本報記者 王寧

    上市公司中報發布之際，期貨業上半年經營情況亦開始同步呈現。《證券日報》記者獨家獲悉，今年上半年，全行業149家期貨公司合計實現營業收入達223億元，凈利潤突破60億元，同比增長分別為75.9%、121.6%，刨除期貨交易所減收的手續費之后，期貨公司多年“增產不增收”的情況有所改善。

    在已披露的期貨公司經營數據中，雖然整體實現了正增長，但營收核心卻不一致，部分期貨公司依靠手續費大增實現提升，也有期貨公司借助創新業務發力顯著，另有期貨公司則在股票投資和理財方面實現較大增長。

    南華期貨歸母凈利增160%

    近日，有著“期貨第一股”光環的南華期貨發布了半年報。南華期貨上半年實現營業收入42.43億元，同比減少20.21%，歸母凈利潤為8648.16萬元，同比大幅增加160.04%。其中，風險管理業務實現較高利潤，上半年凈利高達2064.45萬元，這與去年同期虧損284.95萬元相比，實現了扭虧為盈。

    南華期貨表示，上半年由于疫情延續，使得大宗商品價格波動劇烈，各類實體企業利用期貨及衍生品市場進行風險管理的需求顯著增加，期貨市場客戶權益穩步擴大，全市場首次突破萬億元關口。同時，期貨市場穩步推進品種創新和制度創新，持續推出新品種，以更好地推動期貨市場穩健發展，上市了花生、生豬、棕櫚油期權、原油期權四個期貨期權新品種。

    有業內人士表示，南華期貨風險管理業務實現較大增長，緣于對子公司南華資本的支持。

    今年上半年，南華期貨完成了上市以來的首次定增，募集資金3.65億元。

    南華期貨表示，上半年，各類實體企業和機構的避險需求增加，助推公司各項風險管理業務平穩增長。其中，公司場外衍生品業務新增名義本金364.74億元，同比增長173.05%。同時，公司持續推動場外衍生品業務創新，推進價差期權、雪球期權、累計累沽期權等產品的業務拓展，在滿足客戶需求的同時，提升場外衍生品業務盈利能力。

    南華期貨董事長羅旭峰對《證券日報》記者表示，風險管理業務是目前公司營收的重要抓手。自疫情以來，大宗商品價格劇烈波動，實體企業對衍生品的需求呈現爆發式增長態勢，為更好的滿足各類實體企業的個性化需求，期貨公司及其風險管理子公司也不斷探索服務創新，進一步拓寬了業務的邊界。與此同時，在服務客戶過程中，不再是單一的期貨套期保值和投資模式，而是提供豐富多彩的期貨期權組合模式、期現結合模式、含權貿易模式等新型業務模式，產品和業務模式不斷多元化，市場內涵和外延不斷豐富，進一步推動了風險管理業務拓展。

    中衍期貨相關人士告訴《證券日報》記者，上半年，公司營收增長主要有三方面原因：一是市場總體活躍度上升；二是公司運營邊際成本下降；三是創新業務持續發力。其中，風險管理子公司表現突出，一方面在于客戶對于風險管理需求提升；另一方面則是公司的產品以及服務能力進一步滿足了客戶的需求。對于下半年，可能更期待指數化產品能否落地，預計將有較大市場需求。

    《證券日報》記者獨家獲悉，今年上半年，期貨市場交易情況和期貨公司經營情況同步實現大幅增長。期間，全國期貨市場累計成交量為37億手，累計成交額為286萬億元，同比分別增長47%和73%。從期貨市場參與者構成情況看，私募基金、券商自營、大型產業企業的參與度均有增加。

    多重利好助推業績

    上半年，期貨公司風險管理子公司盈利能力明顯增強。截至目前，91家風險管理公司通過中國期貨業協會備案，89家備案了試點業務，累計業務收入為1266.81億元，同比增加45.78%；累計凈利潤為10.43億元，同比增幅為66.31%，相當于去年全年凈利潤的92.38%。

    與此同時，資管產品主動管理規模和占比也明顯提升。上半年期貨經營機構共運行資管計劃1526只，合計規模為2611.55億元。其中，主動管理規模為2085.16億元，占比為77.75%；資管業務累計收入5.05億元，累計凈利潤1.55億元。

    有業內人士向記者表示，除了風險管業務成為支撐期貨公司業績實現較快增長外，上半年經紀業務營收提升也是重要組成部分。

    根據中期協數據統計，上半年全國期貨市場累計成交量同比增長47.37%，累計成交額同比增長73.05%，全市場客戶權益達1.09萬億元，與去年相比翻了一番，這是歷史上首次突破萬億元關口。以南華期貨為例，報告期內，該公司期貨經紀業務客戶權益為176.28億元，同比增長62.82%，代理成交量為1.43億手。其中，期貨成交量7270.74萬手，同比增長5.63%，股票期權成交量6968.99萬手，同比增長152.66%；手續費及傭金凈收入為2.18億元，同比增長34.24%。

    受疫情延續影響，大宗商品價格上半年來波動較大，各類實體企業利用期貨及衍生品市場進行風險管理的需求顯著增加，一定程度上助推了各項業務的平穩增長。

    值得一提的是，截至目前，我國期貨市場共有70個期貨品種和24個期權品種，包括8個國際化品種。其中，棕櫚油期權成為了我國首個引入境外交易者的期權產品，該品種上市以來市場運行理性，持倉量穩步增長，豐富了產業客戶風險管理的工具。品種體系日益健全的國內期貨及衍生品市場為企業開展風險管理提供了重要平臺。

    凈利增長各有側重

    目前已有包括南華期貨、大越期貨、創元期貨和福能期貨等在內的5家期貨公司發布了中報。整體來看，各期貨公司盈利結構各不相同，除了經紀業務和風險管理業務實現較大增長外，股票投資和理財等也是重要支撐點。

    新三板掛牌期貨公司大越期貨近日發布的中報顯示，上半年公司實現營業收入4705.45萬元，同比增加1193.28萬元。其中，手續費收入為3010.25萬元，同比增加960.87萬元，增長46.89%；投資收益及公允價值變動收益為766.3萬元，同比增加394.48萬元，增幅為106.1%，主要系公司投資的證券類股票基金收益增加所致。報告期內，公司實現凈利潤830.56萬元，同比增長93.25%，主要系投資收益及公允價值變動收益增長所致。

    福能期貨公告稱，上半年實現營業收入5961.82萬元，同比增加50.06%，實現凈利潤1206.47萬元，同比增加125.70%。公司凈利潤大幅增長，主要原因是不斷強化線上線下營銷渠道的拓展，強化產業客戶資源對接和服務實體經濟，從而做大規模，實現業績增長。

    創元期貨發布的中報顯示，公司報告期內實現營業收入25.68億元，同比增長141.96%，營業收入同比大幅增加的主要原因是公司的子公司業務的大幅增長；凈利潤為1920.88萬元，同比增長88.63%，因公司高度重視人才，持續加大投入，強化經營管理，收效逐步顯現，帶動利潤增長。

    羅旭峰表示，今年大宗商品價格劇烈波動使得實體企業和機構投資者風險管理需求增加，這對期貨公司風險管理業務的拓展起到了明顯促進作用。下半年期貨行業總體仍將呈現穩步發展態勢，而風險管理業務和財富管理業務則是未來主要發展方向。其中，期貨公司在財富管理業務方面具備一定的資產配置功能，尤其是CTA策略與其他交易策略的相關性較低，從大類資產配置角度來看，未來CTA市場亦具備較大的成長空間。