繼續下滑的風險。

    東高科技高級投資顧問余并強向《證券日報》記者表示，監管機構對上市公司再融資實施問詢，可以使部分上市公司盲目再融資行為有所收斂，回歸理性客觀、集中干好主業。在市場方面，也能起到活躍資本市場、穩定投資者信心和提高資金使用效率和合理安排的作用。

    “而審視圣達生物的半年報來看，公司上半年的營收和凈利潤均出現大幅下滑趨勢。綜合來看，基于公司業績的下降情況，還有再融資用途說明等，預計會對公司再融資工作進度造成影響。”余并強進一步表示。

（編輯 袁元）