本期主要為投資者介紹關(guān)于國債期貨的分級(jí)結(jié)算制度、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度、結(jié)算擔(dān)保金制度、保證金存管規(guī)定等結(jié)算規(guī)則。

    1、什么是交易所的分級(jí)結(jié)算制度？

    交易所實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度。交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員結(jié)算，結(jié)算會(huì)員對(duì)其客戶、受托交易會(huì)員結(jié)算，交易會(huì)員對(duì)其客戶結(jié)算。

    2、國債期貨的結(jié)算價(jià)如何計(jì)算？

    國債期貨合約的當(dāng)日結(jié)算價(jià)為集中交易中合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后三位。

    國債期貨合約最后交易日之前的交割結(jié)算價(jià)為賣方交割申報(bào)當(dāng)日的結(jié)算價(jià)，最后交易日的交割結(jié)算價(jià)為集中交易中該合約最后交易日全部成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后三位。

    其他情況根據(jù)《中國金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則》確定當(dāng)日結(jié)算價(jià)。

    3、什么是當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度？

    當(dāng)日收市后，交易所按照當(dāng)日結(jié)算價(jià)對(duì)結(jié)算會(huì)員所有合約的盈虧、期權(quán)權(quán)利金、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用進(jìn)行清算，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或者減少結(jié)算準(zhǔn)備金。

    結(jié)算會(huì)員在交易所結(jié)算完成后，按照前款原則對(duì)客戶、交易會(huì)員進(jìn)行結(jié)算；交易會(huì)員按照前款原則對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算。

    4、什么是結(jié)算擔(dān)保金制度？

    結(jié)算擔(dān)保金是指由結(jié)算會(huì)員依照交易所規(guī)定繳存的，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)的共同擔(dān)保資金。結(jié)算擔(dān)保金分為基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金。基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金是指結(jié)算會(huì)員參與交易所結(jié)算交割業(yè)務(wù)必須繳納的最低結(jié)算擔(dān)保金數(shù)額。變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金是指結(jié)算會(huì)員結(jié)算擔(dān)保金中超出基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金的部分，隨結(jié)算會(huì)員業(yè)務(wù)量的變化而調(diào)整。結(jié)算擔(dān)保金應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金形式繳納。

    各類結(jié)算會(huì)員的基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金為：交易結(jié)算會(huì)員人民幣1000萬元，全面結(jié)算會(huì)員人民幣2000萬元，特別結(jié)算會(huì)員人民幣3000萬元。

    交易所每季度首個(gè)交易日確定本季度全市場的結(jié)算擔(dān)保金基數(shù)，作為計(jì)算各結(jié)算會(huì)員應(yīng)當(dāng)分擔(dān)的結(jié)算擔(dān)保金的依據(jù)。交易所根據(jù)結(jié)算擔(dān)保金基數(shù)，按照各結(jié)算會(huì)員業(yè)務(wù)量比例計(jì)算本季度其應(yīng)當(dāng)分擔(dān)的結(jié)算擔(dān)保金。結(jié)算會(huì)員本季度應(yīng)當(dāng)分擔(dān)的結(jié)算擔(dān)保金＝結(jié)算擔(dān)保金基數(shù)×（20%×該會(huì)員上一季度日均成交金額/全市場上一季度日均成交金額＋80%×該會(huì)員上一季度日均交易保證金/全市場上一季度日均交易保證金）。結(jié)算會(huì)員應(yīng)當(dāng)分擔(dān)的結(jié)算擔(dān)保金數(shù)額與其基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金數(shù)額取大者，作為結(jié)算會(huì)員本季度應(yīng)當(dāng)繳納的結(jié)算擔(dān)保金金額。

    交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)情況調(diào)整結(jié)算擔(dān)保金的收取時(shí)間以及結(jié)算擔(dān)保金基數(shù)，并有權(quán)提高個(gè)別結(jié)算會(huì)員應(yīng)當(dāng)繳納的結(jié)算擔(dān)保金金額。

    5、結(jié)算會(huì)員無法履約時(shí)，交易所會(huì)采取哪些措施？

    結(jié)算會(huì)員無法履約時(shí)，交易所有權(quán)按照規(guī)定依次采取下列保障措施：（一）暫停開倉；（二）強(qiáng)行平倉，并用平倉后釋放的保證金履約賠償；（三）處置有價(jià)證券，用于履約賠償；（四）動(dòng)用該違約結(jié)算會(huì)員繳納的結(jié)算擔(dān)保金；（五）動(dòng)用其他結(jié)算會(huì)員繳納的結(jié)算擔(dān)保金；（六）動(dòng)用交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；（七）動(dòng)用交易所自有資金。交易所代為履約后，取得對(duì)違約會(huì)員的相應(yīng)追償權(quán)。

    6、期貨保證金存管銀行應(yīng)履行的義務(wù)是什么？

    保證金存管銀行應(yīng)當(dāng)履行下列義務(wù)：（一）根據(jù)交易所提供的票據(jù)或者指令優(yōu)先劃轉(zhuǎn)結(jié)算會(huì)員的資金；（二）及時(shí)向交易所通報(bào)會(huì)員在資金結(jié)算方面的不良行為和風(fēng)險(xiǎn)；（三）保守交易所、會(huì)員和客戶的商業(yè)秘密；（四）對(duì)相互存在利益沖突的各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行有效隔離，嚴(yán)格控制相關(guān)信息的不當(dāng)使用；（五）在交易所出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，協(xié)助交易所化解風(fēng)險(xiǎn)；（六）向交易所提供會(huì)員期貨保證金賬戶的資金情況；（七）根據(jù)交易所的要求，協(xié)助交易所核查會(huì)員資金的來源和去向；（八）根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)或者交易所的要求，對(duì)會(huì)員期貨保證金賬戶中的資金采取必要的監(jiān)管措施；（九）法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所規(guī)定的其他義務(wù)。

    7、保證金賬戶管理有哪些規(guī)定？

    交易所在期貨保證金存管銀行開設(shè)專用結(jié)算賬戶，用于存放結(jié)算會(huì)員的保證金及相關(guān)款項(xiàng)。結(jié)算會(huì)員應(yīng)當(dāng)在期貨保證金存管銀行開設(shè)期貨保證金賬戶，用于存放保證金及相關(guān)款項(xiàng)。結(jié)算會(huì)員在交易所所在地的期貨保證金存管銀行開設(shè)的期貨保證金賬戶稱為專用資金賬戶。交易所與結(jié)算會(huì)員之間期貨業(yè)務(wù)資金的往來通過交易所專用結(jié)算賬戶和結(jié)算會(huì)員專用資金賬戶辦理。結(jié)算會(huì)員開立、更名、更換或者注銷專用資金賬戶，應(yīng)當(dāng)憑交易所簽發(fā)的專用通知書到期貨保證金存管銀行辦理。