本報記者 姜楠

    6月12日，深交所按照創業板改革并試點注冊制總體工作安排，修訂發布《創業板股票上市規則》（以下簡稱《上市規則》）、《創業板上市公司規范運作指引》（以下簡稱《規范運作指引》），制定發布系列業務辦理指南。這是推進創業板基礎性制度改革的重要進展，是落實新證券法，進一步完善以《上市規則》為核心的持續監管規則體系的重要舉措，為強化以信息披露為核心的監管理念，推動提高上市公司質量，為資本市場改革行穩致遠提供了有力保障。

    深交所表示，創業板寬進嚴出，優化發行上市條件，健全退市機制，主要體現在，暢通“入口關”，制定更為多元、豐富的上市條件，允許一定規模的未盈利企業、紅籌企業、特殊股權結構企業在創業板上市，適應不同成長階段和不同類型創新創業企業的上市需求，擴大市場覆蓋面和包容性；嚴把“出口關”，豐富和完善退市指標，凈利潤以扣除非經常性損益為準并組合營業收入指標，精準出清無持續經營能力的空殼公司，新增市值類退市指標，完善交易類指標，充分發揮市場化退市功能，優化退市流程，取消暫停上市、恢復上市，交易類退市不再設置退市整理期，重大違法強制退市停牌時點后移并不再設置“逃跑期”，提升退市效率；針對不同退市情形細化過渡期安排，明確市場預期，實現平穩過渡，確保新舊規則銜接公平合理。

    在本次持續監管規則修訂過程中，深交所充分聽取上市公司、證券公司、基金公司、投資者等市場聲音，經歸納合并相同實質內容，共收到反饋意見38條。其中，《上市規則》反饋意見主要集中在上市條件、股份減持制度安排、保薦機構持續督導職責范圍、退市指標等方面；《規范運作指引》反饋意見主要集中在相關條款解釋、優化具體監管要求等方面。對于市場主體反饋的意見建議，深交所高度重視、認真研究、充分論證，對17條建議予以采納，主要調整如下：

    完善紅籌企業上市及退市條件。調整紅籌企業股本總額及股權結構上市條件，明確股本總額按股份總數、存托憑證份數計算，明確上市條件關于“營業收入快速增長”的標準；調整紅籌企業交易類退市相關標準，明確在適用“面值退市”指標時，按照“連續二十個交易日每日股票收盤價均低于1元人民幣”的標準執行，明確紅籌企業發行存托憑證的不適用“股東人數”退市指標等。

    調整完善部分退市指標。將市值退市指標調整為連續20個交易日每日收盤市值低于3億元；完善財務類退市標準，公司因觸及財務類退市指標被實施*ST后，下一年度財務報告被出具保留意見的，也將被終止上市，強化財務類退市指標作用，加大市場出清力度。

    明確上市公司發行股票、可轉換公司債券的上市條件。為落實新《證券法》要求，做好與上位規則銜接，《上市規則》明確“上市公司申請股票、可轉換公司債券在本所上市時仍應當符合相應的發行條件”，與目前再融資實際執行情況保持一致，且不新增上市條件。

    此外，根據市場反饋意見，明確募集資金存放及使用情況專項報告的披露結束時間，取消利潤分配過程中內幕信息知情人近親屬信息的報備要求等，并進一步完善相關規則表述，便于規則理解和實際執行。

    深交所有關負責人表示，全面修訂完善創業板持續監管規則是平穩推進存量市場改革的重要環節。相關規則涉及面廣、條款變化多，深交所將做好規則修訂的培訓解讀，幫助上市公司更好了解、遵守、執行規則，并及時跟蹤評估規則執行情況，根據改革發展需要和日常監管實踐，優化完善持續監管規則體系。創業板改革并試點注冊制首次將“增量+存量”改革同步推進，深交所將按照中國證監會部署要求，深入貫徹落實新證券法，堅持穩字當頭、穩中求進，把握好新舊規則銜接，平穩推進創業板市場改革，并持續梳理總結日常監管中發現的新情況、新問題，廣泛收集評估市場主體對規則執行的反饋意見，深入研究論證，及時做好規則適應性修訂，不斷完善存量市場基礎性制度，為下一步全市場推進注冊制改革積累經驗。