證券時報記者 趙黎昀

    在節(jié)后旺季行情開啟伊始，歐美對鋼鋁產(chǎn)品的反傾銷傾向、舉措，受到市場廣泛關(guān)注。受消息影響，國內(nèi)相關(guān)板塊的股票紛紛下挫。

    鋼鐵有色股普跌

    3月7日開盤，鋼鐵板塊領(lǐng)跌A股市場，有色板塊個股也多數(shù)飄綠。截至下午收盤。Wind中信一級鋼鐵板塊跌1.98%，5日累計跌幅3.5%，有色板塊也下跌1.09%。個股中，太鋼不銹跌4.94%，焦作萬方跌4.6%，方大特鋼、*ST華菱跌逾4%。當(dāng)日，國內(nèi)期貨市場上黑色系也普遍走跌。截至下午收盤，熱卷跌2.35%，焦煤跌2.32%，硅鐵、螺紋、焦炭均跌逾1%，滬鋁跌0.87%。

    新華社消息稱，歐盟3月6日宣布，將對中國不銹鋼無縫鋼管的反傾銷稅延長5年，繼續(xù)對中國涉案產(chǎn)品征收48.3%至71.9%的高額關(guān)稅，從3月7日起生效。

    “歐盟在這個時間點(diǎn)推出對華鋼鐵行業(yè)反傾銷稅的續(xù)收，是受到美國反貿(mào)易全球化的影響，這將進(jìn)一步引發(fā)全球貿(mào)易戰(zhàn)的升溫。”獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家徐陽稱，美國時間3月1日，特朗普公開表示將對進(jìn)口鋼鐵和鋁分別征稅25%和10%。美國方面的行動，誘發(fā)了歐盟等其他國家貿(mào)易戰(zhàn)傾向升溫。如果各國都將矛頭指向鋼鋁行業(yè)，那將對我國該行業(yè)出口形成影響。

    歐冶云商首席分析師曾節(jié)勝也稱，歐盟對中國的不銹鋼無縫鋼管續(xù)收5年反傾銷稅，這個數(shù)量本身有限，所以影響不大。美國發(fā)起全球化限制鋼材進(jìn)口措施，對中國的直接影響也有限，畢竟中國每年對美國的鋼材出口只有100多萬噸。但歐盟在美國政府準(zhǔn)備采取這一行動的時候作出上述決定的間接影響會更大。

    環(huán)保去產(chǎn)能持續(xù)

    鋼鋁后市偏樂觀

    “2月國內(nèi)鋼市價格整體走高，節(jié)后喜迎開門紅，市場成交相對火爆，鋼廠不乏惜售停單，但是實(shí)際流向終端的并不多，最真實(shí)的行情還得看3月份。”金聯(lián)創(chuàng)鋼鐵行業(yè)分析師張金平認(rèn)為，3月份是鋼鐵行業(yè)傳統(tǒng)的需求旺季，由于去年環(huán)保導(dǎo)致的停工，可能會在春天集中趕工，無疑會增加建筑鋼材的需求量，但是當(dāng)下房地產(chǎn)調(diào)控仍在繼續(xù)，需求未必能達(dá)到市場預(yù)期。2018年我國最新亮相的環(huán)境保護(hù)稅將于4月1日迎來首個征稅期，3月份環(huán)保力度是影響鋼市最難預(yù)料的因素，或成為鋼市炒作的主要影響因素。

    張金平認(rèn)為，綜合考慮，鋼鐵供需3月份將雙向增加，但是環(huán)保政策尚不確定，供應(yīng)方面不確定因素較大。預(yù)計3月份鋼價整體向好，但由于2月底漲幅較大，3月份或先弱后強(qiáng)，波動更加頻繁。

    卓創(chuàng)分析師劉炙鑫認(rèn)為，今年政府工作報告中繼續(xù)提出破除無效供給，嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)保、質(zhì)量、安全等法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，化解過剩產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能。今年再壓減鋼鐵產(chǎn)能3000萬噸左右，加大“僵尸企業(yè)”破產(chǎn)清算和重整力度。往年的去產(chǎn)能過程中淘汰了大量的地條鋼等不合規(guī)企業(yè)和產(chǎn)能，新的目標(biāo)既要嚴(yán)防此類以次充好的產(chǎn)能出現(xiàn)，又要嚴(yán)防企業(yè)以各種理由新增鋼鐵產(chǎn)能。基于此背景，今年鋼市行情仍可樂觀面對。

    除了鋼鐵，金屬鋁的價格也普遍受到關(guān)注。經(jīng)歷2017年暴漲之后，國內(nèi)電解鋁價格出現(xiàn)明顯回落，相關(guān)企業(yè)也從大幅盈利轉(zhuǎn)為普遍虧損，但當(dāng)前市場對于鋁價后市態(tài)度偏向樂觀。

    對于美國征收鋁進(jìn)口稅，招商證券劉文平近期研報指出，通過數(shù)據(jù)統(tǒng)計，雙反會影響50萬噸-60萬噸的鋁出口。但美國國內(nèi)只有150多萬噸的電解鋁產(chǎn)能，2017產(chǎn)量不到80萬噸，全年總消費(fèi)量有900多萬噸，大部分都需要進(jìn)口。如果美國停掉了從俄羅斯、中國等國家的進(jìn)口，也會從其他國家進(jìn)口。從全球的流動性來說，總體還是維持平衡。因此對國內(nèi)鋁市場影響不是很大。

    劉文平認(rèn)為，從供需層面看，2017年全球鋁短缺50多萬噸，2018年短缺幅度拉大到150萬噸。國內(nèi)和國外聯(lián)動下，缺口放大，將支持價格再上一個臺階。從成本層面看，近期鋁價相對平穩(wěn)，氧化鋁價格從最高價3800元/噸跌到2700元/噸，電解鋁成本下降，上市公司盈利會更好。此外，3月15日采暖季限產(chǎn)結(jié)束后，今年電解鋁大概率不會復(fù)產(chǎn)，因?yàn)槭袌鰧τ阡X價預(yù)期不高，復(fù)產(chǎn)成本很高。而氧化鋁目前利潤尚可，大概率要復(fù)產(chǎn)。氧化鋁復(fù)產(chǎn)后，短期內(nèi)對氧化鋁價格有壓力，但這有利于電解鋁企業(yè)的利潤改善。