本報記者 呂東

    齊魯銀行成功上市后，對銀行來說，從新三板跨入A股市場之路已被打通。

    而同為新三板掛牌銀行，且同樣有意“沖A”的江蘇如皋農村商業銀行的上市之路久拖不決。盡管在2018年，該行就報送了IPO輔導備案材料，但是時至今日如皋銀行仍處于漫長的輔導期中。

    7月份，該行宣布更換新三板持續督導主辦券商，東方證券承銷保薦有限公司（下稱“東方保薦”）將成為新的持續督導主辦券商，而東方保薦也是如皋銀行A股上市的輔導券商。

    銀泰證券股轉系統業務部總經理張可亮在接受《證券日報》記者采訪時表示，新三板企業更換持續督導券商并不少見，但銀行在新三板中屬于優質客戶，合法合規性等方面均要優于其他掛牌企業，一般券商還是樂于督導這樣的企業的。此次更換完成后，如皋銀行持續督導券商與A股上市的輔導券商將同為一家。顯然，這對日后該行上市的各種問題處理上更容易協調。

    歷時兩年多仍處輔導期

    在掛牌新三板市場的多家銀行中，除齊魯銀行外，如皋銀行是積極推進A股上市的銀行之一。

    2018年12月份，該行就向江蘇監管局報送了A股IPO輔導備案材料，并正式接受保薦機構東方花旗證券有限公司（后更名為東方證券承銷保薦公司，成為東方證券全資投行子公司）的輔導。據如皋銀行的IPO項目招標文件披露，該行擬在上交所上市，公開發行普通股股票不超過3.28億股。

    由于籌劃首次公開發行A股股票上市事項，該行股票自2018年12月份起暫停轉讓。在2019年，該行A股上市議案先后獲得董事會和股東大會的審議通過后，股票自2019年6月17日開市起恢復轉讓。

    如今，距報送輔導備案材料已過兩年半時間，接受上市輔導長達10輪，如皋銀行并未向證監會遞交IPO申請材料。

    證監會江蘇監管局網站于本月披露了最新一期的如皋銀行A股上市階段性輔導工作備案報告。該份報告指出，在今年第十階段輔導期內，東方保薦會同其他中介機構對如皋銀行進行了持續的盡職調查，包括歷史沿革、業務和技術、關聯方和關聯交易、公司治理等多方面。截至目前，輔導計劃和方案基本得到了執行。后續將根據上市工作實際情況完成或調整輔導工作。

    東方保薦也指出了如皋銀行仍存在的主要問題及解決措施。對于媒體報道有公司通過代持方式控制如皋銀行1.09億股股份的問題，在最新一期的輔導報告中沒有最新進展。輔導報告中披露，如皋銀行已兩次向相關股東發函詢問相關情況，但截至目前，仍未取得相關股東的回復。對于如皋銀行股權質押凍結情況，輔導機構已督促該行與相關股東溝通，預計申報前整體股權比例將降至合理水平。

    如皋銀行于2017年9月6日起在全國中小企業股份轉讓系統掛牌。截至2020年年末，該行資產規模達528.95億元，在7000余家新三板掛牌企業中居首位。

    允泰資本創始合伙人付立春在接受《證券日報》記者采訪時表示，無論從投資者結構還是交易情況來看，目前新三板的發展情況均弱于A股市場，因此包括銀行在內的眾多新三板掛牌企業均有意登陸A股市場。相較于其他掛牌企業，金融機構的資產規模相對較大，具有較為穩健的持續經營能力，這都是其優勢所在。

    他同時表示，對于一家非精選層的企業，要想實現A股上市，仍需要經過保薦機構上市輔導，提交申報材料，以及后續從新三板摘牌等一系列程序才能完成。目前在證監會首發企業排隊名單中的銀行數量眾多，對于至今尚未提交IPO申請材料的如皋銀行來說，其A股上市所需時間將會更長。

    更換持續督導主辦券商

    根據如皋銀行發布的相關公告顯示，該行于2016年12月份聘請招商證券擔任持續督導主辦券商。因招商證券業務調整，不再擔任該行主辦券商，雙方決定解除持續督導協議。

    如皋銀行于2021年6月25日與東方保薦簽訂了附生效條件的《持續督導協議書》。東方保薦于7月5日起正式擔任該行的承接主辦券商并履行持續督導業務。

    去年12月份，為規范主辦券商持續督導工作，進一步壓實主辦券商持續督導責任，全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司對這一持續督導工作指引進行了修訂，并更名為《全國中小企業股份轉讓系統主辦券商持續督導工作指引》予以發布施行。

    該《指引》要求主辦券商應當履行指導、督促掛牌公司完善公司治理機制，提高掛牌公司規范運作水平；指導、督促掛牌公司規范履行信息披露義務，事前審查掛牌公司信息披露文件，發布風險揭示公告；指導、督促掛牌公司及時辦理股票限售與解除限售、停復牌、權益分派等。