【銀河證券】

    宏觀：監管機構改革重塑有效金融監管，引領新時代金融穩定

    中小市值：獨角獸行情向縱深發展，成長股結構分化，重點關注新興科技類和先進制造板塊的投資機會。重點跟蹤小米、富士康、CATL、舜宇光學等產業鏈核心公司。

    煤炭：當前這個時點，還是主要看好煉焦煤的個股。煉焦煤的周期屬性比較強，國家對煉焦煤的管控力度也不是特別大，在價格上行的時候是對煉焦煤的比較好的投資時點。建議投資者重點關注受益于焦煤價格上漲的優質焦煤標的：潞安環能?？吹瓌恿γ簝r格的漲跌，重視整體板塊估值的提升，推薦龍頭動力煤企陜西煤業、兗州煤業和中國神華。

    【中泰證券】

    鋼鐵：本周上證綜合指數下跌1.13%，鋼鐵板塊下跌0.15%。一二月經濟數據出爐，和我們之前判斷一致。地產投資數據較好，但價格因素占比較大，量上增長有限。拖累經濟主要是基建投資，受財政支出影響，預計今年基建增速將有所下滑。但就目前數字來看，經濟失速風險不大。與此同時鋼產量環比大幅增長，與發電量和工業產出數據匹配。由于限產效果不及預期，高利潤下鋼企通過各種手段增加產量，而節后需求啟動遲緩，造成行業庫存積壓情況較為嚴重。經過上周鋼價大跌后，本周鋼價走勢膠著，環比旺季逐步啟動，銷量上升，但價格在庫存壓力下，難以迅速上漲。我們預計短期鋼價仍將維持膠著狀態，若庫存下降速度不及預期，經銷商降價去庫壓力將逐步增加，隨后鋼價有下降風險。板塊機會仍需進一步等待行業基本面企穩信號，企穩后可關注反彈標的如寶鋼股份、華菱鋼鐵、方大特鋼、太鋼不銹、新鋼股份、中國東方集團、三鋼閩光、韶鋼松山、南鋼股份、馬鋼股份、八一鋼鐵等。

    煤炭：在當前開年數據超預期以及節后開工尚未大規模啟動前提下，周期股前期調整已經充分，并具備反彈的基本面支撐，反彈高度需要觀察后續的開工強度，目前鋼鐵庫存高企到底是需求推后造成還是需求較去年弱化造成還有待旺季的檢驗。從全年看，雖然后續基建投資下行和去杠桿使得經濟存在下行壓力，但煤炭股龍頭估值低、且行業低庫存條件下使得宏觀下行壓力對價格傳導較弱，因此煤炭股仍舊具備波段性機會，部分優質個股有望具備超額收益，重點推薦焦煤：潞安環能、陽泉煤業、雷鳴科化、山西焦化；動力煤：兗州煤業、陜西煤業、中國神華等。

    【東吳證券】

    機械：半導體設備：全球半導體行業進入新一輪超級周期，政策+資金雙輪驅動下設備將迎來進口替代背景下的黃金發展期，首推晶盛機電，建議關注北方華創。鋰電設備：受益于全球電動化浪潮，新能源汽車滲透率提升加速，首推先導智能、天奇股份。3C面板自動化：產業轉移和新顯示技術升級背景下，看好面板檢測設備以及全面屏模組自動化裝備的國產替代機遇，首推精測電子，建議關注聯得裝備、智云股份。工程機械設備：首推龍頭三一重工，零部件龍頭恒立液壓。智能制造：推薦國產工業機器人龍頭機器人，建議關注工業4.0黃河旋風、埃斯頓。軌交設備：2017年具有完全自主知識產權的復興號順利通車，長編組復興號開始型式試驗，首推康尼機電、永貴電器、華鐵股份。

    【渤海證券】

    非銀金融：從盈利模式、專業能力以及監管政策來看，龍頭券商未來收入、利潤市場份額集中度有望進一步提升。券商板塊的估值跌至近五年底部，我們繼續看好大券商在2018年的表現；繼續推薦中信證券（600030.SH）、興業證券（601377.SH）、以及招商證券（600999.SH）。