■本報記者 張穎 任小雨

    編者按：自6月1日A股“入摩”至今，盡管市場整體出現(xiàn)震蕩回落，但是北上資金加倉步伐并沒有放慢，呈現(xiàn)出越跌越買的態(tài)勢。統(tǒng)計顯示，6月份以來的11個交易日里，北上資金合計凈流入348.91億元。其中，有44只個股登上滬股通、深股通每日十大活躍股榜單，有31只個股實現(xiàn)北上資金凈流入，合計凈買入184億元。分析人士表示，從歷史經(jīng)驗來看，有著“聰明資金”之稱的北上資金，不僅熱衷于尋找回調(diào)帶來的投資機會，更善于捕捉個股股價的階段低點，在短線熱點輪動中占得先機。今日本報特對31只個股的行業(yè)屬性、業(yè)績和機構(gòu)評級等方面進行梳理分析，供投資者參考。

    大消費龍頭股成北上資金布局重點

    《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，6月份以來，滬股通資金凈流入189.53億元，深股通資金凈流入159.38億元，北上資金期間合計凈流入資金達到348.91億元。

    對此，市場人士認為，北上資金從3月份開始加速流入A股市場，6月份北上資金凈流入金額有望創(chuàng)新紀錄，行業(yè)上仍然是持續(xù)加配倉位最重的食品、醫(yī)藥、家用電器等消費龍頭標的。在經(jīng)歷了前期大跌之后A股的配置價值逐漸顯露，看好以下兩主線的投資機會：首先，消費板塊業(yè)績確定性強，盈利質(zhì)量較高，消費業(yè)依舊可延續(xù)2016年下半年以來的景氣增長勢頭；其次，受益于政策的鼓勵，下半年科技藍籌標的配置價值更加凸顯。

    從滬股通、深股通前十大成交活躍股來看，6月份以來，共有44只個股現(xiàn)身前十大成交活躍股榜單，31只活躍股處于期間凈買入狀態(tài)，北上資金合計凈買入184億元。其中，美的集團、貴州茅臺、格力電器、中國平安、大族激光等5只個股月內(nèi)北上資金合計凈買入額居前，均在10億元以上。

    值得一提的是，上述31只個股共分布在15類申萬一級行業(yè)中，食品飲料（5只）、醫(yī)藥生物（4只）、電子（4只）、家用電器（3只）等行業(yè)均有3只及以上個股實現(xiàn)北上資金凈買入。可以看到，以食品飲料、醫(yī)藥生物、家用電器為代表的大消費行業(yè)龍頭標的依然是北上資金重點布局的領(lǐng)域。

    在上述31只獲得北上資金凈買入的個股中，20只個股均在此期間呈現(xiàn)不同程度的上漲（上證指數(shù)期間累計下跌2.38%），萬華化學、寶鋼股份、白云機場、萬科A等在內(nèi)的10只個股期間累計漲幅均超5%。

    13家公司近5年凈利潤復合增長率超20%

    《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，上述31家月內(nèi)受北上資金布局的公司中，有29家公司今年一季度歸屬母公司凈利潤實現(xiàn)同比增長，其中，有13家公司近5年歸屬母公司凈利潤復合增長率超20%，占比逾四成。

    具體來看，立訊精密近5年歸屬母公司凈利潤復合增長率居前，達到45.07%，美的集團緊隨其后，近5年歸屬母公司凈利潤復合增長率也達39.61%，萬華化學、中國平安、泰格醫(yī)藥、愛爾眼科等公司近5年歸屬母公司凈利潤復合增長率均較為突出，均超30%。其余近5年歸屬母公司凈利潤復合增長率超20%的7家公司分別為伊利股份、格力電器、恒瑞醫(yī)藥、海通證券、大族激光、歐菲科技和海螺水泥。

    中報業(yè)績業(yè)預告來看，截至目前，已有蘇寧易購、立訊精密、大族激光、歐菲科技、信立泰、洋河股份等6家公司披露了2018年中報業(yè)績預告，且2018年上半年業(yè)績?nèi)款A喜。

    其中，蘇寧易購較為典型，公司預計上半年實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤36123.7萬元至46123.7萬元，同比增長23.93%至58.23%。對于業(yè)績增長的原因，公司表示，報告期內(nèi)公司強化商品運營，積極推進平臺、金融、物流等增值服務(wù)業(yè)務(wù)，預計毛利率水平將保持穩(wěn)定。國信證券表示，公司當前多業(yè)態(tài)、線上下齊發(fā)力，2018年零售云業(yè)務(wù)銷售規(guī)模有望突破40億元，維持“買入”評級，建議積極關(guān)注。

    13只個股獲機構(gòu)扎堆推薦

    通過梳理發(fā)現(xiàn)，北上資金的布局脈絡(luò)與研究機構(gòu)的推薦目標不謀而合。

    《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，上述31只個股中，有28只個股近30日內(nèi)均獲得機構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，萬華化學、上汽集團、萬科A、招商蛇口、洋河股份（8家）、伊利股份（8家）、濰柴動力（8家）、蘇寧易購（7家）、恒瑞醫(yī)藥（6家）、瀘州老窖（6家）、美的集團（5家）、五糧液（5家）和信立泰（5家）等13只個股均在近期獲得5家及以上機構(gòu)的聯(lián)袂推薦，投資機會備受肯定。

    對于萬華化學，中信建投表示，縱觀萬華化學的發(fā)展歷程，持續(xù)不斷的研發(fā)投入所帶來的強大創(chuàng)新能力是公司成功的核心邏輯。公司以中國為中心，注重全球化發(fā)展布局，積極籌備建設(shè)海外除亞歐之外的第三大生產(chǎn)基地，向成為全球知名的化工新材料公司這一目標不斷邁進。假設(shè)資產(chǎn)重組按照本次方案順利完成，預計公司2018年、2019年實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤分別為：186.61億元、223.25億元，每股收益分別為5.95元、7.12元，對應(yīng)市盈率分別為8.2倍、6.9倍，維持“買入”評級。