房貸受調控政策影響、公司貸款需求不足的情況下，信用卡成為股份制銀行零售轉型的重點投放領域之一。

    21世紀經濟報道記者梳理招行、平安、浦發和中信四家股份制銀行財報發現，2018年下半年，個人住房貸款投放略有提速，但信用卡放量猛增，遠超上半年和其他零售業務。信用卡業務成為零售業務的“絕對主力”，部分銀行有意收縮消費貸款。

    其中，既有信用卡的分期業務費率定價遠高于房貸利率，也有多家銀行將線上化集約運營作為突破口的因素。

    例如，根據招行財報，該行發力“金融科技銀行”，兩大App已成為客戶經營的主要平臺，去年末借記卡線上獲客占比17.89%，信用卡數據獲客占比61.21%。該行以MAU（月活）為北極星指標來推動零售的數字化轉型，兩大App去年MAU達8104.67萬，較上年末增長47.24%。平安口袋銀行App去年12月的月活客戶數2588萬戶，同比增長74.6%。

    在此情況下，零售業務已經成為部分股份制銀行第一大收入來源，甚至利潤比重超過一半。

    招行、平安的零售業務收入、利潤占比過半。2018年，招商銀行零售金融業務的財務表現是，營收1232.57億元，同比增長16.04%，占總收入52.69%；稅前利潤572.27億元，同比增長20.24%，占稅前利潤的57.22%；。平安銀行零售業務營收618.83億元，同比增長32.5%，占總營收的53.0%；零售業務凈利潤171.29億元，同比增長9.2%，占凈利潤的69.0%。

    浦發銀行零售業務成第一大收入板塊，該行2018年零售營業凈收入663.26億元，增幅16.15%，占全行營業凈收入的42.48%。

    不過，中信銀行2018年零售銀行營業收入571.32億元，占總營收的34.7%，占比保持不變；稅前利潤157.32億元，占總營收的29.0%，占比大幅下降9.8個百分點。

    加快個人信貸投放節奏

    在零售轉型下，各家銀行不約而同地加大了對個人零售信貸的投放。

    招行一直被稱為“零售之王”，是各家零售銀行對標對象。作為后來者，急于轉型的平安、浦發與招行節奏相反。

    例如，2017年，平安、浦發的貸款投放處于峰值，平安、浦發個貸新增投放分別突破3000億元、4000億元，而招行新增個貸投放不到2500億元，中信則剛超2700億元。

    但是2018年，上述股份制銀行的零售貸款投放節奏卻趨于一致，全年節奏“前低后高”，上半年新增投放在千億附近或不及，下半年放量猛增。

    不過，需要注意的是，個人信用類貸款ABS出表一支較大，會對各分項數據有所影響，例如2018年有787.85億元以信用卡貸款為基礎資產的銀行CLO發行。

    不考慮信貸出表因素，2018年下半年，招行、平安、浦發的零售貸款新增投放相差不大，都在1300億元以上，分別為1384.99億元、1550.87億元、1434.67億元，環比上半年分別多增529.54億元、151.96億元、458.37億元。中信銀行個人貸款投放猛增，新增1888.81億元，環比多增1248.46億元。

    不過，招行有意控制零售投放節奏，個貸占比不斷下降。到2018年末，招行零售貸款總額約1.85萬億元，較上年末增長4.81%，占總額的51.40%，較上年末下降1.96個百分點。

    其他三家銀行個人貸款總量不及招行，但也突破1萬億元，仍在加大個貸投放。截至2018年末，平安、浦發、中信的個人貸款余額分別約為1.15萬億元、1.48萬億元、1.48萬億元，占貸款總額比重分別為57.8%、41.8%、41.1%，較上年末提升8.0、2.91、2.6個百分點。

    3月26日，招商銀行副行長兼董秘王良在業績發布會上表示，該行在信貸資源投放上適度向零售業務傾斜，增量的貸款資源更多地投向零售，零售里信用卡、房貸、消費貸、小微貸要根據各類業務品種的風控能力均衡擺布，并根據市場的情況做適度的微調，整體上貸款的增速是和風險控制能力相適應，結構上適度傾斜。

    信用卡放量猛增

    從具體投向來看，2018年下半年，個人住房貸款新增略有加快，但信用卡放量猛增，平安、中信等部分銀行開始有意收縮非信用卡類消費或信用貸款。

    招行的房貸環比上升，2018年上半年、下半年分別新增398.81億元、554.69億元，是僅次于中信的、對房貸投放力度較大的股份行；中信仍將住房抵押貸款作為投放主力，同期分別新增607.72億元、756.80億元。

    除平安不將房貸作為主要投向外，浦發銀行房貸同期分別新增359.62億元、478.91億元，下半年環比上升。

    與之同時，部分股份制銀行開始收縮消費貸款。

    例如，中信銀行消費貸款收縮，分別減少11.50億元、241.86億元。平安銀行大額信用貸款品種“新一貸”2018年下半年新增僅89.76億元，較上半年新增563.65億元大幅少增。該行信用卡和“新一貸”不良率有所上升，其中信用卡不良率1.32%，較上年末上升0.14個百分點；“新一貸”不良率1.00%，較上年末上升0.35個百分點。

    值得注意的是，信用卡貸款（或待償余額）成為各家股份行投放“絕對主力”。

    在不考慮信用卡資產證券化“出表”影響的情況下，招行、平安、浦發、中信2018年下半年的信用卡貸款新增分別達632.72億元、875.62億元、223.14億元、1153.53億元，而在2018年上半年，上述四家銀行分別新增398.81億元、821.33億元、-71.91億元、-66.04億元。

    與之對應，是各家銀行仍將發卡作為業務重點。如，招行去年全年信用卡流通卡數8430.44萬張，較上年末增長34.98%；信用卡不良貸款率1.11%，與上年末持平。平安銀行在財報中表示，零售端將逐步實現以LUM（資產業務）拉動AUM、以信用卡帶動借記卡，去年信用卡流通卡量5152萬張，較上年末增長34.4%。浦發信用卡去年累計發卡5650.54萬張，同比增長37.26%；不良率1.81%，較上年末上升0.49個百分點。

    中信銀行在報告中稱，受現金貸等行業亂象影響，國內信用卡貸款不良率有所提升，市場上出現了一些對于信用卡風險的擔憂情緒。該行認為，對比國際經驗看，當前中國居民杠桿率、信用卡應償余額占比、人均持卡量等前瞻指標仍處于較安全水平，信用卡業務仍有廣闊發展空間；該行仍將進一步保持信用卡業務的投入力度。