■本報記者 任小雨

    12月份以來，滬深兩市股指依然處于艱難磨底狀態(tài)，市場觀望情緒較濃，滬市成交額仍然在千億元附近徘徊。在地量背景下，基建板塊龍頭股悄然崛起，月內(nèi)整體上漲3.23%，板塊內(nèi)43只成份股實(shí)現(xiàn)逆市上漲，占比近六成，彰顯出較高的防御性。個股方面，華鐵股份、華自科技、今創(chuàng)集團(tuán)、眾合科技和凱發(fā)電氣等5只個股期間累計(jì)漲幅均達(dá)到10%以上，強(qiáng)勢凸顯。

    對此，分析人士指出，當(dāng)前A股市場繼續(xù)回落，短期未見企穩(wěn)信號，市場難改弱勢格局。不過，長線來看，2600點(diǎn)下方其實(shí)已是一個良好的配置性機(jī)會，機(jī)會要大于風(fēng)險。在磨底階段，資金偏好高股息率的防御板塊，基建板塊的分紅率也具有吸引力，如中國建筑和葛洲壩等個股的股息率在2%以上，疊加政策大力支持等多重催化劑的影響，部分長線資金已經(jīng)在悄然布局基建績優(yōu)龍頭標(biāo)的，此類標(biāo)的有望迎來交易性機(jī)會。

    事實(shí)上，近日基建行業(yè)發(fā)展的政策利好不斷，成為當(dāng)前長線資金入場布局的重要動力。12月19日，國家發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于上海市城市軌道交通第三期建設(shè)規(guī)劃（2018年-2023年）的批復(fù)》，同意上海市城市軌道交通第三期建設(shè)規(guī)劃，建設(shè)19號線、20號線一期、21號線一期、23號線一期、13號線西延伸線、1號線西延伸線及機(jī)場聯(lián)絡(luò)線、嘉閔線、崇明線等9個項(xiàng)目，規(guī)劃期為2018年-2023年。

    與此同時，12月19日，國家發(fā)改委發(fā)布關(guān)于調(diào)整杭州市城市軌道交通第三期建設(shè)規(guī)劃（2017年-2022年）的批復(fù)。批復(fù)稱，同意調(diào)整杭州市城市軌道交通第三期建設(shè)規(guī)劃，杭州軌道交通3號線一期工程投資增加108.7億元，調(diào)整為486.3億元；5號線二期工程投資增加31.6億元，調(diào)整為49.1億元；新增機(jī)場軌道快線項(xiàng)目，投資419.8億元。

    12月6日，國家發(fā)改委原則同意對《重慶市城市快速軌道交通建設(shè)規(guī)劃（2012年-2020年）》內(nèi)的4號線一期、6號線支線二期、10號線3個項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，其中4號線一期工程投資調(diào)整為88.05億元；6號線支線二期工程地下線路長度調(diào)整為8.93公里、投資調(diào)整為74.74億元；10號線工程投資調(diào)整為310.98億元。

    中信建投證券表示，受益于政策大幅改善與融資困境有所消弭，基建投資增速于2018年10月份觸底反彈，結(jié)束14個月下滑趨勢，“補(bǔ)短板”及“穩(wěn)增長”角色再獲重提。展望2019年，在外部因素影響、國內(nèi)制造業(yè)及消費(fèi)升級仍需等待、房地產(chǎn)調(diào)控等一系列不確定因素較強(qiáng)的宏觀背景下，基建仍為穩(wěn)定我國經(jīng)濟(jì)增長、發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟(jì)、提升人民生活水平的最重要角色之一。預(yù)計(jì)2019年第一季度和第二季度基建增速有望持續(xù)加快，全年增速區(qū)間約為6%-9%。同時，基建仰賴外部投資，預(yù)計(jì)基建資金中財(cái)政支出、城投債、非標(biāo)等仍將下滑，專項(xiàng)債有所增長但受額度限制，PPP有望貢獻(xiàn)新的增量資金，并已獲得系列重要政策支持，基建行業(yè)2019年有望實(shí)現(xiàn)加速發(fā)展，明年的相關(guān)企業(yè)海外訂單也有望在今年低基數(shù)上實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長。

    由此推動下，基建行業(yè)上市公司業(yè)績表現(xiàn)得到進(jìn)一步提升，成為近期板塊強(qiáng)勢崛起的重要原因之一。《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至目前，已有25家公司披露了2018年年報業(yè)績預(yù)告，業(yè)績預(yù)喜公司家數(shù)共有15家，占比六成。從年報預(yù)告凈利潤同比增幅來看，博深工具、高盟新材兩家公司均預(yù)計(jì)2018年全年凈利潤同比翻番，分別為140.00%、123.90%，另外，新北洋、新疆交建、新筑股份、北新路橋、中工國際、晉億實(shí)業(yè)、鐵龍物流、軸研科技、東方雨虹、宏潤建設(shè)、通鼎互聯(lián)、寶鷹股份等公司2018年全年業(yè)績均有望實(shí)現(xiàn)繼續(xù)增長。

    在政策+業(yè)績雙重優(yōu)勢的支撐下，月內(nèi)基建板塊成為場內(nèi)主流資金追捧的重點(diǎn)領(lǐng)域，期間共有24只基建股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，合計(jì)吸金7億元。其中，中國中車、新疆交建兩只個股均受到1億元以上大單資金青睞，分別為23969.65萬元、23455.18萬元，另外，華自科技、特銳德、岱美股份、中鐵工業(yè)、中迪投資、晉億實(shí)業(yè)和青海華鼎等個股月內(nèi)累計(jì)大單資金凈流入也均逾1000萬元。

    值得一提的是，除大單資金青睞外，社保基金也對板塊龍頭股進(jìn)行了提前布局，截至三季度末，共有11家公司前十大流通股股東中出現(xiàn)社保基金身影，而大秦鐵路、東方雨虹、寶鷹股份、康尼機(jī)電、中工國際、眾合科技、蘭石重裝等7家公司股票獲得社保基金連續(xù)五個季度持倉，后市投資機(jī)會備受長線資金的肯定，值得關(guān)注。