上交所市場和深交所市場首單民營企業(yè)債券融資支持工具正式落地

    ■本報記者 姜楠 朱寶琛 左永剛

    為貫徹黨中央、國務院關于拓寬民營企業(yè)融資途徑、緩解民營企業(yè)融資難問題的決策部署，落實國務院常務會議關于設立民營企業(yè)債券融資支持工具的決定，中國人民銀行、證監(jiān)會緊密協(xié)作，繼銀行間債券市場之后，交易所債券市場推出民營企業(yè)債券融資支持工具，以市場化方式支持民營企業(yè)債券融資。

    12月14日，上交所市場和深交所市場首單民營企業(yè)債券融資支持工具正式落地，通過金融工具創(chuàng)新以市場化方式改善民營企業(yè)融資環(huán)境，促進民營經(jīng)濟發(fā)展。

    滬深交易所首單推出了江蘇亨通光電股份有限公司、廣州智光電氣股份有限公司兩單民營企業(yè)債券融資支持工具，均采用信用保護合約形式。兩家公司均為上市民營企業(yè)。

    《證券日報》記者了解到，滬市本次信用保護工具由中證金融與華泰證券對江蘇亨通光電股份有限公司聯(lián)合創(chuàng)設。亨通光電為上交所民營上市公司，目前主體評級AA+。當日，亨通光電通過簿記建檔方式順利發(fā)行公司債（18亨通01）1億元，發(fā)行利率為4.9%，中證金融和華泰證券向該期債券認購機構共出售信用保護合約名義本金3000萬元。其中，中證金融提供1500萬元名義本金信用保護，華泰證券提供1500萬元名義本金信用保護。中證金融和華泰證券同步出售信用保護合約、為民營企業(yè)發(fā)行人提供信用增進支持，保障民營企業(yè)債券的順利發(fā)行，也進一步降低了發(fā)行人的融資成本。同日，招商證券對海亮集團當日發(fā)行的公司債券出售信用保護合約，以市場化機制為民營企業(yè)債券融資提供有效支持。

    深市首只民營企業(yè)債券融資支持工具是由中證金融和廣發(fā)證券股份有限公司合作發(fā)行，涉及名義本金共計0.4億元，參考實體為廣州智光電器股份有限公司，與“18智光02”公司債券發(fā)行同步配售。從發(fā)行結果來看，由于民營企業(yè)債券融資支持工具的同步配售，投資者對“18智光02”公司債券認可度較高，市場反響良好，債券發(fā)行利率為6.8%，較市場同期可比債券發(fā)行利率均值低96BP，低于企業(yè)近年歷次債券融資綜合成本，為企業(yè)發(fā)展注入了長期穩(wěn)定資金。

    深交所相關負責人表示，本次發(fā)行通過實現(xiàn)市場參與者之間信用風險的優(yōu)化配置，引導市場增強優(yōu)質民企債券投資信心，促進民企債券接續(xù)融資。深交所將按照證監(jiān)會統(tǒng)一部署，制定發(fā)布信用保護工具業(yè)務規(guī)則，逐步擴大民營企業(yè)債券融資支持工具覆蓋范圍，以針對性“滴灌”方式，構建精準支持長效機制，改善民企融資環(huán)境，努力提升金融服務實體經(jīng)濟效能。

    為促進政策引導與市場機制相互補充，動員更多資源幫助民營企業(yè)融資，證監(jiān)會鼓勵和支持相關金融機構為民營企業(yè)債券發(fā)行提供信用保護工具。

    下一步，證監(jiān)會將繼續(xù)深入學習貫徹落實習近平總書記在民營企業(yè)座談會上的重要講話精神，進一步發(fā)揮資本市場支持民營企業(yè)發(fā)展的積極作用，加強與相關金融機構和民營企業(yè)債券發(fā)行人的溝通銜接工作，在堅持市場化原則基礎之上，支持民營企業(yè)更好利用債券融資支持工具在交易所債券市場融資。