本報(bào)記者 蘇向杲

    1月24日，距離國(guó)內(nèi)參與人數(shù)最多的網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)——相互寶停止運(yùn)營(yíng)還有4天，這個(gè)用戶一度超1億人的互助平臺(tái)，將在1月28日停止運(yùn)營(yíng)。

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，自2021年以來，互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下的網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)紛紛宣布關(guān)停，包括百度燈火互助、小米互助、美團(tuán)互助、360互助等，這些互助平臺(tái)關(guān)停后超1.1億用戶將面臨“裸保”。

    網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)緣何紛紛倒下？在險(xiǎn)企人士看來，主因還是其經(jīng)營(yíng)模式陷入瓶頸，隨著大量高齡、帶病用戶的參與，平臺(tái)的逆選擇風(fēng)險(xiǎn)大幅提升，用戶均攤費(fèi)用大幅增加，消費(fèi)者紛紛選擇離開。從外因來看，隨著監(jiān)管約束強(qiáng)化，疊加惠民保等網(wǎng)銷保險(xiǎn)沖擊，網(wǎng)絡(luò)互助的引流難度提升，加速了網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)的關(guān)停。

    保險(xiǎn)業(yè)界較為關(guān)注的是，大量網(wǎng)絡(luò)互助關(guān)停后，巨量用戶將何去何從？目前，多個(gè)平臺(tái)在宣布關(guān)停后，建議用戶購(gòu)買保障類型較為相似的重疾險(xiǎn)產(chǎn)品。從趨勢(shì)來看，中國(guó)精算師協(xié)會(huì)創(chuàng)始會(huì)員、先后供職于多家險(xiǎn)企的資深精算師徐昱琛告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，網(wǎng)絡(luò)互助培養(yǎng)了網(wǎng)民的保險(xiǎn)意識(shí)，隨著網(wǎng)絡(luò)互助關(guān)停，大量用戶或?qū)①?gòu)買網(wǎng)銷醫(yī)療險(xiǎn)或重疾險(xiǎn)產(chǎn)品。

    網(wǎng)絡(luò)互助模式落幕

    網(wǎng)絡(luò)互助模式已有十余年發(fā)展歷程。

    2011年，康愛公社建立，網(wǎng)絡(luò)互助模式興起，此后，水滴互助和輕松互助成立。2018年末，螞蟻集團(tuán)推出相互寶，并在短時(shí)間內(nèi)吸納了超1億用戶，引發(fā)市場(chǎng)極大關(guān)注。

    2019年，燈火互助（百度旗下）、美團(tuán)互助（美團(tuán)旗下）、京東互保（京東旗下）、小米互助（小米旗下）、點(diǎn)滴互助（滴滴旗下）、360互助（360旗下）等多家網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)進(jìn)軍網(wǎng)絡(luò)互助領(lǐng)域，搶占市場(chǎng)，將網(wǎng)絡(luò)互助的熱度推向高潮。

    互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛介入這一市場(chǎng)，主要緣于其高成長(zhǎng)性和“引流效應(yīng)”。

    網(wǎng)絡(luò)互助的底層經(jīng)營(yíng)邏輯源于保險(xiǎn)業(yè)，但經(jīng)營(yíng)模式卻與保險(xiǎn)公司大不相同。網(wǎng)絡(luò)互助利用互聯(lián)網(wǎng)的信息撮合功能，讓眾多會(huì)員之間通過協(xié)議承擔(dān)彼此風(fēng)險(xiǎn)損失。以某互助平臺(tái)為例，加入該平臺(tái)的互助計(jì)劃后，用戶預(yù)存幾十元成為會(huì)員，如有其他會(huì)員生病，平臺(tái)就會(huì)扣取用戶需要均攤的費(fèi)用，直至扣完。

    網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)無需保險(xiǎn)公司高昂的設(shè)立成本、運(yùn)營(yíng)成本和再保險(xiǎn)成本，實(shí)現(xiàn)了去中介化、零附加費(fèi)用。同樣保障條件下，網(wǎng)絡(luò)互助的費(fèi)用比保險(xiǎn)產(chǎn)品更便宜，因此，網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)成立初期便迅速吸引了大量用戶。

    從數(shù)據(jù)上也可看出，不少網(wǎng)絡(luò)互助在設(shè)立初期便受到了用戶的極大認(rèn)可，特別是三線及以下城市和農(nóng)村用戶，參與熱情很高。2020年螞蟻集團(tuán)研究院發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)互助行業(yè)白皮書》顯示，2019年我國(guó)網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)的實(shí)際參與人數(shù)已達(dá)1.5億人，發(fā)展速度極其迅猛。

    不過，對(duì)網(wǎng)絡(luò)互助來說，如何將巨大流量“變現(xiàn)”才是盈利的關(guān)鍵。天風(fēng)證券分析師夏昌盛指出，網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)收取的管理費(fèi)用較低，盈利模式主要是通過培養(yǎng)用戶的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)將用戶轉(zhuǎn)化為商業(yè)保險(xiǎn)購(gòu)買者，并收取險(xiǎn)企的中介費(fèi)用。

    然而，絕大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)沒能等到“引流效應(yīng)”實(shí)現(xiàn)就關(guān)停了。

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，2021年之前，已有一大批網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)關(guān)停，包括同心互助、17互助、蒲公英互助、輕輕互助、斑馬互助、未來互助、蝌蚪互助、大樹互助、比鄰互助等。2021年以來，頭部互助平臺(tái)相互寶、輕松互助、水滴互助、美團(tuán)互助均宣布關(guān)停，關(guān)停前的用戶均達(dá)數(shù)千萬人。

    網(wǎng)絡(luò)互助巨頭相繼離開，也證明了這一模式未能經(jīng)受住市場(chǎng)考驗(yàn)。

    多重困境難解

    網(wǎng)絡(luò)互助的底層經(jīng)營(yíng)邏輯源于保險(xiǎn)業(yè)，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也與保險(xiǎn)業(yè)有類似之處，其中一大共性風(fēng)險(xiǎn)是逆選擇風(fēng)險(xiǎn)，即投保人做出不利于保險(xiǎn)人利益的合同選擇，使保險(xiǎn)人承擔(dān)過大風(fēng)險(xiǎn)。這也是高懸在險(xiǎn)企和網(wǎng)絡(luò)互助用戶頭頂?shù)囊话?ldquo;達(dá)摩克利斯之劍”

    為了最大限度降低逆選擇風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司設(shè)置了嚴(yán)格的核保流程和理賠流程，以降低投保人保費(fèi)、公司虧損風(fēng)險(xiǎn)。但網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)無法對(duì)巨量用戶一一核保，大量高齡、帶病用戶涌入，使得用戶均攤成本水漲船高，且產(chǎn)生了不利于平臺(tái)永續(xù)經(jīng)營(yíng)的惡性循環(huán)：審核寬松——大量用戶涌入——均攤費(fèi)用上漲——健康用戶退出——均攤費(fèi)用進(jìn)一步上漲——用戶繼續(xù)流失——平臺(tái)關(guān)停。

    從此前關(guān)停的多家網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)給出的關(guān)停原因來看，有的稱“業(yè)務(wù)調(diào)整”，有的稱“業(yè)務(wù)升級(jí)”，有的則直言“沒有找到盈利模式”。不過，在業(yè)內(nèi)人士看來，逆選擇引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)仍為重要原因之一。

    上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授粟芳認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)互助將互助范圍擴(kuò)展到陌生人之間，信息嚴(yán)重不對(duì)稱，缺乏道德約束。網(wǎng)絡(luò)互助不具備商業(yè)保險(xiǎn)的嚴(yán)格核保和核賠制度，存在會(huì)員間的逆選擇風(fēng)險(xiǎn)，使會(huì)員們參與網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)的實(shí)際成本與其真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)水平不相匹配。比如一些年齡跨度較大的項(xiàng)目，年輕者分擔(dān)了年長(zhǎng)者的互助金。網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)為了防范上述風(fēng)險(xiǎn)、核實(shí)互助申請(qǐng)，會(huì)產(chǎn)生較高的管理費(fèi)用，這是行業(yè)共同面臨的重要問題。

    從具體案例來看，多家互助平臺(tái)因逆選擇等問題，出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損。比如，用戶曾超百萬人且已停止運(yùn)營(yíng)的17互助表示，停止運(yùn)營(yíng)的主要原因是“公司沒有找到通過互助服務(wù)盈利的模式，導(dǎo)致項(xiàng)目虧損嚴(yán)重”。360互助此前在關(guān)停時(shí)表示，因會(huì)員人數(shù)持續(xù)下降、無力維持長(zhǎng)期虧損運(yùn)營(yíng)，平臺(tái)現(xiàn)已關(guān)停，且只能退回未分?jǐn)偟某渲到痤~，歷史分?jǐn)偨痤~已捐于患者，平臺(tái)無力追回。

    除經(jīng)營(yíng)模式存在困境之外，一些保險(xiǎn)競(jìng)品的沖擊，也讓網(wǎng)絡(luò)互助模式遭受諸多考驗(yàn)。東方證券分析師陶圣禹表示，除逆選擇風(fēng)險(xiǎn)之外，替代效應(yīng)提升，互助計(jì)劃引流難度增加等其他因素也加速了網(wǎng)絡(luò)互助退出歷史舞臺(tái)。此外，保費(fèi)與分?jǐn)傎M(fèi)用基本持平但具有更強(qiáng)政府背書與更高賠付上限的各地惠民保陸續(xù)推出，一定程度上讓互助計(jì)劃引流難度增加。未來網(wǎng)絡(luò)互助重登舞臺(tái)的機(jī)會(huì)非常渺茫。

    徐昱琛也對(duì)記者表示，均攤費(fèi)用持續(xù)上漲等原因，讓網(wǎng)絡(luò)互助失去了優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)互助可以單方面更改規(guī)則，容易引發(fā)糾紛，而保險(xiǎn)合同一旦簽訂則沒有這類問題。

    網(wǎng)絡(luò)互助關(guān)停后也出現(xiàn)了諸多問題。北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系教授鎖凌燕表示，多家互助平臺(tái)關(guān)停后，暴露出的“互助金”退費(fèi)問題、用戶權(quán)益保障問題、賬戶余額使用問題和用戶信息維護(hù)問題等引發(fā)了諸多爭(zhēng)議。

    消費(fèi)者需求依然存在

    內(nèi)外部諸多因素，讓網(wǎng)絡(luò)互助走向了末路，但在業(yè)內(nèi)人士看來，網(wǎng)絡(luò)互助也有一些借鑒意義。一方面，網(wǎng)絡(luò)互助讓一大批參與人獲得了實(shí)實(shí)在在的保障。以相互寶為例，自2018年底上線以來，共救助了17.9萬名患病成員。另一方面，它提高了公眾對(duì)大病保障的認(rèn)知，間接進(jìn)行了“保險(xiǎn)意識(shí)教育”。

    波士頓咨詢（上海）有限公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，一方面，網(wǎng)絡(luò)互助提高了公眾的風(fēng)險(xiǎn)保障意識(shí)，并為后期真正的保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品的推廣和銷售打開了大門；另一方面，大量的會(huì)員數(shù)據(jù)也為新產(chǎn)品的開發(fā)打下了堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

    值得關(guān)注的是，頭部網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)關(guān)停后，大量用戶的保障需求并沒有消失，隨著用戶風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的不斷提高，這一需求或?qū)⒏訌?qiáng)烈。從各大平臺(tái)關(guān)閉后給出的替代方案來看，多家網(wǎng)絡(luò)互助關(guān)停后，建議用戶購(gòu)買保險(xiǎn)公司的重疾險(xiǎn)或意外險(xiǎn)，以彌補(bǔ)保障不足的問題。徐昱琛告訴記者，網(wǎng)絡(luò)互助關(guān)停后，大量用戶或?qū)①?gòu)買網(wǎng)銷醫(yī)療險(xiǎn)或重疾險(xiǎn)產(chǎn)品，這利好互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。從機(jī)構(gòu)的角度來看，陶圣禹認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)互助的落幕，將使得具有多元渠道優(yōu)勢(shì)的傳統(tǒng)險(xiǎn)企逐步展現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)力。