本報見習記者 任世碧

    7月16日，國家電影局發布通知，低風險地區在電影院各項防控措施有效落實到位的前提下，可于7月20日有序恢復開放營業。

    對此，私募排排網未來星基金經理夏風光在接受《證券日報》記者采訪時表示：“文化傳媒行業細分是比較多的，比如出版傳媒和游戲，雖然都屬于這個行業，但是經營基本面差別非常大。整體上來看文化傳媒行業中的互聯網傳播和游戲等，市場預期是比較好，但價格上行幅度也比較大，市場的預期比較充分了。出版傳媒和影視院線類的還在相對低位，其中競爭力強的龍頭股，還是可以進行挖掘和跟蹤的。”

    “文化傳媒行業一直處在復蘇態勢。當然，電影除外，電視劇、版權文學、游戲等文化傳媒的細分領域均出現了較為積極的變化。其中，游戲行業相關上市公司的半年報業績預告就體現了這一點。對于該板塊來說，已經出現了較為積極的變化，今年以來的游戲、芒果超媒為代表的內容媒體業務股的股價表現較佳，該行業不存在著補漲機會。只是在電影行業，從影視制作、院線等細分領域會出現一定的復蘇態勢。但股價表現不宜過于期待。因為此類個股，包括中國電影等個股的股價調整幅度并不大，已經反映了復蘇的趨勢。在操作中，盡可能關注內容制作業務、游戲業務等細分領域的龍頭品種。”金百臨咨詢分析師秦洪對《證券日報》記者表示。

    可以看到，文體傳媒板塊上市公司基本面盈利正在逐步改善，成為當前市場主流資金追捧的重要動力。《證券日報》記者根據同花順數據統計發現，截至7月21日，已有41家公司披露了2020年半年報業績預告，業績預喜公司共有5家，*ST鼎龍、美盛文化、中文在線等3家公司2020年上半年凈利潤均有望扭虧，芒果超媒、金陵體育等2家公司均預計2020年上半年凈利潤實現同比增長。

    華輝創富投資總經理袁華明告訴《證券日報》記者：“文化傳媒細分板塊基本面和股價表現分化比較大。廣告營銷和影視院線板塊存在復工復產帶動下基本面和股價觸底反彈可能性。疫情提升了本就處于上升周期的在線游戲、視頻、OTT和MCN等板塊景氣度，當前市場對這幾個子板塊品種預期較高，半年報提供了一個檢驗窗口，業績表現可能會導致板塊的品種分化。教育出版和廣電兩個子板塊的企業面臨較大轉型壓力，龍頭企業抗風險能力和資源整合能力相對突出，政策利好對它們的帶動也更大一些。”

    圖為：文體傳媒板塊日K線圖

    受此提振，7月21日，文體傳媒板塊表現比較活躍，其整體上漲1.28%，華凱創意、鳳凰傳媒、華數傳媒、出版傳媒、*ST群興等5只個股收獲漲停，紫光學大、奧飛娛樂等2只個股漲幅也均逾9%，時代出版、皖新傳媒、東方時尚、中公教育等個股漲幅也均在5%以上。

    資金流向方面，7月21日，板塊內共有38只文體傳媒股呈現大單資金凈流入態勢，奧飛娛樂大單資金凈流入居首，達到8801.42萬元，出版傳媒、中公教育、萬達電影和鳳凰傳媒等4只個股當日均受到2000萬元以上大單資金搶籌，中國高科、高樂股份、紫光學大、晨光文具等4只個股大單資金凈流入也均在1000萬元，這9只個股合計吸金2.76億元。

    對于板塊的后市投資邏輯，機構觀點普遍認為，在政策扶持及疫情逐步緩解背景下，文體傳媒板塊有望迎來復蘇，看好下半年板塊估值修復機會。

    華安證券傳媒團隊認為，隨著電影院的開業，上半年積壓的優質電影將密集上映，有望催生出多部爆款電影，從而帶動板塊的關注度迅速提升，電影產業上下游公司也有望迎來一波估值修復行情。

    表：本周二實現大單資金凈流入超過500萬元的文體傳媒股

    制表：任世碧

（策劃 吳珊）