3月22日，上海證監(jiān)局一次性掛出4份監(jiān)管函，涉及申萬宏源證券及3名負責(zé)人。從違規(guī)事由來看，主要是由于申萬宏源證券與螞蟻財富（上海）金融信息服務(wù)有限公司合作開展線上投資顧問業(yè)務(wù)時存在未獨立開展適當(dāng)性管理等違規(guī)行為。

    對此，申萬宏源證券表示，目前公司已按照監(jiān)管要求，基本完成了有關(guān)整改工作。當(dāng)前公司經(jīng)營管理一切正常、運行良好。

    雖然券商涉及“投顧業(yè)務(wù)違規(guī)”的罰單很常見，但此次的處罰因涉及與第三方機構(gòu)合作而受到關(guān)注。在經(jīng)紀業(yè)務(wù)全面轉(zhuǎn)型財富管理的當(dāng)下，與第三方平臺合作的投顧業(yè)務(wù)如何在合規(guī)的前提下有序發(fā)展，成了擺在各家券商面前的新問題。

    4份監(jiān)管函直指線上投顧違規(guī)問題

    3月22日，上海證監(jiān)局發(fā)布了對申萬宏源證券《責(zé)令增加合規(guī)檢查次數(shù)事先告知書》。

    告知書顯示，申萬宏源證券與螞蟻財富（上海）金融信息服務(wù)有限公司合作開展線上投資顧問業(yè)務(wù)時，未獨立開展適當(dāng)性管理，未全面了解投資者情況，未獲取客戶的住址、職業(yè)、財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗、誠信記錄等信息，相關(guān)信息系統(tǒng)運行不處于公司自身控制范圍，未能本地保存客戶信息、適當(dāng)性管理以及相關(guān)服務(wù)記錄等資料。

    因此，上海證監(jiān)局擬決定：責(zé)令申萬宏源證券自監(jiān)督管理措施決定作出之日起1年內(nèi)，每3個月開展一次內(nèi)部合規(guī)檢查，并在每次檢查后10個工作日內(nèi)，向該局報送合規(guī)檢查報告。

    同時，上海證監(jiān)局還對3位負責(zé)人采取了相應(yīng)的監(jiān)管措施。房慶利作為申萬宏源證券時任執(zhí)行委員會成員、財富管理事業(yè)部總經(jīng)理，對上述違規(guī)行為中涉及投資者適當(dāng)性的部分負有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，被采取監(jiān)管談話措施。

    謝晨作為申萬宏源證券時任首席信息官，對上述違規(guī)行為中涉及信息系統(tǒng)的部分負有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

    趙耀作為申萬宏源證券時任項目負責(zé)人，對上述違規(guī)行為中涉及投資者適當(dāng)性的部分負有直接責(zé)任，被采取監(jiān)管談話措施。

    對此，申萬宏源證券表示，本次監(jiān)管函件是上海證監(jiān)局對公司及相關(guān)責(zé)任人采取的常規(guī)監(jiān)管措施，函件中指出公司在相關(guān)業(yè)務(wù)合作過程中，在投資者適當(dāng)性管理獨立性、客戶信息和數(shù)據(jù)保存方面存在的問題。

    目前公司已按照監(jiān)管要求，基本完成了有關(guān)整改工作。當(dāng)前公司經(jīng)營管理一切正常、運行良好。公司始終高度重視合規(guī)風(fēng)控工作，始終堅持穩(wěn)健經(jīng)營、行穩(wěn)致遠的經(jīng)營理念。公司將進一步深入領(lǐng)會監(jiān)管政策導(dǎo)向，全面抓好整改落實工作，不斷完善內(nèi)部管理，強化合作項目管理，堅持依法合規(guī)經(jīng)營，堅持以客戶為中心，更好服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展。

    厘清券商與第三方機構(gòu)的合作邊界

    記者了解到，券商通過第三方網(wǎng)絡(luò)平臺展業(yè)的現(xiàn)象比較常見，但一直處于模糊的灰色地帶。監(jiān)管部門也注意到了相關(guān)風(fēng)險，相關(guān)舉措不斷加碼。

    今年2月，證監(jiān)會公布了對十三屆全國人大四次會議第1029號建議的答復(fù)。對這份題為《關(guān)于對從事金融信息中介和交易撮合服務(wù)機構(gòu)加強準入管理的建議》的答復(fù)中，證監(jiān)會表示，將適時推動證券公司租用第三方網(wǎng)絡(luò)平臺開展證券業(yè)務(wù)活動相關(guān)規(guī)定的制定出臺。

    早在2020年8月，證監(jiān)會曾就關(guān)于《證券公司租用第三方網(wǎng)絡(luò)平臺開展證券業(yè)務(wù)活動管理規(guī)定》（下稱《征求意見》）公開征求過意見。

    證監(jiān)會認為，券商租用第三方網(wǎng)絡(luò)平臺開展證券業(yè)務(wù)活動的核心是利用信息技術(shù)手段為提供證券服務(wù)提質(zhì)增效，其本質(zhì)還是金融。互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中的客戶招攬、客戶服務(wù)、接收交易指令等活動是證券業(yè)務(wù)的線上化，蘊含潛在的金融風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)經(jīng)證監(jiān)會批準并持有相關(guān)金融牌照后方可開展。

    為此，《征求意見》將厘清券商與第三方機構(gòu)的合作邊界作為重點規(guī)范內(nèi)容，第三方機構(gòu)可提供網(wǎng)絡(luò)空間經(jīng)營場所等信息技術(shù)服務(wù)，不得介入券商向投資者提供證券經(jīng)紀、證券投資咨詢等相關(guān)服務(wù)的任何環(huán)節(jié)。

    《征求意見》對展業(yè)行為進行了規(guī)范。首先是保障技術(shù)安全，證券公司應(yīng)當(dāng)自主運營、自主管理相關(guān)業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)或功能模塊。其次是做好數(shù)據(jù)隔離，確保第三方機構(gòu)不接觸、存儲相關(guān)業(yè)務(wù)及客戶數(shù)據(jù)。再次是規(guī)范收費模式，規(guī)定費用支付上限。最后是保持業(yè)務(wù)獨立，明確投資者保護措施，明確提示投資者該證券服務(wù)由證券公司提供。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，處罰是監(jiān)管的重要手段，也是監(jiān)管政策的落地舉措之一。未來涉及券商與第三方機構(gòu)合作的監(jiān)管會繼續(xù)。在此背景下，券商應(yīng)及時排查相關(guān)風(fēng)險。