近日，上交所受理了株洲歐科億數(shù)控精密股份有限公司（簡(jiǎn)稱“歐科億”）科創(chuàng)板首發(fā)上市申請(qǐng)，并披露了科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）。公司擬募集不超過(guò)2500萬(wàn)股，募集資金將全部用于年產(chǎn)4000萬(wàn)片高端數(shù)控刀片智造基地建設(shè)項(xiàng)目和數(shù)控精密刀具研發(fā)平臺(tái)升級(jí)項(xiàng)目。

    數(shù)控刀片產(chǎn)量行業(yè)第二

    招股說(shuō)明書(shū)顯示，2017年至2019年，歐科億分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約4.28億元、5.84億元和6.03億元；分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4457.97萬(wàn)元、6709.49萬(wàn)元和8843.78萬(wàn)元。

    歐科億是一家專業(yè)從事數(shù)控刀具產(chǎn)品和硬質(zhì)合金制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，具有自主研發(fā)和創(chuàng)新能力的高新技術(shù)企業(yè)。公司生產(chǎn)的數(shù)控刀具產(chǎn)品主要是數(shù)控刀片。數(shù)控刀片是數(shù)控機(jī)床實(shí)現(xiàn)切削功能的“牙齒”，是工作母機(jī)的關(guān)鍵部件。數(shù)控刀片廣泛應(yīng)用于加工不銹鋼、鋼、鑄鐵、有色金屬等金屬材料工件。公司生產(chǎn)的硬質(zhì)合金制品主要是鋸齒刀片和圓片，經(jīng)下游企業(yè)加工制成硬質(zhì)合金鋸片、圓片銑刀等硬質(zhì)合金切削刀具，廣泛應(yīng)用于切割各種非金屬和金屬材料工件。

    在市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)方面，一方面，公司將繼續(xù)鞏固在刀具市場(chǎng)所取得的成績(jī)，切實(shí)維護(hù)老客戶關(guān)系，提高售前售后服務(wù)質(zhì)量，夯實(shí)現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位；另一方面，公司將重點(diǎn)開(kāi)拓?cái)?shù)控刀具的銷(xiāo)售渠道，積極開(kāi)發(fā)新客戶，建立多層次、廣覆蓋的客戶網(wǎng)絡(luò)。

    在市場(chǎng)占比方面，根據(jù)中國(guó)鎢業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年國(guó)內(nèi)企業(yè)硬質(zhì)合金數(shù)控刀片產(chǎn)量約為2.4億片，其中年產(chǎn)超過(guò)4000萬(wàn)片的企業(yè)只有3家，公司數(shù)控刀片產(chǎn)量在國(guó)內(nèi)企業(yè)中排名第二，僅次于株洲鉆石。

    在市場(chǎng)前景方面，根據(jù)QYResearch分析師預(yù)測(cè)，全球金屬切削工具市場(chǎng)預(yù)計(jì)到2022年將從2016年的331.06億美元增長(zhǎng)到389.84億美元，2016年至2022年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為2.7%，預(yù)計(jì)2022年亞洲消費(fèi)量最高，占全球收入的25.97%。以目前全球硬質(zhì)合金刀具市場(chǎng)占比約60%測(cè)算，預(yù)計(jì)到2022年全球硬質(zhì)合金刀具的市場(chǎng)空間約為233億美元。

    值得注意的是，從股東結(jié)構(gòu)看，截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，袁美和持有1806萬(wàn)股，持股比例為24.08%，為公司第一大股東；上市公司格林美持有公司1500.24萬(wàn)股，持股比例為20%，為公司第二大股東。

    格林美在公告中指出，目前上交所受理了歐科億首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的申請(qǐng)，還需對(duì)此次申請(qǐng)進(jìn)行審核，歐科億的申請(qǐng)最終能否順利獲得核準(zhǔn)，尚存在不確定性。且若公司所持歐科億股份上市，因目前股份發(fā)行價(jià)格未確定，具體收益尚無(wú)法估計(jì)，對(duì)公司未來(lái)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響亦無(wú)法確定。

    募資鞏固刀具主業(yè)

    招股說(shuō)明書(shū)顯示，歐科億本次擬募集不超過(guò)2500萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。本次發(fā)行股份全部為公開(kāi)發(fā)行新股，不涉及股東公開(kāi)發(fā)售股份的情形。公司本次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，合計(jì)募集約5.08億元，將全部用于年產(chǎn)4000萬(wàn)片高端數(shù)控刀片智造基地建設(shè)項(xiàng)目和數(shù)控精密刀具研發(fā)平臺(tái)升級(jí)項(xiàng)目。

    年產(chǎn)4000萬(wàn)片高端數(shù)控刀片智造基地建設(shè)項(xiàng)目，投資總額為4.5億元，擬新增工藝及智能制造體系設(shè)備（含硬件、軟件）、相關(guān)輔助設(shè)施，實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)數(shù)控刀片4000萬(wàn)片，打造高端數(shù)控刀片智能制造基地。項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，計(jì)劃第一年達(dá)產(chǎn)20%，第二年達(dá)產(chǎn)60%，第三年達(dá)產(chǎn)100%。項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入約3.2億元，利潤(rùn)總額7603萬(wàn)元，凈利潤(rùn)6463萬(wàn)元。

    數(shù)控精密刀具研發(fā)平臺(tái)升級(jí)項(xiàng)目，總投資預(yù)算為5800萬(wàn)元，均用于購(gòu)置分析檢測(cè)、涂層研制、新品試制、模具試制等研發(fā)設(shè)備。

    公司表示，募集資金投資項(xiàng)目緊密?chē)@公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行，項(xiàng)目的建設(shè)符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略，項(xiàng)目的實(shí)施將使公司的綜合實(shí)力得到進(jìn)一步提升，提高公司的盈利能力，提高公司市場(chǎng)地位，推動(dòng)公司可持續(xù)發(fā)展，為投資者帶來(lái)更豐厚的回報(bào)。

    公司還稱，本次發(fā)行后，公司凈資產(chǎn)總額和每股凈資產(chǎn)都將大幅提高。在項(xiàng)目建設(shè)期間，公司的凈資產(chǎn)收益率將會(huì)有所降低，但隨著項(xiàng)目收益逐漸實(shí)現(xiàn)，公司的營(yíng)業(yè)收入與利潤(rùn)水平將有大幅增長(zhǎng)，盈利能力隨之大幅提高。

    原材料價(jià)格波動(dòng)大

    招股說(shuō)明書(shū)顯示，歐科億主要存在疫情導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)控刀具新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)、主要原材料碳化鎢的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。

    公司主要原材料為碳化鎢和鈷，其中碳化鎢在原材料中的占比約86%。2017年至2019年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本中直接材料占比分別為68.05%、69.63%和67.98%，占比較高。報(bào)告期內(nèi)，碳化鎢市場(chǎng)價(jià)格先上升后下降，整體波動(dòng)較大。未來(lái)，如果碳化鎢市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲，而公司產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格不能同步提高，公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將受到不利影響。

    針對(duì)疫情影響，公司指出，2017年、2018年和2019年發(fā)行人外銷(xiāo)收入分別為2566.35萬(wàn)元、3824.06萬(wàn)元和5151.07萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為6.02%、6.57%和8.56%，占比逐年提升。如果疫情在全球蔓延持續(xù)，公司產(chǎn)品的出口將受到不利影響。公司鋸齒刀片的客戶主要是國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金鋸片制造企業(yè)。中國(guó)是世界鋸片制造中心，中國(guó)制造的鋸片大部分出口到國(guó)外市場(chǎng)。如果疫情導(dǎo)致下游鋸片制造企業(yè)的出口受阻，公司鋸齒刀片的生產(chǎn)銷(xiāo)售將受到不利影響。疫情可能給公司帶來(lái)營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

    在新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)方面，公司表示，數(shù)控刀具產(chǎn)品安裝在數(shù)控機(jī)床上用于金屬加工，是適應(yīng)我國(guó)數(shù)字化制造發(fā)展趨勢(shì)的關(guān)鍵產(chǎn)品。數(shù)控刀具有著“高精度、高效率、高可靠性和專用化”的特點(diǎn)，產(chǎn)品系列豐富且個(gè)性化需求明顯。當(dāng)前我國(guó)刀具企業(yè)仍處于向國(guó)際一流企業(yè)跟隨學(xué)習(xí)的階段。公司通過(guò)多年積累已推出部分核心重點(diǎn)產(chǎn)品，達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，逐步實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。如果公司持續(xù)創(chuàng)新能力不足，新產(chǎn)品研發(fā)不能跟上市場(chǎng)需求變化，將會(huì)對(duì)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展帶來(lái)不利影響，進(jìn)而削弱公司的市場(chǎng)地位和可持續(xù)發(fā)展能力。