3月11日，截止收盤，滬指報2968.52點(diǎn)，跌0.94%，成交額為3788億元（上一交易日成交額為4250億元）；深成指報11200.05點(diǎn)，跌1.78%，成交額為5941億元（上一交易日成交額為6565億元）；創(chuàng)指報2101.46點(diǎn)，跌2.20%，成交額為1963億元（上一交易日成交額為2115億元）。

    值得關(guān)注的是，新基建板塊中5G概念股逆勢上漲，多只個股漲停。

    從政策面來看，近日，工信部召開加快5G發(fā)展專題會，工信部副部長陳肇雄指出：要著眼當(dāng)前疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展形勢的復(fù)雜性，充分認(rèn)識加快5G發(fā)展的重要性、緊迫性，科學(xué)把握5G發(fā)展面臨的新形勢新要求，務(wù)實(shí)推動5G加快發(fā)展。據(jù)不完全統(tǒng)計，已有上海、天津、廣東等22個省份公布2020年5G發(fā)展目標(biāo)。

    實(shí)際上，今年以來金融機(jī)構(gòu)頻繁調(diào)研5G概念股度。據(jù)金融1號院統(tǒng)計顯示，信維通信、亞光科技、天銀機(jī)電等5G概念股年內(nèi)均被調(diào)研超過100次，博創(chuàng)科技、合力泰、中光防雷、海特高新、海格通信、數(shù)知科技、華工科技等也被密集調(diào)研數(shù)十次。

    具體詳見今年以來金融機(jī)構(gòu)密集調(diào)研的5G概念股：

數(shù)據(jù)來源：東方財富Chioce；制表：金融1號院

    從不同金融機(jī)構(gòu)調(diào)研頻次來看，基金、私募、資管、證券等機(jī)構(gòu)調(diào)研5G板塊個股頻次較高，而保險、銀行、信托等機(jī)構(gòu)調(diào)研頻次相對較低。詳見今年以來不同類型金融機(jī)構(gòu)對5G板塊個股調(diào)研表：

數(shù)據(jù)來源：東方財富Chioce；制表：金融1號院

    此外，從融資客今年以來買入情況來看，5G龍頭股依然融資客最看好的個股。據(jù)金融1號院統(tǒng)計顯示，今年以來，中興通訊、聞泰科技、紫光國微、信維通信、士蘭微等5只個股被融資買入金額均超過100億元，其中中興通訊被爆買高達(dá)371億元。詳見下表：

數(shù)據(jù)來源：東方財富Chioce；制表：金融1號院

    近期5G板塊雖然較為震蕩，但自2月21日以來，截至3月9日，華夏中證通信主題5GETF已經(jīng)連續(xù)12個交易日份額凈申購，累計凈申購份額達(dá)129.73億份，這表明大量資金選擇低位搶籌，長期看好5G主題投資機(jī)會。投資者可借道5G主題基金參與投資。

    從行業(yè)發(fā)展層面來看，3月9日，中國移動采購與招標(biāo)網(wǎng)公示2020-2021年SPN設(shè)備新建部分集中采購中標(biāo)候選人名單，華為、中興通訊、烽火通信三家企業(yè)中標(biāo)。其中，華為成為最大贏家，在26個省、自治區(qū)、直轄市的中標(biāo)份額達(dá)到或超過50%，近兩日華為概念股也有所體現(xiàn)。

    值得注意的是，3月10日，阿里達(dá)摩院宣布正式成立XG實(shí)驗(yàn)室，該實(shí)驗(yàn)室致力于推動下一代網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)的研究，現(xiàn)階段主要聚焦5G技術(shù)和應(yīng)用的協(xié)同研發(fā)。

    此外，繼中國移動3月6日啟動規(guī)模超23萬站的2020年5G二期無線網(wǎng)主設(shè)備集采之后，另外兩大通信運(yùn)營商的5G聯(lián)合大采購也來了。3月10日，中國電信和中國聯(lián)通分別在各自采購招標(biāo)網(wǎng)發(fā)布了“2020年5GSA新建工程無線主設(shè)備聯(lián)合集中采購項(xiàng)目集中資格預(yù)審公告”，采購規(guī)模預(yù)估為25萬站。

    按照1個5G基站25萬元的投資額測算，三大運(yùn)營商接近50萬站的新增投資額將總計達(dá)到1250億元。據(jù)中國信通院預(yù)測，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將進(jìn)入大規(guī)模投入期，到2025年我國5G建網(wǎng)投資將達(dá)到1.2萬億元。

    機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)、人工智能，工業(yè)自動化等世界熱門競爭領(lǐng)域多與5G息息相關(guān)；從國家層面看，不僅僅是中國，包括日本、韓國、美國都非常重視5G基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；此外，5G網(wǎng)絡(luò)發(fā)展對經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型非常有意義，大力發(fā)展5G可為產(chǎn)業(yè)帶來更多的附加價值。

    華金證券指出，目前，SPN已經(jīng)形成端到端產(chǎn)業(yè)鏈，凝聚運(yùn)營商、設(shè)備商、器件商、芯片商、儀表商，在標(biāo)準(zhǔn)制定、技術(shù)創(chuàng)新、測試驗(yàn)證等領(lǐng)域深度協(xié)作。從前后兩次的大規(guī)模SPN集采來看，中國移動將在2020年至2021年迎來5G大規(guī)模建設(shè)期，5G商用進(jìn)程加速，產(chǎn)業(yè)鏈及應(yīng)用領(lǐng)域隨之繁榮，拉動承載網(wǎng)設(shè)備、光模塊需求。