■本報見習記者 王思文

    近日，工信部正式向中國移動、中國聯(lián)通、中國電信、中國廣電四大運營商發(fā)放5G商用牌照，受此消息影響，6月10日，5G概念股領銜掀起漲停潮，當日5G概念板塊漲幅高達3.15%。

    東方財富證券盧嘉鵬表示，5G商用牌照的發(fā)放標志著我國正式進入5G商用元年。5G牌照發(fā)放將推動5G基站大規(guī)模建設拉開序幕。與此同時，5G相關企業(yè)引發(fā)券商分析師高度關注，近一個月內(nèi)券商密集調(diào)研5G相關公司達119次。

    端午節(jié)假后的第一天，A股三大股指全線翻紅，滬指、深成指、創(chuàng)業(yè)板指漲幅均在1%左右。5G概念股率先掀起漲停潮。具體來看，同花順數(shù)據(jù)顯示，6月10日5G概念板塊中有17只個股漲停，包括夢網(wǎng)集團、華脈科技、科信技術、天澤信息、欣天科技、中富通、美格智能、廣哈通信、飛榮達、會暢通訊、國脈科技、宏達電子、京泉華、瑞斯康達、躍嶺股份、富春股份和邦訊技術。

    5G相關企業(yè)正引發(fā)券商行業(yè)的高度關注。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，券商近期調(diào)研5G相關公司的數(shù)量和頻次直線上升。僅1個月時間，券商就“拜訪”了27家5G相關公司，調(diào)研頻次達119次。

    其中，被10家以上券商調(diào)研的5G相關公司共有2家，中嘉博創(chuàng)被19家券商調(diào)研19次，海格通信被11家券商調(diào)研11次。此外，順絡電子、深南電路、亞光科技、通宇通訊、華工科技、光迅科技、杰賽科技也在一個月內(nèi)被多家券商調(diào)研5次以上。

    從同花順的5G概念板塊的股價表現(xiàn)來看，今年以來5G概念板塊漲幅達28.48%，遠遠跑贏今年以來14.36%的大盤漲幅。

    從個股股價來看，截至6月10日，共有74只5G相關個股的漲幅跑贏大盤。夢網(wǎng)集團、富春股份、國脈科技、宏達電子的年內(nèi)漲幅領先，分別達61.43%、53.2%、49.38%、24.83%。

    由此來看，券商對于5G相關企業(yè)的推薦研報也成績可嘉。例如，今年以來深南電路至少被4家券商推薦“增持”或買入，聯(lián)訊證券還在4月份將深南電路的評級由“增持”增至“買入”。聯(lián)訊證券認為，5G時代漸行漸近，5G產(chǎn)品對PCB中特殊材料加工、整體精度、功能集成性等制造工藝都提出更高要求。5G建設的推進有望帶動深南電路產(chǎn)品量價齊升。看好公司保持內(nèi)資PCB龍頭地位并借助5G和半導體國產(chǎn)化機遇快速成長。在年內(nèi)今年以來，深南電路的漲幅達27.33%。

    新時代證券給予深南電路的強烈推薦邏輯則是，“公司作為全球領先的無線基站射頻功放PCB供應商，擁有華為、中興、諾基亞等眾多優(yōu)質(zhì)客戶，公司作為國內(nèi)PCB龍頭企業(yè)，將充分受益于5G大時代。

    對于5G投資機會，業(yè)內(nèi)人士認為，5G商用牌照的發(fā)放快于預期，這可能成為5G投資的分水嶺。

    國盛證券在2019年中期投資策略報告中強調(diào)，在5G早期，5G的投資思路應以技術變革、市場空間為主；5G中期以跟蹤招標結果，觀察競爭格局、上下游地位為主；而5G后期，業(yè)績兌現(xiàn)雖是一個維度，但更多會側重于應用。2019年下半年5G建設開啟，將向中周期過渡。

    華創(chuàng)證券具體指出，電子行業(yè)有望在2019年第二季度環(huán)比第一季度復蘇，預計2019年年中各安卓頭部廠商密集發(fā)布5G概念機，實際的5G換機潮有望在運營商的推動下在2020年啟動，參考整個5G建設周期的路徑：5G通信設備->5G終端->5G內(nèi)容創(chuàng)新，考慮到資本市場的提前量以及中報預告催化，認為2019年第二季度電子板塊龍頭有望進入戰(zhàn)略配置階段。

    西南證券對此預計，2019年下半年，有望再次多重因素共振引導5G主線回歸。宏觀環(huán)境、情緒面、投資等各類預期差是帶來投資機會的核心影響因素，板塊反復震蕩后有望向上，建議“一主兩翼”策略把握投資機會，推薦中興通訊、深南電路、烽火通信，關注中國鐵塔、中國聯(lián)通；同時從業(yè)績彈性和衍生應用兩翼出發(fā)，重點關注中際旭創(chuàng)、和而泰、光迅科技、世嘉科技等。

（策劃 王思文）