本報記者 吳曉璐

    11月3日，證監(jiān)會修訂《證券公司風險控制指標計算標準規(guī)定》（以下簡稱《計算標準》），并向社會公開征求意見。

    近年來，證監(jiān)會不斷健全以凈資本和流動性為核心的風險控制指標體系，督促證券公司落實全面風險管理要求，夯實內控合規(guī)基礎。

    2020年1月份，證監(jiān)會修訂發(fā)布現行的證券公司風險控制指標計算標準以來，經過三年多的實踐，證券行業(yè)抗風險能力穩(wěn)步提升，風險覆蓋率、資本杠桿率、流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金率四項核心風險控制指標長期維持在監(jiān)管標準的1.5倍-2.5倍水平，行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，沒有發(fā)生重大風險事件。

    據證監(jiān)會介紹，本次修訂證券公司風險控制指標計算標準主要體現四方面的監(jiān)管導向：一是促進功能發(fā)揮。進一步發(fā)揮證券公司風險控制指標“指揮棒”作用，引導證券公司優(yōu)化業(yè)務結構和資產配置，加大服務實體經濟和居民財富管理的力度。二是扶優(yōu)限劣、分類監(jiān)管。適當拓展優(yōu)質證券公司資本空間，提升資本使用效率，做優(yōu)做強，當好服務實體經濟的主力軍和維護市場穩(wěn)定的壓艙石。三是全面加強監(jiān)管。對證券公司所有業(yè)務活動納入風險控制指標約束范圍，對創(chuàng)新業(yè)務和風險較高的業(yè)務從嚴設置風險計算標準。四是夯實風控基礎。通過風控指標計算標準的修訂，引導證券公司主動加強風險管理，走資本集約型的專業(yè)化穩(wěn)健發(fā)展之路。

    在充分總結實踐經驗的基礎上，結合當前證券行業(yè)發(fā)展面臨的新形勢、新要求，證監(jiān)會對《計算標準》進行了修訂。主要內容包括：

    一是促進功能發(fā)揮，突出服務實體經濟主責主業(yè)。對證券公司開展做市、資產管理、參與公募REITs等業(yè)務的風險控制指標計算標準予以優(yōu)化，進一步引導證券公司在投資端、融資端、交易端發(fā)力，充分發(fā)揮長期價值投資、服務實體經濟融資、服務居民財富管理、活躍資本市場等作用。

    二是強化分類監(jiān)管，拓展優(yōu)質證券公司資本空間。適當調整連續(xù)三年分類評價居前的證券公司的風險資本準備調整系數和表內外資產總額折算系數，推動試點內部模型法等風險計量高級方法，支持合規(guī)穩(wěn)健的優(yōu)質證券公司適度拓展資本空間，提升資本使用效率，做優(yōu)做強。

    三是突出風險管理，切實提升風控指標的有效性。根據業(yè)務風險特征和期限匹配性，合理完善計算標準，細化不同期限資產的所需穩(wěn)定資金，進一步提高風險控制指標的科學性。對場外衍生品等適當提高計量標準，加強監(jiān)管力度，提高監(jiān)管有效性，維護市場穩(wěn)健運行。