本報記者 彭妍

    9月15日，多家銀行先后發布公告，調整人民幣存款掛牌利率。與此同時，部分國有大行大額存單利率亦同步調降。

    當天，記者走訪多家銀行網點發現，由于定期存款利率和大額存單利率出現下行，前來網點咨詢保險的客戶較多。不少銀行理財經理建議客戶可配置一部分資金做中長期的保險，以便提前鎖定利率，也可選擇收益率水平更高的投資產品，如銀行理財產品或基金。

    “存款利率下調將對儲戶資產配置方式產生影響。一方面，部分儲戶可能會選擇收益率水平更高的投資產品，如銀行理財產品等；另一方面，在風險可控的前提下，中小銀行存款產品的吸引力有所提升，儲戶可能會選擇這些銀行進行儲蓄，以獲得更高的利息收入。”中國銀行研究院博士后杜陽對《證券日報》記者表示。

    多家銀行存款利率下調

    記者梳理多家銀行的手機銀行App發現，從掛牌利率來看，六大國有銀行中，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行定期存款利率所有期限均有所下調，調整后五大行定期存款掛牌利率處在同一水平，3個月、6個月、1年期、2年期、5年期定期存款利率分別為1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.65%，均下調0.1個百分點；3年期定期存款利率為2.6%，均下調0.15個百分點。此外，郵儲銀行存款利率下調后，6個月、1年期存款利率略高于上述五大行，分別為1.46%、1.68%，其余存款利率則與五大行一致。

    值得注意的是，銀行的掛牌利率并非辦理存款時的實際利率，銀行存款的實際執行利率大多會高于掛牌利率。記者發現，自9月15日開始，部分國有大行的定存最高利率也同步進行了調整，不同期限存款利率有不同幅度的微調，其中3年期下調幅度最大。

    以工商銀行為例，3個月、6個月、1年期、2年期、5年期存款利率均下調0.1個百分點，分別為1.5%、1.7%、1.9%、2.4%、2.65%，3年期存款利率下調0.15個百分點，為3%。農業銀行3個月、6個月、1年期、2年期、5年期存款利率均下調0.1個百分點，分別為1.5%、1.7%、1.9%、2.4%、2.65%，3年期存款利率下調0.15個百分點，為3%，降幅與工商銀行同期限存款利率降幅相同。建設銀行不同期限定存實際執行的最高年利率為：3個月為1.5%，6個月為1.7%，1年期為1.9%，2年期為2.4%，3年期為3%，均高于同期限掛牌利率。

    除了上述銀行外，中國銀行最新的定存最高年利率也比之前有明顯下調。中行手機銀行App顯示，9月15日，3個月、6個月、1年期和5年期的最高年利率分別為1.5%、1.7%、1.9%和2.65%；相較之前分別下調了0.1個百分點。2年期和3年期定存最高利率分別從此前的2.5%和3.15%下調至2.15%和2.6%，下調幅度高達0.35和0.55個百分點。交通銀行的多個期限的定期存款利率也進行了同等幅度的調整。郵儲銀行某網點工作人員告訴記者，該行從9月15日起調整人民幣存款掛牌利率，不過銀行存款的實際執行利率將于9月16日開始下調。

    除了國有大行，部分股份制銀行也下調了個人存款利率。招商銀行某網點工作人員表示，該行3個月、6個月、1年期、2年期和5年期定期存款掛牌利率均較前期下降10個基點；3年期定期存款利率為2.60%，下降了15個基點。除了招商銀行，大部分股份制銀行的掛牌利率并未發生改變，且掛牌利率明顯高于國有大行。

    與此同時，多家國有大行的大額存單利率也較此前有所下降，也出現不同期限不同幅度的下調。以3年期大額存單為例，據記者梳理發現，工商銀行、農業銀行等國有大行目前3年期大額存單利率為3.1%，較此前下降幅度達0.15個百分點。不過，多數股份行的大額存單利率暫未開啟變化，且利率水平高于大行同等期限的產品。

    存款利率或持續下行

    談及存款利率下調的原因，在杜陽看來，主要有三方面因素：一是隨著存款自律定價機制逐步完善，在LPR和十年期國債收益率雙雙下行的背景下，存款利率下調體現了存款自律定價機制市場化程度的進一步提升；二是存款利率下調能夠為銀行存貸款業務創造更多盈利空間；三是存款利率下調既是市場供需的反映，也有利于釋放居民消費潛力，拉動經濟增長。

    中信證券首席經濟學家明明對《證券日報》記者表示，首先，今年以來居民儲蓄意愿有所升高，銀行攬儲壓力減輕，不再需要通過較高的利息來吸引客戶。其次，二季度以來銀行間市場流動性較為充裕，同業存單收益率明顯下降，銀行負債端資金相對充裕，存款成本也將隨之下行。最后，8月份1年期LPR再度調降，國債利率低位運行，進一步拉動存款利率降低。

    “存款利率下調有利于銀行降低負債成本，維持息差水平的相對平穩，保證銀行的利息收入。此外，全球主要國家和經濟體進入加息通道，疊加通脹壓力升高，國內市場利率進一步下調的空間有所收窄，存款利率適度下調有助于保證銀行對實體經濟的支持力度。”杜陽說。

    “存款利率下調將降低銀行負債成本，緩解銀行凈息差壓縮的困境。尤其是在今年金融讓利實體的引導下，存款利率下調將為LPR調降提供空間。”明明表示，高息攬儲的時代已經過去，隨著未來繼續深化利率市場化改革，銀行將繼續優化存款結構，提升存款利率市場化定價能力，維護存款市場良性競爭秩序；同時，考慮到央行加強存款利率監管，著力穩定銀行負債成本，未來存款利率易下難上。

    杜陽認為，未來，在存款利率市場化改革穩步推進、市場競爭加劇、貸款利率持續下降的背景下，預計銀行在負債端更加注重成本管理，來源穩定、低成本的核心存款將成為銀行競爭焦點，存款利率穩中有降，存貸利差位于合理水平。