主持人劉斯會：今年以來，監管部門多次強調，壓實資本市場中介機構責任。今日，本報從監管層政策層面，證券公司以及會計師事務所被處罰情況，采訪業內專家學者進行深度解讀。

    ■本報記者 劉琪

    日前，中國證券業協會（下稱“中證協”）在官網上發布了第三批139個打新黑名單，其中涉及個人投資者賬戶118個，機構賬戶21個。根據公告，這些賬戶存在違反《首次公開發行股票承銷業務規范》第四十五條、四十六條規定。上述機構“被拉黑”再次引起了市場對于中介機構盡職盡責的關注。

    《證券日報》記者注意到，近年來，監管層極為重視中介機構責任。據記者梳理，今年以來，證監會已經6次“喊話”中介機構要歸位盡責，發揮好資本市場“看門人”作用。同時，監管通過對不良中介嚴格處罰，推動中介機構誠實守信，勤勉盡責。

    監管年內六次“喊話”

    中介機構要歸位盡責

    今年以來，監管部門多次強調，壓實中介機構責任。

    今年5月份，證監會主席易會滿在出席中國上市公司協會2019年年會時表示，保薦承銷、審計評估、法律服務等中介機構要歸位盡責，切實發揮好資本市場“看門人”作用。

    此后，證監會副主席閻慶民5月份在2019清華五道口全球金融論壇講話中也表示，要促進金融監督管理提質增效，要提高上市公司質量、壓實中介機構責任、優化交易監管制度、強化交易全程監管、提升違法違規成本、構建多渠道提高投資者教育和保護的陣地，推動債券市場統一管理。

    6月份科創板開板，證監會副主席李超也強調，注重壓實中介機構的責任，保證發揮好保薦人、證券相關的中介機構、服務機構“看門人”的作用。

    7月份，證監會新聞發言人常德鵬表示，中介機構是資本市場投資經營活動的重要參與主體，其提供的保薦、審計、法律、評估、財務顧問等專業服務對維護資本市場“三公”原則具有重要意義，各類中介機構勤勉盡責的核查工作能有效降低財務欺詐行為的發生幾率。

    9月份出爐的資本市場“深改12條”中也明確提出，要狠抓中介機構能力建設，重點之一就是壓實中介機構責任，推進行業文化建設。

    11月3日，證監會主席易會滿在接受媒體訪時表示，資本市場基礎制度改革也將引入科創板經驗。他提到，在發行承銷環節，壓實中介機構責任，形成以機構投資者為參與主體的詢價、定價、配售等機制，實現新股發行市場化定價。

    “壓實中介機構責任對資本市場發展的意義重大，中介機構有責任有義務監督網下投資者的投資行為，對違反自律管理條例的網下申購行為要進行主動甄別、及時匯報給監管機構，在嚴監管背景下切實發揮資本市場‘守門人’的作用”，中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示，一方面，有利于規范今后網下投資者的申購行為，促進網下申購者保持良好的投資習慣，自覺遵守自律管理條例；另一方面，有利于首次公開發行股票形成有效的價格機制，杜絕網下打新的不公平現象，保護投資者利益。

    壓實中介機構責任見真章

    嚴格處罰違規中介

    對于壓實中機構責任，證監會絕不僅僅停留在“喊話”層面，而是將其落到實處。據證監會此前披露的信息顯示，對于中介機構圍繞上市公司開展證券業務未勤勉盡責的，證監會堅持一案雙查，違法上市公司與不良中介一起處罰，嚴格處罰，絕不姑息，倒逼中介機構誠實守信，勤勉盡責，發揮好資本市場“看門人”作用。在2016年-2018年三年期間，共對10家次證券公司、17家次會計師事務所、4家次律師事務所、6家次評估機構作出行政處罰，罰沒金額高達2.75億元，對9名從業人員實施市場禁入，有效壓實了中介機構責任。

    今年以來嚴監管、嚴處罰態勢依然不減。常德鵬在今年7月5日的證監會例行新聞發布會上表示，近日證監會對5宗中介機構未勤勉盡責進行行政處罰，包括新時代證券、銀信評估、眾華會計師事務所、中企華評估、中廣信評估。

    此外，上交所也強調，科創板并購重組審核更加強調壓嚴壓實中介機構責任。上交所8月份在其發布的《上海證券交易所科創板上市公司重大資產重組審核規則（征求意見稿）》答記者問指出，中介機構勤勉盡責，是實施注冊制的重要基礎，需要在重組審核中貫徹落實。壓實中介機構責任，需要明確履職要求，建立與之匹配的責任追究機制。一方面，強化獨立財務顧問前端盡職調查職責，要求申報時同步交存工作底稿；另一方面，聚焦資產整合、有效控制、會計處理、合規運作、業績補償等并購重組實施中的多發、頻發問題，從信息披露角度，充實細化獨立財務顧問職責要求和懲戒機制，將持續督導責任落到實處。