■卞永祖

    中共中央政治局不久前就完善金融服務(wù)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)舉行第十三次集體學(xué)習(xí)。習(xí)近平總書記在主持學(xué)習(xí)時(shí)發(fā)表重要講話，提出：金融活，經(jīng)濟(jì)活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。經(jīng)濟(jì)興，金融興；經(jīng)濟(jì)強(qiáng)，金融強(qiáng)。習(xí)近平總書記深刻闡明了金融與經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系。

    經(jīng)過(guò)四十年的發(fā)展，尤其是十八大以來(lái)，我國(guó)金融業(yè)已經(jīng)取得了歷史性成就。根據(jù)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)來(lái)看，截至2018年末，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)268萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.3%，本外幣負(fù)債247萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.9%。商業(yè)銀行不良貸款余額2.03萬(wàn)億元，較上季末減少68億元，不良貸款率1.83%，較上季末下降0.04個(gè)百分點(diǎn)，銀行業(yè)發(fā)展日趨穩(wěn)定，資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力趨緩。同時(shí)，機(jī)構(gòu)體系日趨完善，中小銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量及市場(chǎng)份額繼續(xù)上升，市場(chǎng)集中度下降，競(jìng)爭(zhēng)程度進(jìn)一步提高。證券期貨業(yè)方面，上市公司數(shù)量穩(wěn)步增長(zhǎng)。截止到去年底，滬深兩市上市公司總數(shù)達(dá)3567家，滬深兩市總市值為48.67萬(wàn)億元，比上年數(shù)量增加82家。新三板、區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)掛牌公司和證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)數(shù)量保持較快增速。中國(guó)債券市場(chǎng)的余額是86萬(wàn)億元，約合12.6萬(wàn)億美元，在全球大概排在第三位，2018年在全球綠色債券發(fā)行量309億美元，僅次于美國(guó)占第二位。保險(xiǎn)業(yè)方面，資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，保費(fèi)收入快速增長(zhǎng)。截至2018年底，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總量18.3萬(wàn)億元，較2018年初增加9.5%。除此之外，信托公司、基金公司、資產(chǎn)管理公司等不同類型的金融機(jī)構(gòu)也有了蓬勃發(fā)展，我國(guó)目前已經(jīng)建立起了種類比較齊全的金融機(jī)構(gòu)體系。

    金融行業(yè)規(guī)模龐大，但是其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力還有待提高，金融業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、服務(wù)能力、創(chuàng)新水平、防范風(fēng)險(xiǎn)能力還不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的需要。正如習(xí)總書記在會(huì)議提出的：“要以金融體系結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化為重點(diǎn)，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)體系、市場(chǎng)體系、產(chǎn)品體系，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更高質(zhì)量、更有效率的金融服務(wù)。”我國(guó)金融業(yè)正處于由大變強(qiáng)的關(guān)鍵階段，加快金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革具有迫切性。

    首先要加快我國(guó)金融體系的結(jié)構(gòu)性改革。當(dāng)前我國(guó)金融體系存在結(jié)構(gòu)性不平衡，大約90%的金融資產(chǎn)集中在銀行，企業(yè)融資也是以間接融資為主。隨著創(chuàng)新成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一動(dòng)力，而創(chuàng)新就意味著風(fēng)險(xiǎn)，銀行厭惡風(fēng)險(xiǎn)的天性使得金融服務(wù)體系與我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的發(fā)展方向存在一定距離。因此大力完善多層次的資本市場(chǎng)，發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資和股權(quán)眾籌，讓處于不同發(fā)展階段的企業(yè)都能夠更容易得到融資，是金融改革的重要方向。

    設(shè)立科創(chuàng)板將加快資本市場(chǎng)自身改革，推動(dòng)A股市場(chǎng)的制度完善，讓我國(guó)資本市場(chǎng)層次更豐富、結(jié)構(gòu)更合理、功能更完善、戰(zhàn)略意義更突出，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置作用，進(jìn)一步完善我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系，提高市場(chǎng)效率和監(jiān)管水平，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時(shí)，科創(chuàng)板也在制度改革和機(jī)制完善方面發(fā)揮先行先試的“試驗(yàn)田”作用，大大提升我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開放和整體競(jìng)爭(zhēng)力。

    其次要加快研發(fā)和豐富優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品以及服務(wù)。當(dāng)然，我國(guó)居民投資需求與優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品和服務(wù)供給嚴(yán)重不平衡，相當(dāng)多的金融產(chǎn)品所募集的資金流向了房地產(chǎn)、地方融資平臺(tái)、僵尸企業(yè)等國(guó)家不鼓勵(lì)的領(lǐng)域，甚至在金融系統(tǒng)內(nèi)空轉(zhuǎn)，不僅放大了潛在金融風(fēng)險(xiǎn)，也讓中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)更加難以獲得資金。要加快上市公司退出機(jī)制的落地實(shí)施，讓那些經(jīng)營(yíng)不善同時(shí)占用過(guò)多上市資源的企業(yè)盡快退出市場(chǎng)，促進(jìn)企業(yè)優(yōu)勝劣汰，讓資源向優(yōu)質(zhì)公司傾斜。同時(shí)，根據(jù)我國(guó)市場(chǎng)的實(shí)際情況，加快金融衍生品的開發(fā)力度，在豐富居民投資理財(cái)方式的同時(shí)，也可以通過(guò)購(gòu)買相關(guān)金融產(chǎn)品來(lái)規(guī)避和降低不可預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持能力。

    三是要加快城鄉(xiāng)金融的均衡發(fā)展，大力促進(jìn)普惠金融，讓更多人能夠享受到金融服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)為代表的信息科學(xué)技術(shù)在中國(guó)金融領(lǐng)域中的應(yīng)用已經(jīng)得到很大的普及，除了利用金融科技助推金融機(jī)構(gòu)提高金融效率外，更要利用科技促進(jìn)農(nóng)村金融的發(fā)展，讓居住在偏遠(yuǎn)地區(qū)的居民也能夠享受到更多金融服務(wù)，促進(jìn)鄉(xiāng)村振興，實(shí)現(xiàn)東西區(qū)域之間、城鄉(xiāng)之間更加均衡發(fā)展。

    防范金融風(fēng)險(xiǎn)是強(qiáng)大金融系統(tǒng)的前提。防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，是金融工作的根本性任務(wù)。在目前全面實(shí)現(xiàn)小康社會(huì)的關(guān)鍵時(shí)期，防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)尤其是金融風(fēng)險(xiǎn)，具有重大現(xiàn)實(shí)意義。

    隨著全球化程度加深，金融和國(guó)家安全休戚相關(guān)。尤其在“中國(guó)開放的大門只會(huì)越開越大”的過(guò)程中，應(yīng)對(duì)國(guó)際上的金融風(fēng)險(xiǎn)，提高國(guó)內(nèi)金融管理能力和防控風(fēng)險(xiǎn)能力，顯得尤為關(guān)鍵。與其它行業(yè)相比，金融行業(yè)是高度信息化的行業(yè)，在一定程度上，金融就是信息，二者天然的結(jié)合在一起。

    依托互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，金融輿情的傳播速度和影響力得到很大提升，結(jié)合金融信用化的特點(diǎn)，其發(fā)展演化可能會(huì)動(dòng)搖社會(huì)大眾對(duì)金融市場(chǎng)的信心、誘發(fā)金融系統(tǒng)的信用危機(jī)、影響消費(fèi)和投資預(yù)期等，進(jìn)而引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，完善的金融監(jiān)管體系，不僅要有監(jiān)管體制，管理框架，更需要相應(yīng)的信息技術(shù)作為支撐。在本次學(xué)習(xí)中，習(xí)近平總書記提出：要加快金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施國(guó)產(chǎn)化。因此沒有網(wǎng)絡(luò)安全，金融信息安全自然無(wú)從談起，采用自主國(guó)產(chǎn)設(shè)備，可以從底層和源頭上控制和減少金融風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，建立統(tǒng)一的金融信息大數(shù)據(jù)平臺(tái)，發(fā)揮其在金融信息獲取分析和信用體系建設(shè)中的作用，對(duì)金融業(yè)的運(yùn)行情況及時(shí)統(tǒng)計(jì)、及時(shí)分析，監(jiān)控金融體系整體運(yùn)行狀況，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)和預(yù)警金融系統(tǒng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

    防范金融風(fēng)險(xiǎn)重在人才。習(xí)總書記在會(huì)議中提出：要培養(yǎng)、選拔、打造一支政治過(guò)硬、作風(fēng)優(yōu)良、精通金融工作的干部隊(duì)伍。金融業(yè)是知識(shí)密集型行業(yè)，具有專業(yè)型和復(fù)合型特征。金融信息是金融市場(chǎng)上交易主體進(jìn)行交易行為的基礎(chǔ)，也是政府部門進(jìn)行經(jīng)濟(jì)判斷和決策的重要參考，因而健全金融信息披露制度是穩(wěn)定金融市場(chǎng)、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)性環(huán)節(jié)。這需要我們不僅要培養(yǎng)現(xiàn)代化的監(jiān)管人才，也要加快會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、評(píng)級(jí)公司等金融中介企業(yè)成長(zhǎng)，確保金融信息的及時(shí)、準(zhǔn)確、透明和安全。

    總之，這次會(huì)議對(duì)金融的本質(zhì)以及在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，有了更深刻的闡述，金融的重要性再次得以凸顯。未來(lái)的中國(guó)，不僅僅是經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)、文化強(qiáng)國(guó)，也一定是金融強(qiáng)國(guó)。

    （作者系中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院產(chǎn)業(yè)部副主任、研究員）