本報(bào)記者 王寧

    隨著上市公司年報(bào)陸續(xù)發(fā)布，期貨公司去年經(jīng)營(yíng)情況逐漸浮出水面。《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至4月6日，A股和港股已發(fā)布年報(bào)的公司中，涉及到34家期貨公司，整體來(lái)看，期貨公司多數(shù)凈利潤(rùn)有不同程度的增長(zhǎng)，其中，凈利潤(rùn)同比超過(guò)100%的有12家。根據(jù)中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，去年149家期貨公司合計(jì)凈利潤(rùn)達(dá)137.05億元，同比增長(zhǎng)近六成。

    南華期貨董事長(zhǎng)羅旭峰告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，期貨公司去年整體凈利實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng)，主要在于全市場(chǎng)管理規(guī)模有較大提升，這也反映了在居民財(cái)富管理需求提升的背景下，衍生品工具也成為了諸多選擇之一。

    券商系期貨公司居頭部地位

    A股公司年報(bào)顯示，去年有12家期貨公司凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)了數(shù)倍增長(zhǎng)，具體來(lái)看，廣州期貨雖然實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)僅4100萬(wàn)元，但同比增幅卻高達(dá)近450%；魯證期貨業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了較大增長(zhǎng)，去年凈利潤(rùn)為2.04億元，同比增幅近260%。銀河期貨、國(guó)泰君安、東證期貨、中信建投、瑞達(dá)期貨、光大期貨和南華期貨等凈利潤(rùn)也實(shí)現(xiàn)了翻倍增長(zhǎng)。整體來(lái)看，在排名中，券商系期貨公司仍占據(jù)靠前位置，頭部地位仍比較突出。

    根據(jù)南華期貨公告顯示，去年全行業(yè)149家期貨公司資本實(shí)力有所增強(qiáng)。截至去年底，全行業(yè)期貨公司總資產(chǎn)1.38萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)1614.46億元，同比分別增長(zhǎng)40.8%和19.56%；主要業(yè)務(wù)包括經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資咨詢業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理公司業(yè)務(wù)。

    羅旭峰告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，去年全市場(chǎng)管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，反映了居民對(duì)衍生品的需求在提升。其中，期貨風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)揮了主要作用，為企業(yè)的定價(jià)和避險(xiǎn)提供很好的保障。可以預(yù)期，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)樂(lè)觀預(yù)期下，大類資產(chǎn)配置需求的提升，商品資產(chǎn)配置占比也會(huì)有所提高，其中包括外資對(duì)商品市場(chǎng)的布局。

    據(jù)中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，去年全行業(yè)期貨公司凈利潤(rùn)合計(jì)有137.05億元，較2020全年的86.03億元增長(zhǎng)了59.3%；營(yíng)業(yè)收入為494.64億元，同比增幅為40.34%，其中，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入314.98億元，同比增長(zhǎng)64.06%，投資咨詢業(yè)務(wù)收入1.76億元，同比增長(zhǎng)39.68%，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)累計(jì)收入12.14億元，同比增長(zhǎng)35.34%，風(fēng)險(xiǎn)管理公司業(yè)務(wù)全年累計(jì)業(yè)務(wù)收入2628.59億元，同比增長(zhǎng)26%。

    經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)面臨盈利下降風(fēng)險(xiǎn)

    梳理來(lái)看，在全市場(chǎng)管理規(guī)模提升背景下，加之全年市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)凸顯，成交實(shí)現(xiàn)了“雙量”放大，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)成為了期貨公司主要盈利來(lái)源。根據(jù)中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，去年成交額和成交量創(chuàng)下新高，全年市場(chǎng)累計(jì)成交75.14億手，成交額為581.2萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)22.13%、32.84%。

    有業(yè)內(nèi)人士表示，全市場(chǎng)成交量和成交額的提升，為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)提供了基礎(chǔ)條件，而從全行業(yè)營(yíng)收占比來(lái)看，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)“唱主角”。

    值得一提的是，隨著去年期貨品種創(chuàng)新持續(xù)推進(jìn)，期貨期權(quán)產(chǎn)品體系也更加完善；去年全年全市場(chǎng)共上市了4個(gè)品種，包括2個(gè)期貨品種、2個(gè)期權(quán)品種。至此，全市場(chǎng)上市品種數(shù)量達(dá)到94個(gè)，其中商品類84個(gè)（期貨64個(gè)、期權(quán)20個(gè)），金融類10個(gè)（期貨6個(gè)、期權(quán)4個(gè)）。

    天風(fēng)期貨公告顯示，目前公司期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于手續(xù)費(fèi)收入，而手續(xù)費(fèi)收入變動(dòng)主要取決于交易的活躍度和手續(xù)費(fèi)率兩方面。其中，交易的活躍度主要受資本市場(chǎng)走勢(shì)影響較大，近年來(lái)隨著期貨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，期貨市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)率持續(xù)下降，導(dǎo)致傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入盈利能力較差，公司期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)面臨著競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)以及盈利能力下降的風(fēng)險(xiǎn)。

    南華期貨董秘鐘益強(qiáng)向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，去年國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境更趨復(fù)雜和不確定，大宗商品價(jià)格出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，各類實(shí)體企業(yè)及機(jī)構(gòu)利用期貨及衍生品市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的需求在顯著增加。頭部公司以風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶，以財(cái)富管理業(yè)務(wù)服務(wù)機(jī)構(gòu)客戶，以互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)服務(wù)零售客戶，加強(qiáng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間的協(xié)同，有效地推動(dòng)了公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健增長(zhǎng)，使得整體取得了較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。