本報記者 周尚伃

    北交所的設立進一步完善了中國多層次資本市場，而作為重要中介機構的券商正積極參與其中，著力推進北交所相關業務。

    10月15日，申萬宏源在北京召開以“新勢力、新動能”為主題的申萬宏源·北交所“專精特新”大會，并同步發布了申萬宏源“專精特新”戰略。未來，申萬宏源將設立100億元一級市場股權基金，設立100億元二級市場公募基金、資管產品，組建超300人的北交所專業服務隊伍，投入不少于10億元資金用于北交所創新型中小企業、“專精特新”企業做市，組建業內最大“專精特新”研究團隊。

    擬設立100億元一級市場股權基金

    投資“專精特新”企業

    “如果說科創板是中國資本市場培育支持硬科技企業發展的先河，那么北交所的成立是中國資本市場培育支持‘專精特新’企業發展的里程碑。”申萬宏源證券總裁楊玉成表示：“北交所開市在即，‘專精特新’企業發展迎來重大機遇，申萬宏源高度重視，第一時間召開專題會議，全面助力北交所建設。我們將加大戰略投入，利用大投行千人專業隊伍和遍布海內外的近400家分支機構，整合資源、深化協同，全面構建從‘研究+投行+投資+基金+做市+財富管理+衍生品’的中小企業服務全產業鏈。”

    在業務布局方面，據《證券日報》記者了解，無論持續督導、做市的新三板掛牌公司數量，還是從主辦券商的執業質量評價來看，申萬宏源都排行上市券商第一。

    此次，申萬宏源“專精特新”戰略主要包括投資端、做市端、產品端、研究端四大方面。在投資端，申萬宏源未來將設立100億元一級市場股權基金，用于投資“專精特新”企業，助力創新型中小企業的快速成長，著力解決中小企業融資難、融資貴的問題。

    同時，申萬宏源還將組建超300人的北交所專業服務隊伍，提供北交所全產業鏈服務，陪伴創新型中小企業成長。申萬宏源相關負責人向記者表示：“申萬宏源正在積極進行人才儲備，公司釋放多個‘新三板業務崗’，要求能為擬掛牌企業提供股改、推薦掛牌服務等。工作地包括北京、上海、深圳及西南地區。公司始終重視對人才的投入，將進一步加快招聘和培養新三板推薦、保薦、銷售、審核等各個細分領域的人員，并且設置靈活的招聘條件。”

    在做市端，申萬宏源將發揮好做市商的專業價值，為中小企業客戶提供專業化的流動性支持，量身定制指數化、衍生產品服務。

    在產品端，未來申萬宏源還將設立100億元二級市場公募基金、資管產品，為對北交所創新型中小企業、“專精特新”企業感興趣的投資者提供財富管理服務；加大對中小上市公司的投資和流動性支持力度。

    此外，未來申萬宏源還將投入不少于10億元資金用于“北交所”創新型中小企業、專精特新企業做市，提供專業化流動性支持。

    可以看出，為“專精特新”資質的創新型企業提供全方位的金融服務已經成為券商當下的重要目標。

    投行要學會

    在“種地中培育項目”

    當前在行業競爭壓力與日俱增的情況下，具備成熟投行團隊、項目儲備豐富、研究定價和機構銷售能力突出的證券公司將迎來新的盈利增長點。而證券公司作為重要的資本中介，北交所的設立使其整體參與度得到提升。對于投行業務來講，將帶來直接的收益增厚。

    申萬宏源承銷保薦公司副總經理、普惠金融總部負責人王昭憑表示：“投行要學會從‘打獵找項目’，轉換為從‘種地中培育項目’，注重培育企業，將企業從基礎層、創新層開始，實現同個交易所內流轉上市，享受北交所本身的政策紅利，陪伴企業成長。”

    北交所的設立，恰好給了中小券商發力的機會，也帶來又一個差異化發展的契機。從券商行業格局變革來看，王昭憑認為：“北交所成立之后，對券商而言，長遠比拼的還是投入力度。現在排名靠前的不一定能一直保持，包括我們申萬宏源也一樣，最終還是看大家在北交所的持續投入和深耕程度。當然，這也要配合企業端的意愿程度。”

    組建業內最大

    “專精特新”研究團隊

    當前，北交所設立為券商開辟了新的賽道，有利于推進券商差異化競爭格局形成，各家券商也都在尋找自己的特色化“研究道路”。

    隨著北交所的注冊設立，“專精特新”企業越來越受到關注，申萬宏源研究成為首家招聘“專精特新”分析師的研究所。作為全市場最早覆蓋中小企業和新三板領域的研究機構，申萬宏研究源自2010年就設立新三板專職研究崗位以來，持續布局新三板。

    目前，申萬宏源研究已經形成了覆蓋新三板政策與制度、市場策略、公司研究全方向的研究產品和體系。研究及服務觸達上千家公司，發布報告超過六百篇，陪伴優秀的中小企業成長。同時，組建業內最大“專精特新”研究團隊。2021年，北交所設立后，申萬宏源研究將繼續加大對新三板的研究投入，成立10人以上“專精特新”研究小組，以匹配未來中小企業投融資的研究需求。

    未來，申萬宏源研究還將深耕“專精特新”產業研究、公司研究，增強市場對中小上市公司的價值發現能力，研究編制“專精特新”行業指數等，持續引導社會資本助力“專精特新”企業發展。

（編輯 喬川川）