■本報記者 蘇向杲

    保險業(yè)嚴(yán)監(jiān)管的影響已經(jīng)傳導(dǎo)至銀行。近期陸續(xù)披露的上市銀行年報顯示，由于受去年保險產(chǎn)品監(jiān)管趨嚴(yán)等原因的影響，上市銀行代理保險業(yè)務(wù)收入及手續(xù)費(fèi)收入出現(xiàn)普降。

    據(jù)《證券日報》記者梳理，此前的保險代理“大戶”工商銀行與農(nóng)業(yè)銀行去年合計代銷保費(fèi)僅為3192.68億元（2016年同期為6468.29億元），同比驟降50.64%。

    前幾年為銀行貢獻(xiàn)不少中間業(yè)務(wù)收入的保險代理手續(xù)費(fèi)也因此出現(xiàn)下滑。工行、農(nóng)行、中行、建行、交行均在2017年年報中表示，受保險業(yè)嚴(yán)監(jiān)管及產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的影響，代理保險的手續(xù)費(fèi)出現(xiàn)不同幅度的下降。

    工行與農(nóng)行代理保費(fèi)

    去年“少收了”3275億元

    受“134號文”及其他保險業(yè)監(jiān)管文件的影響，2017年銀保代理“大戶”的保費(fèi)收入出現(xiàn)明顯的下滑。據(jù)《證券日報》記者梳理，披露相關(guān)數(shù)據(jù)的工行與農(nóng)行2017年代理保費(fèi)收入合計為3192.68億元，較2016年同期減少了3275億元，同比下降50.64%。

    對比來看，2016年工行與農(nóng)行兩家銀行代銷保費(fèi)規(guī)模延續(xù)此前高增速態(tài)勢，兩者代銷保費(fèi)分別達(dá)3360億元、3108.29億元，當(dāng)年同比增速分別為99%、56.5%，合計達(dá)6468.29億元。

    五大行代銷保險的轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在2017年。

    具體來看，農(nóng)業(yè)銀行在2017年年報中表示，其在銀保市場的影響力不斷增強(qiáng)，截至2017年年末，農(nóng)業(yè)銀行與95家保險公司開展代理業(yè)務(wù)合作，新單費(fèi)規(guī)模達(dá)1828.68億元（較2016年下降41%），保費(fèi)收入仍排名四大行第一。

    工商銀行在2017年年報中提到，2017年該行加大與保險公司合作力度，推動代理保險業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，代理個人保險銷售1364億元，同比下降59%。

    除規(guī)模保費(fèi)出現(xiàn)下降之外，五大行均在2017年年報中提到了受保險代理業(yè)務(wù)的“拖累”，保險代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)出現(xiàn)不同幅度的下降。

    工商銀行表示，2017年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入1396.25億元，比2016年減少53.48億元，下降3.7%，主要是在本行主動降費(fèi)讓利的同時，受報告期內(nèi)債券和資本市場波動、保險產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)范、營改增實(shí)施等多重因素的影響，代理基金及保險、私人銀行、投融資顧問、債券發(fā)行與承銷、對公理財?shù)葮I(yè)務(wù)收入減少。

    農(nóng)業(yè)銀行也提到，截至2017年年末，本行實(shí)現(xiàn)代理保險手續(xù)費(fèi)收入75.07億元，手續(xù)收入仍居四大行第一，但其2016年實(shí)現(xiàn)代理保險業(yè)務(wù)收入89.59億元，高于2017年。

    另外，中國銀行表示，去年代理保險手續(xù)費(fèi)收入市場份額進(jìn)一步提升，但因嚴(yán)格執(zhí)行保險產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)定，代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)同比下降。建設(shè)銀行表示，去年代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入162.56億元，降幅達(dá)18.82%，主要是“受銀保渠道暢銷產(chǎn)品供給量下降影響，代理保險收入同比下降明顯”。交通銀行也表示，去年代理類手續(xù)費(fèi)收入為32.16億元，同比減少人民幣14.20億元，降幅30.63%，主要由于代理保險類業(yè)務(wù)減少。

    銀保為上市險企

    貢獻(xiàn)保費(fèi)不足三成

    去年銀行代銷保費(fèi)出現(xiàn)下滑源于壽險行業(yè)的渠道轉(zhuǎn)型。

    去年以來，不少主流險企主動壓縮銀保渠道，發(fā)展個險渠道。銀保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，去年個人代理業(yè)務(wù)原保費(fèi)收入13065.64億元，占人身險公司業(yè)務(wù)總量的50.18%，同比上升4個百分點(diǎn)；銀郵代理業(yè)務(wù)10584.02億元，占比40.65%，同比下降3.5個百分點(diǎn)。

    自去年“134號文”實(shí)施后，銀保渠道產(chǎn)品銷售難度加大，加之“雙錄”（錄音錄像）等一系列嚴(yán)監(jiān)管措施的出臺，均給銀保渠道保費(fèi)增長帶來壓力。東北證券分析師張經(jīng)緯認(rèn)為，新規(guī)實(shí)施后，類似“即領(lǐng)即返生存金”、“祝壽金”、“教育金”等功能難以包裝產(chǎn)品，新規(guī)進(jìn)一步考驗(yàn)業(yè)務(wù)員的專業(yè)銷售能力。

    從大型險企去年對銀保業(yè)務(wù)的態(tài)度來看，據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，去年中國人壽、中國平安、新華保險、中國太平2017年銀保躉交保費(fèi)合計約770億元（中國太平保費(fèi)折合昨日匯率納入計算），較2016年減少了約366億元，降幅達(dá)32%。

    從銀保渠道對上市險企保費(fèi)的貢獻(xiàn)來看，2017年，個險渠道為國壽、平安、太保、新華等四大上市險企貢獻(xiàn)了超七成壽險保費(fèi)，銀保渠道貢獻(xiàn)保費(fèi)不足三成。

    事實(shí)上，從壽險公司的保費(fèi)構(gòu)成來看，原保費(fèi)=新單保費(fèi)+續(xù)期保費(fèi)，而新單保費(fèi)=躉交保費(fèi)+期交保費(fèi)，也就是說，新單期交保費(fèi)會成為來年續(xù)期業(yè)務(wù)的源泉，而續(xù)期保費(fèi)則是衡量險企持續(xù)發(fā)展能力的重要指標(biāo)。

    但由于期交保費(fèi)較難在銀保渠道銷售，往往依賴于個險渠道。而銀保渠道往往較為容易銷售躉交產(chǎn)品，躉交產(chǎn)品適用于高風(fēng)險的理財型保險或短期保險產(chǎn)品，而期交則更適合低風(fēng)險的傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品。

    雖然適合在銀保渠道銷售的躉交產(chǎn)品能給保險公司帶來短期高額利潤，然而東北證券研報認(rèn)為：“銀保渠道主銷的躉交業(yè)務(wù)占比過大會積聚給付風(fēng)險，由于缺乏持續(xù)的現(xiàn)金流入，導(dǎo)致內(nèi)含價值偏低，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡。加之理財型業(yè)務(wù)更為激進(jìn)，手續(xù)費(fèi)高企，對公司業(yè)務(wù)幾乎沒有貢獻(xiàn)。”得個險者得全局。