本報記者 冷翠華 蘇向杲

    9月1日，銀保監會有關部門負責人表示，去年12月份印發的《保險公司償付能力監管規則（Ⅱ）》（以下簡稱“規則Ⅱ”），對保險資金投資銀行股、大盤藍籌股和公募REITs等給予了優惠政策，支持保險業參與資本市場改革，維護資本市場健康平穩發展。

    截至今年二季度末，險資重倉93只滬深300成份股，約占其重倉股數量的17.4%。險資還重倉了17只銀行股，占上市銀行總數的40.5%。今年以來，不少保險資管機構還密集布局了公募REITs。

    重倉17只銀行股

    規則Ⅱ對保險資金投資不同產品給予差異化監管政策。對此，川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂對《證券日報》記者表示，規則Ⅱ引導險資投資重點領域，一方面，有利于推動資本市場改革進程，強化險資對實體經濟的促進作用；另一方面，有利于發揮險資作為A股壓艙石的作用，平抑A股市場波動。

    東方財富Choice數據顯示，截至6月末，險資重倉了93只滬深300成份股，約占其全部重倉股數量的17.4%。

    首都經貿大學保險系副主任李文中對《證券日報》記者表示，保險資金比較注重長期穩定的投資收益。滬深300成份股的市場價格更能真實反映其價值，適合保險資金投資。

    東方財富Choice數據顯示，截至今年6月底，保險資金重倉17只銀行股，占上市銀行總數的40.5%。其中，興業銀行、平安銀行的前十大流通股股東名單中各有4家保險機構；浦發銀行、工商銀行、中國銀行的前十大流通股股東名單中各有3家保險機構。

    陳靂表示，銀行板塊整體業績相對較好，且整體估值偏低，險資或會加大對銀行股的投資力度。

    針對銀行股的投資價值，李文中認為，銀行股具有股本大、股價波動小的特點，一直是保險機構投資的重要標的。

    積極布局公募REIT

    在投資大盤藍籌股和銀行股之外，保險公司投資公募REITs也得到政策的支持，允許最低資本按照80%的比例進行計量，以支持資本市場改革發展。

    數據顯示，截至今年二季度末，保險業共投資公募REITs約70億元，約占公募REITs總規模的13%。

    泰康資產金融產品首席投資官朱培軍對《證券日報》記者表示，目前，監管機構將公募REITs劃分為不動產類，不占用權益額度，充分反映了鼓勵險資投資公募REITs的態度。公募REITs完全符合險資對期限和穩定性的要求，是優質的配置標的。

    昆侖健康保險資管部相關負責人對《證券日報》記者表示，“在我國基礎資產存量豐富、高收益資產逐漸稀缺的背景下，公募REITs作為高派息、風險收益適中的投資產品，將越來越受到保險資產的青睞。”

    光大永明資產有關負責人對《證券日報》記者表示，伴隨中國REITs市場不斷成長，公司投資公募REITs的方式不斷突破。

    生命資產相關負責人對《證券日報》記者表示，公司積極參與公募REITs投資，除以自有資金參與之外，還創設多種類型的組合類保險資管產品，投資策略覆蓋戰略投資、網下認購、二級市場交易等多種方式。

    陳靂認為，險資作為長期資金，能夠提升資本市場穩定性，保持市場流動性合理充裕；同時，作為市場“風向標”，能夠引導資金向國家重點領域傾斜，起到促進資本市場價值發現、加速金融創新、推動多層次資本市場建設等重要作用。