隨著私募基金行業的快速發展，各類私募機構如雨后春筍般涌現。中國證券投資基金業協會的最新數據顯示，國內私募行業管理基金規模目前已突破12萬億元，其中證券類私募基金規模達到2.60萬億元。日前在上海舉辦的“東方證券（7.18+0.84%）杯”私募夢想創業營啟動儀式上，東方證券總裁助理、財富管理業務總部總經理徐海寧稱，“東方證券杯”私募夢想創業營依托東方證券品牌影響力和專業媒體強勢資源的推動，活動開始報名一個月，已有逾300家優秀私募機構、逾600名高凈值個人客戶報名參與，大大超出預期。與會券商、私募機構人士指出，私募基金創業、投資有自身的一些特點，只有認清自身定位和方向，做好周密計劃，百折不撓，理性思考投資才能夠獲得更大的發展。

    把握大概率投資機會

    對于私募基金創業經驗積累而言，投資能力培養是核心環節。擁有“大投資”金字招牌的東方證券，致力于打造私募行業最具影響力的“黃埔軍校”。

    東方證券資產管理有限公司董事總經理林鵬表示，公募投資和私募投資在回報機制、規模體量、客戶結構乃至信息披露等方面都有所不同，雖然很多私募管理人現在還處在創業階段，但未來隨著基金規模的不斷增長，仍需要逐漸調整投資方法來適應市場變化。

    林鵬指出，首先，公募與私募回報機制不同，公募基金主要以提取固定管理費為模式，這決定了公募更傾向于以規模擴張作為主要的盈利機制；而私募大多數是以業績報酬作為主要回報機制，尤其是市場投資回報比較豐厚的時候，對私募管理人來說可能是非常大的回報。所以對于私募管理人來說，最重要的條件不一定是規模，而是業績要做的足夠好，這樣完全可以彌補規模上的弱勢。

    其次，客戶的結構上有很大不同。公募基金1000元起步認購，而私募基金則至少100萬元的起步規模，這決定了公募基金可能有非常大的客戶群體，單個客戶對公募基金的影響不大；私募基金的客戶數不多，部分客戶會對私募基金的管理產生一些影響，尤其是一些特別大的客戶。

    林鵬指出，公私募業務都有一個共同點，就是都要通過歷史業績的積累，才能得到客戶的認同，才能有自身的發展，才能最終給管理人、公司帶來比較好的回報。即使有差別，最終都還是聚焦于如何創造一個比較好的業績，為持有人創造財富上的回報。他表示，東方證券一直秉承的價值投資理念，是一種長期策略，希望獲得投資的大概率和長期成功；同時強調組合管理，嚴格執行個股精選、行業分散的配置原則，力爭獲得投資的大概率和長期成功。

    在投資過程中，林鵬認為要非常重視客戶的投資體驗，市場波動起伏是常態。林鵬說：“我們希望客戶能保持一個穩定的心態，做產品時也要為他們考慮，控制回撤，波動不要過大，有可能會犧牲一點收益率，但是能為客戶的心理創造比較好的環境。短期來看，似乎缺少了短期爆發、受到大量關注的機會。但長期來看，這將能夠鼓勵客戶長期持有產品，也對于自己的投資有所幫助。”

    百折不撓實現創業夢

    東方證券總裁助理、財富管理業務總部總經理徐海寧表示，近年來，私募基金作為我國資本市場最為活躍力量之一，為資本市場提供了重要的資金來源和資產配置工具，極大地豐富了金融市場的內涵，為優化市場結構，引導理性投資、推動中國資本市場的健康發展做出了積極的貢獻。與此同時，一定數量初創期的私募管理人在經營管理、產品募集、風險控制以及內部運營等方面需要相互借鑒相互交流，需要必要的經驗、資本和成長的助力鼓舞和專業支持，以實現更好的可持續發展。

    在與私募合作方面，徐海寧表示，創業營將為私募機構搭建一個相互學習和交流的平臺，在導師指導、合規培訓、種子基金支持以及品牌宣傳等方面，提供務實有效的綜合資源，助力私募管理人更好地發展。東方證券也將積極探索和實踐服務模式，服務好私募機構，進一步強化券商與私募之間的合作，讓更多的私募創業者在這個平臺上實現創業夢。

    落實到私募基金創業具體行動中，上海喜牛集團總裁鄭瑩指出，認清私募基金甚至整個資管行業的本質特征才能迅速明白自身的定位和方向。任何一個進入私募行業創業的人必須都經過一段時間的累積，這個累積包括，人，錢，物。私募創業之初，需要有一套完整、有效、鮮明的投資方法。這需要在投資、團隊、時間等做好定位，與券商之間的合作是非常重要的，有助于私募更好的發展。

    少數派投資創始人、投資總監周良表示，私募創業要想持續發展，不僅要計劃周密，更要做到百折不撓。前者屬于技術層面，后者則屬于精神層面。做私募創業，技術層面的問題固然重要，但是決定創業是否成功更關鍵的是后者。“市場可以牛熊變化，創業卻要百折不撓；風格可以多種多樣，投資卻要理性思考。熬過漫漫長夜，是幸存者的必經之路，”周良表示。