證券時(shí)報(bào)記者 胡飛軍

    一大波券商在設(shè)立資管子公司的路上。

    中信證券設(shè)立資管子公司有了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。昨日晚間，中信證券公告，擬在8月9日召開的臨時(shí)股東大會(huì)上審議設(shè)立資管子公司議案，同意出資不超過30億元，并提供不超過70億元的凈資本擔(dān)保承諾。

    證券時(shí)報(bào)記者注意到，隨著資管新規(guī)落實(shí)，各大券商尤其是頭部券商積極布局資管子公司并開展公募基金業(yè)務(wù)，今年以來至少有包括中信證券、中金公司、華創(chuàng)證券、中信建投和國金證券5家官宣要設(shè)立資管子公司。今年4月，頭部券商國泰君安證券獲得開展公募業(yè)務(wù)許可，內(nèi)部進(jìn)行了架構(gòu)調(diào)整，從戰(zhàn)略高度開展公募業(yè)務(wù)。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來資管子公司公募化將是券商實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品差異化競爭和客戶資產(chǎn)留存的重要戰(zhàn)略支撐。同時(shí)，在資管新規(guī)凈值化要求之下，券商資管子公司發(fā)力主動(dòng)管理業(yè)務(wù)將是重要方向。

    擬聚齊資管子公司牌照

    作為國內(nèi)首家資產(chǎn)規(guī)模過萬億的證券公司，中信證券在打造航母級(jí)券商路上，擬聚齊資管子公司牌照。

    昨日晚間，中信證券發(fā)布召開2021年第一次臨時(shí)股東大會(huì)通知。其中，一項(xiàng)重要議案就是希望股東審議設(shè)立資管子公司議案。

    根據(jù)披露的議案內(nèi)容，該公司資管子公司暫定名稱為中信證券資產(chǎn)管理有限公司，注冊(cè)資本不超過30億元，初始注冊(cè)資本10億元，從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)，以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。其中，公募業(yè)務(wù)待相關(guān)法規(guī)出臺(tái)后方可申請(qǐng)。同時(shí)，中信證券視資管子公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)情況，提供累計(jì)不超過70億元凈資本擔(dān)保承諾。按照相關(guān)要求，資管子公司設(shè)立后，將承繼中信證券現(xiàn)有的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

    年報(bào)顯示，截至2020年末，中信證券總資產(chǎn)達(dá)1.05萬億元，較年初增長33%，成為國內(nèi)首家資產(chǎn)規(guī)模過萬億元的證券公司；業(yè)績方面，中信證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入95.61億元，同比增長29.64%。

    值得一提的是，6月18日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的證券公司2020年資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入排名顯示，中信證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入為19.39億元位居行業(yè)第二。第一名為東方證券，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入為23.65億元。

    在今年3月年度業(yè)績會(huì)上，中信證券總經(jīng)理?xiàng)蠲鬏x表示，設(shè)立資產(chǎn)管理子公司之后，公募零售業(yè)務(wù)可以在新的牌照下開展；除此之外，資管公司還將主要涉及三項(xiàng)業(yè)務(wù)——也是中信證券比較擅長的三項(xiàng)業(yè)務(wù)：機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為高凈值客戶資產(chǎn)配置提供底層資產(chǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)三大支柱業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)就構(gòu)成中信證券資管子公司未來的戰(zhàn)略發(fā)展方向。

    20家券商已設(shè)立資管子公司

    除了中信證券，還有多家券商在發(fā)力券商資管子公司以及進(jìn)一步拓展公募業(yè)務(wù)。

    據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，已有中信證券、中金公司、中信建投、華創(chuàng)證券以及國金證券5家宣布設(shè)立資管子公司。此前萬聯(lián)證券、華安證券、申萬宏源證券、國海證券等已宣布設(shè)立資管子公司。最近一家獲批設(shè)立券商資管子公司的券商為山西證券。今年5月底，山西證券歷時(shí)2年籌備的山證（上海）資產(chǎn)管理有限公司正式獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

    中國證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，加上山西證券，目前已有包括安信證券、長江證券等20家券商設(shè)立資管子公司。其中，這些券商的部分資管子公司已獲開展公募業(yè)務(wù)資格。

    實(shí)際上，券商設(shè)立資管子公司，發(fā)力主動(dòng)管理已是大勢(shì)所趨。隨著國內(nèi)居民財(cái)富快速增長，資管新規(guī)陸續(xù)落實(shí)，保本剛兌產(chǎn)品退出歷史舞臺(tái)，加之房住不炒等背景，原本投資于房地產(chǎn)和銀行儲(chǔ)蓄等產(chǎn)品的居民財(cái)富流向更為廣闊的財(cái)富管理市場，銀行理財(cái)子公司、公募基金和券商資管子公司同臺(tái)競技，作為居民財(cái)富和資本市場重要媒介的券商，在財(cái)富管理領(lǐng)域大有可為。

    去年7月，證監(jiān)會(huì)就“一參一控”放寬至“一參一控一牌”公開征求意見，允許同一主體同時(shí)控制一家基金公司和一家公募持牌公司，這也意味著已控股基金公司的券商，通過設(shè)立資管子公司還可以獲得公募牌照，券商可以進(jìn)一步發(fā)力公募業(yè)務(wù)。

    信達(dá)證券非銀首席分析師王舫朝認(rèn)為，雖然行業(yè)內(nèi)大多數(shù)券商已有參股或控股的基金公司，但是相比之下全資控股的公募基金靈活性更大，未來資管子公司公募基金是券商財(cái)富管理實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品差異化競爭、客戶資產(chǎn)的獲取與留存的重要倚仗。王舫朝分析，資管新規(guī)凈值化管理要求下，券商資管及其資管子公司發(fā)力主動(dòng)管理，公募業(yè)務(wù)是加速規(guī)模增長的重要版圖，未來將為券商資管規(guī)模爆發(fā)式增長創(chuàng)造可能性。