本報(bào)記者 張穎

    288.62億元！上周（6月29日-7月3日），北上資金累計(jì)凈買入金額達(dá)288.62億元，為連續(xù)第15周凈買入。其中，7月2日和7月3日北上資金凈買入金額均超百億元，分別為171.15億元和131.94億元，兩日合計(jì)凈買入金額達(dá)303.09億元。

    私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理胡泊在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，近期北上資金一直在持續(xù)流入，代表了海外資金對(duì)于稀缺優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的追捧：一方面，A股較海外資產(chǎn)便宜，估值上存在明顯的優(yōu)勢(shì)；另一方面，看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和轉(zhuǎn)型，代表中國(guó)經(jīng)濟(jì)的A股已經(jīng)進(jìn)入到長(zhǎng)周期的價(jià)值窗口。

    業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，目前A股市場(chǎng)迎來(lái)了牛市的氣息。在被譽(yù)為“聰明資金”的北上資金的大幅買進(jìn)中，記者通過(guò)梳理發(fā)現(xiàn)有兩個(gè)方面的細(xì)節(jié)數(shù)據(jù)值得關(guān)注。

    首先，近期，北上資金連續(xù)15周凈買入。

    對(duì)此，分析人士表示，今年2月份北上資金出現(xiàn)凈買入的高點(diǎn)，當(dāng)時(shí)上證指數(shù)正處于2800點(diǎn)附近的低點(diǎn)，目前，上證指數(shù)站上3100點(diǎn)，正處于重要關(guān)口突圍的時(shí)點(diǎn)。這次外資持續(xù)流入是在指數(shù)突破重要壓力位的時(shí)候，說(shuō)明資金對(duì)接下來(lái)的行情是認(rèn)可的。

    其次，從個(gè)股情況來(lái)看，北上資金在不斷加倉(cāng)的同時(shí)，對(duì)個(gè)別龍頭股進(jìn)行了減持。

    從滬股通、深股通前十大成交活躍股來(lái)看，上周共有30只個(gè)股現(xiàn)身前十大成交活躍股榜單，有20只活躍股期間處于凈買入狀態(tài)。其中，瀘州老窖、三一重工、紫光國(guó)微、平安銀行、恒瑞醫(yī)藥和隆基股份等個(gè)股期間凈買入金額均超6億元，分別為11.97億元、8.86億元、7.89億元、7.59億元、6.45億元和6.39億元。

    值得關(guān)注的是，此前表現(xiàn)搶眼、備受各路資金追捧的部分個(gè)股則被北上資金減持。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上周以來(lái)，在滬股通、深股通前十大成交活躍股中，有10只個(gè)股期間為凈賣出狀態(tài)，其中，五糧液、京東方A、藥明康德、中信建投、格力電器、愛爾眼科等個(gè)股北上資金凈賣出金額均超1億元，分別為6.7億元、5.19億元、4.96億元、3.004億元、2.79億元和1.04億元。

    對(duì)此，金百臨咨詢分析師秦洪告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，目前，行業(yè)結(jié)構(gòu)牛走向全面指數(shù)牛。新增資金大舉建倉(cāng)，填平估值洼地。存量資金主要是依靠增量經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)邏輯挖掘強(qiáng)勢(shì)股。但是一旦社會(huì)資本大舉涌入，就會(huì)迅速涌向低估值、低價(jià)位、高股息率的品種。

    談到后市，秦洪認(rèn)為，目前，成長(zhǎng)股再度迎來(lái)增量資本。A股市場(chǎng)有望完成熱點(diǎn)的切換。即資金風(fēng)口重返成長(zhǎng)股，重返自主可控產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股。可以期待的是，當(dāng)前A股市場(chǎng)成交量巨額放大，中短線A股仍可積極樂(lè)觀。

    對(duì)于下半年的布局，平安證券首席策略分析師魏偉認(rèn)為，上半年行情的分化演繹確實(shí)帶來(lái)了市場(chǎng)對(duì)資金過(guò)于集中的擔(dān)憂。大盤估值雖然基本處于歷史均值區(qū)間，但創(chuàng)業(yè)板指數(shù)卻已處在近90%的歷史高位，創(chuàng)業(yè)板與全部A股估值之比已達(dá)到歷史90%以上分位水平。行業(yè)上，醫(yī)藥生物、食品飲料的行業(yè)PE估值已達(dá)到歷史95%以上分位，而銀行、地產(chǎn)部分周期行業(yè)的PB估值則位于歷史3%以下分位。從市場(chǎng)擁堵度分析，短期市場(chǎng)風(fēng)格可能漸趨均衡，金融、地產(chǎn)行業(yè)龍頭存在一定的估值修復(fù)機(jī)會(huì)，消費(fèi)和科技短期波動(dòng)或會(huì)加大，但中長(zhǎng)期配置邏輯仍不會(huì)改變。