■本報(bào)記者 周尚伃

    近半年來，美元持續(xù)走強(qiáng)，人民幣兌美元匯率也出現(xiàn)了較大的波動(dòng)。就在今年4月份，國家外匯管理局宣布再啟QDII額度的審批；時(shí)隔三年，凍結(jié)的QDII額度終于迎來了擴(kuò)容，目前已增加至1032.33億美元。

    至此，之后的券商QDII產(chǎn)品收益表現(xiàn)亮眼，領(lǐng)跑其他類型產(chǎn)品，但是，受到近期全球股市波動(dòng)的影響，券商QDII產(chǎn)品的收益率直線降低，由9月底的正收益轉(zhuǎn)為負(fù)收益，平均收益率已由此前在券商理財(cái)產(chǎn)品各大類中的榜首位置跌落至第三位。

    券商QDII平均收益率

    跌落至第三

    對(duì)于投資者來說，為了不受制于央行每年每人5萬美元換匯額度的限制，可以選擇QDII產(chǎn)品進(jìn)行海外投資。作為海外投資的主要渠道之一，QDII投資范圍主要包括海外證券市場的貨幣市場工具、債券產(chǎn)品、掛牌交易的股權(quán)產(chǎn)品、登記注冊(cè)的公募基金、上市交易的金融衍生品。

    相較于基金公司，券商的QDII產(chǎn)品設(shè)置非常小眾，數(shù)量稀少，雖然今年以來的收益表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，但近期全球股市跌宕，券商QDII產(chǎn)品的收益率受到直接影響。在券商各大類型理財(cái)產(chǎn)品中，收益率已不及貨幣型、債券型產(chǎn)品，跌至第三位。

    據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至10月23日，今年以來有數(shù)據(jù)可查的30只券商QDII型產(chǎn)品平均收益率為-1.14%，僅在上月底時(shí)，券商QDII型產(chǎn)品的收益率還處在正收益，并位列券商集合理財(cái)產(chǎn)品平均收益率榜首。相比同期其他類型產(chǎn)品，QDII產(chǎn)品今年以來的平均收益率已跌至第三位。同期，股票型產(chǎn)品收益為-13.12%、混合型產(chǎn)品為-4.24%、債券型產(chǎn)品為0.17%、貨幣型為1.78%、FOF型為-7.68%。

    券商QDII產(chǎn)品表現(xiàn)收益不佳主要受近一個(gè)月以來全球股市波動(dòng)的影響。其中，表現(xiàn)最好的產(chǎn)品為“廣發(fā)資管巴克萊希勒美國指數(shù)人民幣份額”，今年以來收益率為12.06%，但近一個(gè)月的收益率也不盡如人意，為-1.79%。其次則是“廣發(fā)資管巴克萊希勒美國指數(shù)”，今年以來收益率為10.62%，近一個(gè)月的收益率為-3.88%。此外，“華泰紫金龍（QDII）”、“光大全球靈活配置型（QDII）”這兩只產(chǎn)品近一個(gè)月的收益率均受到較大影響，為-6.41%、-6.36%。

    券商QDII額度

    擴(kuò)充至107.6億美元

    據(jù)外匯局披露的QDII投資額度審批情況表顯示，截至9月30日，銀行、信托、保險(xiǎn)、證券（包括基金公司及證券公司）等金融機(jī)構(gòu)合計(jì)獲得1032.33億美元QDII額度，其中，銀行類合計(jì)148.4億美元，證券類合計(jì)461.3億美元，保險(xiǎn)類合計(jì)339.53億美元，信托類合計(jì)83.1億美元。其中，17家券商及券商資管子公司額度合計(jì)107.6億美元，占比為23.33%。此外，今年券商QDII再添新丁，國金證券于6月28日獲得1億美元總額度。同時(shí)，安信證券也于6月28日獲批1.5億美元QDII新額度，其QDII總額度達(dá)到6.5億美元。

    廣發(fā)資管再獲QDII額度后就曾表示，將運(yùn)用QDII額度更加深入全面參與海外資本市場。未來廣發(fā)資管也將在國家鼓勵(lì)的獨(dú)角獸企業(yè)布局和創(chuàng)新，力爭為機(jī)構(gòu)投資者和高凈值客戶提供走向海外市場的優(yōu)秀投資平臺(tái)。

    另據(jù)畢馬威最新《2018年中國證券業(yè)調(diào)查報(bào)告》顯示，2018年4月份，沉寂近三年的新增QDII額度審批再度開閘，在上海和深圳兩地試點(diǎn)合格境內(nèi)有限合伙人（QDLP）和合格境內(nèi)投資企業(yè)（QDIE）試點(diǎn)工作，多家外資投資資管公司獲批。與此同時(shí)，截至2018年6月份，已有13家外商獨(dú)資企業(yè)獲取了私募證券投資基金管理業(yè)務(wù)牌照，且發(fā)行備案的產(chǎn)品數(shù)量已達(dá)15只。外資管理人和私募入駐中國市場將給國內(nèi)資產(chǎn)管理行業(yè)帶來新的血液。

    對(duì)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)而言，擴(kuò)大金融業(yè)的對(duì)外開放將給境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)帶來全球布局和經(jīng)營的新機(jī)遇、新挑戰(zhàn)。對(duì)于境外金融機(jī)構(gòu)而言，進(jìn)入中國市場時(shí)應(yīng)利用外資的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，找到其發(fā)力點(diǎn)，進(jìn)而提升協(xié)同效應(yīng)，同時(shí)應(yīng)深耕本地市場，吸取本土智慧，做好本地化和全球化的平衡。