本報(bào)記者 周尚伃

    伴隨著行業(yè)競爭的加劇，券商對資本的渴求越發(fā)強(qiáng)烈，尤其是在兩融、自營等重資本業(yè)務(wù)的競爭上。近年來，券商融資動作不斷，今年也依舊保持快節(jié)奏。據(jù)《證券日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，今年以來，已有8家券商拋出再融資方案，擬募資額合計(jì)不超過983億元；其中，4家上市券商擬配股合計(jì)募資不超613億元，占券商再融資擬募資總額的62.36%。

    “自家孩子自己疼”，年內(nèi)4家上市券商拋出配股預(yù)案后，其公司的第一大股東或控股股東均承諾將全額認(rèn)購配股預(yù)案中的可獲配股份，以真金白銀來“力挺”。

    中信證券第一大股東承諾

    全額認(rèn)購再融資可配股份

    作為國內(nèi)證券行業(yè)龍頭、唯一一家總資產(chǎn)破萬億元的券商，中信證券各項(xiàng)動作一直備受關(guān)注，而其擬募資不超280億元的超大額配股事宜又有了最新進(jìn)展。6月28日晚間，中信證券第一大股東中信有限承諾將根據(jù)本次配股股權(quán)登記日收市后的持股數(shù)量，以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購中信證券配股方案確定的可獲配股份。

    就在今年2月底，中信證券拋出不超280億元的配股公開發(fā)行證券預(yù)案，中信證券擬按照每10股配售不超過1.5股的比例向全體A股+H股股東配售，配售股份數(shù)量不超過19.39億股。

    此后，《證券日報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，中信證券H股被第一大股東一致行動人中信股份連續(xù)增持。中信股份于2021年3月22日至4月29日期間，通過集中競價交易方式合計(jì)增持中信證券2.59億股H股股份，累計(jì)增持股份數(shù)已達(dá)到中信證券已發(fā)行股份的2%。增持后中信股份（含中信有限）合計(jì)持有中信證券19.997億股A股股份、2.59億股H股股份，合計(jì)占中信證券已發(fā)行股份的17.47%。

    值得注意的是，在中信證券拋出的配股預(yù)案后，部分投資者關(guān)注進(jìn)展的同時，也在互動平臺上直接表示：不希望中信證券進(jìn)行配股。市場層面，在發(fā)布配股預(yù)案后的第一個交易日，中信證券股價跌近6%。中信證券A股在發(fā)布配股預(yù)案后至今股價仍下跌8.99%，A股總市值也被出自券商板塊的東方財(cái)富所超越。

    對此，中信證券回應(yīng)投資者稱：“公司通過配股再融資，主要是補(bǔ)充公司的資本，支持公司業(yè)務(wù)長遠(yuǎn)穩(wěn)健發(fā)展，且配股不會攤薄現(xiàn)有股東持股比例與股東權(quán)益，對公司各項(xiàng)收益指標(biāo)的攤薄影響有限。”同時，對于中信證券配股預(yù)案的后續(xù)進(jìn)展，中信證券也回應(yīng)稱：“公司于6月29日股東大會上審議配股議案，待股東會通過后報(bào)監(jiān)管部門核準(zhǔn)。”

    不過，或許是受昨日整體行情影響，雖然第一大股東承諾全額認(rèn)購再融資可配股份，但中信證券A股、H股價格依舊出現(xiàn)小幅下跌。

    大股東“力挺”或是“不露面”

    直接影響實(shí)際募資額

    大股東承諾全額認(rèn)購再融資可配股份，無疑給上市公司注入“強(qiáng)心劑”。

    今年以來，已有中信證券、東方證券、財(cái)通證券、東吳證券4家上市券商拋出配股預(yù)案，擬募資合計(jì)不超613億元。其中，不僅僅是中信證券，其余3家券商的第一大股東、控股股東均用實(shí)際行動來“力挺”。

    東方證券在3月底拋出擬募資不超168億元的配股預(yù)案后，5月初，東方證券的第一大股東申能集團(tuán)，承諾將以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購根據(jù)東方證券配股方案確定的申能集團(tuán)可獲得的配售股份；東吳證券擬配股募資不超85億元，其控股股東蘇州國際發(fā)展集團(tuán)有限公司及其一致行動人蘇州營財(cái)投資集團(tuán)有限公司、蘇州信托有限公司也承諾以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購東吳證券可配售股份；財(cái)通證券擬配股募資不超80億元，其控股股東浙江金控同樣承諾全額認(rèn)購財(cái)通證券可配股份。

    從年內(nèi)券商再融資的情況來看，大股東選擇“力挺”或是“不露面”，也導(dǎo)致不同的募資結(jié)果。

    以年內(nèi)實(shí)施配股的華安證券為例，當(dāng)時，華安證券的控股股東安徽國有資本運(yùn)營控股集團(tuán)有限公司就承諾以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購其配股中的可配售股份。最終華安證券募資總額為39.62億元，與當(dāng)初擬募資不超40億元的額度相差無幾。而相比之下，年內(nèi)已實(shí)施定增的浙商證券、天風(fēng)證券就沒有這么“幸運(yùn)”，兩家上市券商的大股東均“不露面”承諾參與認(rèn)購。從最終募資額來看，兩家券商募資額均出現(xiàn)較大幅度的縮水。其中，浙商證券、天風(fēng)證券預(yù)計(jì)募資額分別為100億元、128億元，而實(shí)際募資額僅為28.05億元、81.79億元。

    中信改革發(fā)展研究基金會研究員趙亞赟在接受《證券日報(bào)》記者采訪時表示：“大股東承諾全額認(rèn)購再融資可配股份，一般來說是對上市公司的肯定，甚至有的大股東是借此擴(kuò)大自己的股權(quán)比例。當(dāng)然，也不排除有個別公司遇到了困難，致使投資機(jī)構(gòu)‘退避三舍’，為了穩(wěn)定公司的股價和人心，大股東不得已自己掏錢全額認(rèn)購可配股份。”