本報記者 周尚伃 于宏

    7月11日晚間，中國證券業協會（以下簡稱“中證協”）發布2024年網下專業機構投資者“白名單”擬定名單并進行公示，接受社會公眾監督，公示期為2025年7月11日至7月24日。

    此次入圍“白名單”的金融機構共計21家，涵蓋了券商、券商資管公司、公募基金公司、保險及保險資管公司等。受訪專家表示，網下專業機構投資者“白名單”管理制度有利于引導專業機構投資者發揮示范帶動作用，推動形成優勝劣汰的市場生態。

    21家機構“入圍”

    從制度層面來看，網下專業機構投資者“白名單”，是中證協對網下專業機構投資者過往參與首發證券網下詢價和申購業務情況進行分類管理的聲譽管理機制，并非對金融機構的綜合業務評價，也不代表中證協對網下專業機構投資者未來經營情況和業務開展情況的綜合判斷。

    在此之前，中證協已經建立了網下投資者精選名單評價機制，并于2022年發布了首份網下投資者精選名單。精選名單評價機制實施以來，在加強網下投資者自律管理，引導網下投資者合理審慎報價，維護新股網下發行秩序等方面發揮了重要作用。

    為更好發揮大型金融機構的示范帶動作用，今年1月份，中證協發布了《網下專業機構投資者“白名單”管理指引（試行）》（以下簡稱《管理指引》），對機構申請進入“白名單”的條件、考核指標、“白名單”分類管理工作程序及應用機制等方面情況進行了說明。其中，考核指標包括股票主動管理能力、合規風控等方面。

    依據《管理指引》的相關要求，中證協組織開展了2024年網下專業機構投資者“白名單”分類管理工作，評價期為2024年1月1日至2024年12月31日。上述公示的擬定名單為《管理指引》發布后的首份“白名單”，因此備受市場關注。

    具體來看，此次“入圍”網下專業機構投資者“白名單”的機構共21家，其中，券商有中信證券、中金公司2家；券商資管公司中，東方紅資管入選；公募基金公司方面，共有14家機構入圍，包括博時基金、大成基金、富國基金、廣發基金、國泰基金、華安基金、匯添富基金、交銀施羅德基金、景順長城基金、南方基金、睿遠基金、銀華基金、招商基金、中歐基金；保險及保險資管公司合計有4家，包括中國人壽養老保險、華泰資管、平安資管、泰康資管。

    配套多項激勵措施

    值得一提的是，網下專業機構投資者“白名單”將在證券、基金、保險等金融機構范圍內試點先行，逐步推廣應用到其他類型市場機構，并從聲譽約束起步，逐步發揮專業機構投資者在促進市場資源配置，防范化解市場風險，助力資本市場高質量發展等方面的積極作用。

    據了解，中證協在日常管理工作中對“白名單”網下投資者采取下列激勵措施：開通網下投資者注冊綠色通道、減免信息報送要求；在入會、登記、備案、注冊、業務創新安排等工作中，提供優先辦理、簡化程序或者材料等服務；選任專業委員會委員時優先考慮“白名單”機構的工作人員；將“白名單”分類管理所列證券公司記入執業聲譽信息庫等。

    “將具有示范作用的網下專業機構投資者列入‘白名單’，能夠有效強化對券商等機構投資者的聲譽約束。”中國人民大學財政金融學院金融學教授鄭志剛在接受《證券日報》記者采訪時表示，“白名單”制度通過設置明確的申請條件和考核指標，能夠引導機構投資者以專業能力建設為導向，加強自律管理，提升相關業務開展的合規性、專業性，從而推動形成合規、誠信、專業、穩健的行業生態，助力資本市場高質量發展。

    不過，需要注意的是，網下專業機構投資者“白名單”不得用于廣告、宣傳、營銷等商業目的。