隨著新證券法的實施，在全面推進注冊制改革的趨勢之下，監(jiān)管部門加大對違法違規(guī)行為查處力度。

    12月2日，證監(jiān)會通報了對藍山科技涉嫌信息披露違法違規(guī)立案調查情況，藍山科技成為首家因精選層申報信披違規(guī)遭調查的公司。

    此外，今年監(jiān)管層的處罰重點還有哪些？跟著小編往下看！

    年內證監(jiān)會開出266張罰單

    近四成劍指信披違規(guī)

    小編根據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站不完全統(tǒng)計，今年以來截至12月3日，證監(jiān)會和地方證監(jiān)局共開出266張行政處罰決定書。從處罰類型來看，在266張罰單中，涉及信披違規(guī)的共101張，約占全部罰單數(shù)量的38%。

    值得關注的是，監(jiān)管部門在加大對于信息披露違法違規(guī)行為查處力度的同時，也在探索完善信息披露制度。譬如，10月23日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉表示，證監(jiān)會正在修訂《上市公司信息披露管理辦法》，將進一步完善簡明清晰、通俗易懂等原則規(guī)定，鼓勵自愿性披露，完善臨時報告事項，壓實董監(jiān)高等相關主體的責任等。同時統(tǒng)籌滬深證券交易所對《股票上市規(guī)則》進行對照梳理，將以投資者需求為完善信息披露導向，持續(xù)優(yōu)化分行業(yè)信息披露指引，完善定期報告等編報規(guī)則，增強監(jiān)管規(guī)則的系統(tǒng)性、易理解性、可操作性，給投資者一個真實、透明的上市公司。

    南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，只有嚴厲打擊資本市場各類違法違規(guī)行為，才能進一步凈化市場生態(tài)，保護投資者合法權益。而只有投資者合法權益得到保護，投資者才會進一步樹立價值投資理念。所以，對資本市場違法違規(guī)行為的“零容忍”，可以說是當前資本市場建設的重中之重。進一步改革和完善信息披露制度，有利于在我國資本市場“風清氣正”的基礎上進一步實現(xiàn)“不干預”的市場化，在價值投資的基礎上實現(xiàn)資本市場對于資源配置的公允定價和有效優(yōu)化。

    北京天同律師事務所顧問何海鋒表示，真實準確完整的信息披露是投資者自主選擇、自負盈虧的基礎。不過，從目前證券市場上的各類違法違規(guī)行為來看，無論是大股東減持、股票質押、上市公司資金運用或者上市公司擔保等薄弱環(huán)節(jié)，其觸發(fā)“雷點”時絕大多數(shù)均涉及信息披露。可以預見的是，隨著高層及監(jiān)管部門多次表態(tài)對資本市場違法行為“零容忍”態(tài)度，預計后續(xù)監(jiān)管部門對于這類違法行為的打擊仍將持續(xù)保持“高壓”之勢。

    已有百萬粉絲財經(jīng)“大V”收罰單

    投資者需警惕“天上掉餡餅”

    近日，北京證監(jiān)局公布一批轄區(qū)內不具備經(jīng)營證券期貨業(yè)務資質機構名單，并提示這些平臺存在極高風險，其中包括6名網(wǎng)友熟悉的財經(jīng)“大V”，引起熱議。

    今年以來，證監(jiān)會頻頻提示投資者警惕“莊家”“大V”聯(lián)合誘騙投資者和“殺豬盤”風險，并部署派出機構啟動了為期三個月的專項整治行動。市場人士認為，上述違法行為不僅使得投資者損失慘重，也擾亂了資本市場秩序。股市本是高風險投資，投資者要對看似“天上掉餡餅”的事情，提高警惕。

    據(jù)小編查詢，截至發(fā)稿，在北京證監(jiān)局公布的6名財經(jīng)“大V”中，微博博主“股指期貨IF先生”、“宇輝戰(zhàn)艦”微博已經(jīng)被封號，“壹霆”、“股市精靈聯(lián)盟”尚存，分別有粉絲136萬和33萬。今日頭條的“投資人藍先生”也被封號。

    抖音“韭菜總舵主”則疑似被清空薦股視頻后封號。12月3日上午10點多記者瀏覽時，“韭菜總舵主”剛發(fā)布最新的薦股視頻，并配文“之前的視頻都被和諧了。晚上繼續(xù)直播聊牛市。”而下午記者再次查看時發(fā)現(xiàn)，該賬戶已經(jīng)被封號，僅剩另一個34人粉絲的“韭菜總舵主”。

    除了提示財經(jīng)“大V”風險，早在11月16日，北京證監(jiān)局還對擁有239萬粉絲的知名財經(jīng)博主“凱恩斯V”及其背后運營公司進行了處罰。

    而在此前，9月18日，證監(jiān)會表示，部署派出機構啟動了為期三個月的專項整治行動，嚴厲打擊“股市黑嘴”“非法薦股”“場外配資”及相關“黑群”“黑APP”。據(jù)小編不完全統(tǒng)計，截至12月3日，自證監(jiān)會部署專項整治行動以來，已有河北、深圳、青海、廈門、江蘇等多地證監(jiān)局啟動專項整治行動。

    對于投資者如何避免辨別“大V”風險，萬博新經(jīng)濟研究院高級研究員李明昊表示，首先，加強投資者教育，投資者需樹立正確的投資理念，堅持價值投資；其次，鼓勵普通投資者通過專業(yè)投資者如公募基金進行資產配置；再次，培育投資者獨立自主的風險意識，對看似“天上掉餡餅”的事情要提高警惕；最后，投資者要從正規(guī)渠道下載證券交易軟件，謹防信息泄露。

    評論文章：不觸碰法律“紅線”是資本市場各方應守住的“底線”

    安寧

    包容不代表沒有“底線”，任何想要觸碰法律“紅線”的市場主體，都不要心存僥幸，否則，必然會受到法律的嚴懲。

    12月2日，證監(jiān)會通報了對藍山科技涉嫌信息披露違法違規(guī)立案調查情況，藍山科技成為首家因精選層申報信披違規(guī)遭調查的公司。

    證監(jiān)會強調，依據(jù)“建制度、不干預、零容忍”的要求，扎實推進深化新三板改革工作，持續(xù)完善各項基礎制度，提高包容性和精準性，同時嚴厲打擊財務造假、信息披露違規(guī)以及中介機構嚴重失職等擾亂市場秩序的違法違規(guī)行為，防止“帶病闖關”，凈化市場生態(tài)，保護投資者合法權益。

    筆者認為，對涉嫌信息披露違法違規(guī)公司的立案調查不僅體現(xiàn)了監(jiān)管層嚴把“入口關”，嚴肅市場紀律的堅決態(tài)度，而且也是深化資本市場改革，優(yōu)化市場生態(tài)的重要舉措。

    一方面，真實、準確、完整的信息披露是證券市場健康有序運行的重要基礎。

    信息披露制度是資本市場健康發(fā)展的基石。投資者只有通過信息披露才能了解上市公司的經(jīng)營狀況和投資價值，從而作出投資決策，因而企業(yè)及其他信息披露義務人必須嚴格按照法律法規(guī)要求，做到真實、準確、完整、及時地披露信息，充分保障投資者知情權。

    然而，有部分企業(yè)卻意圖通過信息披露文件中的虛假信息來粉飾業(yè)績意圖誤導投資者的行為，這不僅挑戰(zhàn)了信息披露制度的嚴肅性，也損害了投資者合法權益，對這種行為必須嚴厲打擊并懲處。

    “新三板作為依據(jù)《證券法》設立和監(jiān)管的全國性證券交易場所，也是一個嚴格依法監(jiān)管的市場，市場參與各方均應遵規(guī)守法，堅守法律’紅線’要求。”證監(jiān)會進一步明確對新三板市場的監(jiān)管要求。

    筆者認為，不管是擬上市公司還是擬掛牌公司，作為信息披露的第一責任人，首先就應當確保信息披露真實、準確、完整，給投資者一個真實的公司，如果抱著“帶病闖關”的僥幸心態(tài)，那最終的結果必然是被投資者唾棄，被市場拒絕，被監(jiān)管層嚴懲。

    另一方面，對資本市場違法違規(guī)行為“零容忍”是落實資本市場深化改革要求，順利推進各項改革的必要之舉。

    當前，資本市場改革舉措在市場中的各個板塊中有序推進，特別是正在穩(wěn)步推進的注冊制改革，已經(jīng)進入到資本市場改革的深水區(qū)。而注冊制改革最主要的問題之一，就是信息披露的真實性。如果信息披露真實可靠，企業(yè)上市就不會從“娘胎”里帶來問題，就能減少對后天成長的影響。反之，如果企業(yè)的先天“畸形”沒有糾正就進入市場，那么必將給市場和投資者帶來傷害。

    因此，資本市場要順利推進改革必須嚴厲打擊破壞市場規(guī)則的各種蛀蟲，嚴把“入口關”，對各種造假行為始終保持“零容忍”。

    筆者認為，對于資本市場各主體來說，不觸碰法律“紅線”是每個市場主體應堅守的底線，只有守住這個底線，企業(yè)才能借助資本市場實現(xiàn)其發(fā)展壯大、中介機構才能不斷的提升自己的執(zhí)業(yè)素養(yǎng)和服務能力、投資者才能享受投資的收益和快樂，只有各方都歸位盡責，不心存僥幸，做好自己該做的事，市場的生態(tài)環(huán)境才會越來越好。