本報(bào)記者 李亞男

    因質(zhì)押式證券回購(gòu)糾紛，亞邦股份控股股東亞邦投資控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“亞邦集團(tuán)”）及相關(guān)方所持近兩億股的公司股份將被司法拍賣(mài)。

    9月10日，亞邦股份發(fā)布公告稱(chēng)，亞邦集團(tuán)及相關(guān)方持有的1.94億股上市公司無(wú)限售條件流通股股票，將于10月10日10時(shí)至10月11日10時(shí)止（延時(shí)除外）在江蘇省常州市中級(jí)人民法院京東司法拍賣(mài)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行司法拍賣(mài)。上述被拍賣(mài)股票占其所持公司股份的97.22%，占公司總股本的34.02%，涉及債權(quán)金額27.16億元。若本次司法拍賣(mài)成功，可能會(huì)導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變更。

    對(duì)于質(zhì)押式證券回購(gòu)糾紛的具體內(nèi)容，《證券日?qǐng)?bào)》記者以投資者身份致電亞邦股份，公司相關(guān)工作人員表示：“與股票質(zhì)押事項(xiàng)有關(guān)，具體以公告內(nèi)容為準(zhǔn)。”

    控股股東訴訟纏身

    回溯亞邦集團(tuán)質(zhì)押式證券回購(gòu)糾紛一事，主要與地方國(guó)資江蘇國(guó)經(jīng)控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“江蘇國(guó)經(jīng)”）“紓困”上市公司有關(guān)。江蘇國(guó)經(jīng)對(duì)亞邦集團(tuán)的該筆債權(quán)，是2016年亞邦集團(tuán)發(fā)生資金鏈風(fēng)險(xiǎn)時(shí)為支持其走出困境投入的紓困資金，亞邦集團(tuán)質(zhì)押所持亞邦股份股權(quán)為該筆債權(quán)提供擔(dān)保。

    亞邦集團(tuán)難以?xún)斶€上述債權(quán)早有苗頭，2021年，亞邦集團(tuán)及相關(guān)方持有的部分上市公司股票因信托貸款到期而被司法處置。自2022年9月份開(kāi)始，亞邦集團(tuán)為前述債權(quán)提供的股票質(zhì)押率因亞邦股份二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)下跌而嚴(yán)重不足，江蘇國(guó)經(jīng)為保障債權(quán)安全申請(qǐng)凍結(jié)及司法標(biāo)記亞邦集團(tuán)及相關(guān)方的質(zhì)押股權(quán)。

    截至9月10日，亞邦集團(tuán)及相關(guān)方擬司法拍賣(mài)股份均處于司法凍結(jié)或標(biāo)記狀態(tài)。本次擬拍賣(mài)的1.94億股股票起拍價(jià)為4.50億元。截至9月10日收盤(pán)，亞邦股份報(bào)收2.54元/股，上述1.94億股股票對(duì)應(yīng)市值為4.93億元。

    盈科律師事務(wù)所高級(jí)合伙人瞿琨律師向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“被拍賣(mài)股票市值高于起拍價(jià)，這一情況可能會(huì)給潛在競(jìng)拍者一個(gè)積極信號(hào)，認(rèn)為該股票具有一定的價(jià)值支撐。同時(shí)，法律規(guī)定的司法拍賣(mài)起拍價(jià)是不得低于市價(jià)的70%，本次起拍價(jià)的設(shè)定也符合這一規(guī)定。”

    天眼查數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，亞邦集團(tuán)涉及多起因借款合同糾紛而被執(zhí)行的案件，亞邦集團(tuán)也因此被列入被執(zhí)行人及限制高消費(fèi)。例如，上海銀行南京分行與亞邦集團(tuán)等相關(guān)金融借款合同糾紛，亞邦集團(tuán)恢復(fù)被執(zhí)行2000萬(wàn)元。

    公司相關(guān)工作人員表示，除江蘇國(guó)經(jīng)外，仍有其他企業(yè)申請(qǐng)凍結(jié)亞邦集團(tuán)所持上市公司股票，本次司法拍賣(mài)所得將用于償還債務(wù)。

    從本次司法拍賣(mài)價(jià)格4.5億元來(lái)看，遠(yuǎn)不能覆蓋債權(quán)金額。瞿琨表示，鑒于亞邦集團(tuán)陷入多起訴訟且被列入被執(zhí)行人，若拍賣(mài)所得款項(xiàng)遠(yuǎn)不及債權(quán)金額，債權(quán)人可能會(huì)持續(xù)追蹤亞邦集團(tuán)的其他資產(chǎn)線(xiàn)索，以尋求剩余債務(wù)的清償。

    補(bǔ)償承諾或難履行

    在亞邦集團(tuán)所持上市公司股票被拍賣(mài)后，對(duì)上市公司業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾或難以履行。

    2018年，亞邦股份以9.04億元收購(gòu)亞邦集團(tuán)及其他股東持有的江蘇恒隆作物保護(hù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“恒隆作物”）70.60%的股權(quán)。根據(jù)業(yè)績(jī)承諾，恒隆作物2018年、2019年、2020年扣非凈利潤(rùn)分別不低于9000萬(wàn)元、1.23億元、1.41億元。

    不過(guò)，自2018年4月份開(kāi)始，恒隆作物停產(chǎn)進(jìn)行安全、環(huán)保提標(biāo)改造。由于恒隆作物長(zhǎng)期停產(chǎn)，上述業(yè)績(jī)承諾期間也調(diào)整為恒隆作物復(fù)產(chǎn)之日的次月1日起的36個(gè)月，業(yè)績(jī)承諾調(diào)整為三個(gè)業(yè)績(jī)承諾期間的經(jīng)審計(jì)的稅后凈利潤(rùn)分別不低于1.41億元、1.49億元、1.55億元。

    根據(jù)業(yè)績(jī)承諾方案，如未完成業(yè)績(jī)承諾亞邦集團(tuán)最高將承擔(dān)約4.5億元的補(bǔ)償義務(wù)。亞邦集團(tuán)所持亞邦股份股票被司法拍賣(mài)后，將導(dǎo)致其資產(chǎn)規(guī)模大幅下降，可能影響其履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾。

    記者查閱公告發(fā)現(xiàn)，亞邦股份提出將尚未支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款作為業(yè)績(jī)補(bǔ)償提前支付給公司，不過(guò)，恒隆作物27位原股東尚未達(dá)成一致意見(jiàn)。

    對(duì)于恒隆作物何時(shí)能復(fù)產(chǎn)，上述亞邦股份相關(guān)工作人員告訴記者，目前，恒隆作物仍未復(fù)產(chǎn)，若亞邦集團(tuán)難以支付業(yè)績(jī)補(bǔ)償款，相關(guān)業(yè)績(jī)承諾義務(wù)將由收購(gòu)人承接。

    按照《上市公司收購(gòu)管理辦法》和《上市公司監(jiān)管指引第4號(hào)》等規(guī)定，收購(gòu)人成為上市公司新的實(shí)際控制人時(shí)，如原實(shí)際控制人承諾的相關(guān)事項(xiàng)未履行完畢，相關(guān)承諾義務(wù)應(yīng)予以履行或由收購(gòu)人予以承接。

    上海明倫律師事務(wù)所律師王智斌在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“如果收購(gòu)人需要承接原實(shí)際控制人的相關(guān)承諾義務(wù)，這會(huì)在一定程度上增加收購(gòu)的復(fù)雜性和成本，從而提高了本次司法拍賣(mài)的難度。”

    “約4.5億元的補(bǔ)償義務(wù)無(wú)疑增加了收購(gòu)的成本和風(fēng)險(xiǎn)，但若本次司法拍賣(mài)成功致上市公司控制權(quán)變更，對(duì)于一些有意通過(guò)收購(gòu)上市公司股權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略布局的投資者來(lái)說(shuō)仍有吸引力。”瞿琨說(shuō)。