本報記者 吳珊 見習(xí)記者 任世碧

    4月28日，鋼鐵行業(yè)再迎重磅利好。據(jù)財政部網(wǎng)站消息，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會發(fā)布公告稱，自5月1日起調(diào)整部分鋼鐵產(chǎn)品關(guān)稅。其中，對生鐵、粗鋼、再生鋼鐵原料、鉻鐵等產(chǎn)品實行零進(jìn)口暫定稅率；適當(dāng)提高硅鐵、鉻鐵、高純生鐵等產(chǎn)品的出口關(guān)稅，調(diào)整后分別實行25%出口稅率、20%出口暫定稅率、15%出口暫定稅率。同時，財政部、稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于取消部分鋼鐵產(chǎn)品出口退稅的公告》稱，自2021年5月1日起，取消部分鋼鐵產(chǎn)品出口退稅。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的私募排排網(wǎng)研究主管劉有華表示，“在全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)大背景下，國內(nèi)鋼鐵需求全面回暖，從而導(dǎo)致鋼鐵供需失衡，造成鋼價不斷上漲。而此次政策調(diào)整目標(biāo)非常明確：一方面，通過取消部分鋼鐵產(chǎn)品的出口退稅，減少鋼鐵產(chǎn)品的出口，讓更多的鋼鐵能夠留在國內(nèi)，增大國內(nèi)鋼鐵供給；另一方面則通過降低初級鋼鐵產(chǎn)品的進(jìn)口關(guān)稅，來彌補國內(nèi)鐵礦石緊缺的缺口，降低鋼鐵生產(chǎn)成本。中長期來看，此舉對鋼鐵供需現(xiàn)狀的影響較為明顯，增加鋼鐵供給和降低鐵礦石等鋼鐵原材料價格的目的，對鋼鐵企業(yè)形成雙重利好。”

    同時，持有類似觀點的道智投資執(zhí)行董事康道志對《證券日報》記者表示，“自2020年12月份以來，工業(yè)和信息化部多次在重要會議上提及，鋼鐵行業(yè)壓減產(chǎn)量是落實‘碳達(dá)峰、碳中和’目標(biāo)的重要舉措。2021年我國粗鋼產(chǎn)量壓減工作將重點壓減工藝裝備水平相對落后、耗能較高企業(yè)的粗鋼產(chǎn)量，以確保2021年全國粗鋼產(chǎn)量實現(xiàn)同比下降。在這種大環(huán)境下，鋼鐵呈現(xiàn)供需錯配、價格高企的局面，近期，螺紋鋼、熱卷等期貨品種的價格也都創(chuàng)出了歷史新高。實行鋼鐵進(jìn)口零關(guān)稅，適度取消出口退稅措施，從長期來看，可在一定程度上緩解鋼鐵需求壓力、增加外部鋼鐵供給、從而穩(wěn)定鋼鐵價格，有利于縮減粗鋼產(chǎn)能，促進(jìn)‘碳達(dá)峰、碳中和’長期目標(biāo)的完成。短期來看，鋼鐵供需矛盾還不會立刻扭轉(zhuǎn)，仍然會處于穩(wěn)中偏緊的格局。”

    《證券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至4月29日，有32家鋼鐵行業(yè)上市公司披露了2020年年報業(yè)績，20家公司報告期內(nèi)實現(xiàn)凈利潤同比增長，占比逾六成。與此同時，截至目前，已有24家鋼鐵行業(yè)上市公司披露了2021年一季報業(yè)績，23家公司報告期內(nèi)實現(xiàn)凈利潤同比增長，占比逾九成。包括山東鋼鐵、太鋼不銹、首鋼股份、柳鋼股份等在內(nèi)的16家公司今年一季度均實現(xiàn)凈利潤同比翻番。

    可以看到，近期鋼鐵板塊市場表現(xiàn)搶眼，4月份以來整體上漲11.26%，大幅跑贏上證指數(shù)（月內(nèi)累計上漲0.96%），鋼鐵板塊指數(shù)月K線實現(xiàn)三連陽。其中，重慶鋼鐵月內(nèi)累計漲幅居首，達(dá)到49.04%，太鋼不銹、安陽鋼鐵、鞍鋼股份、本鋼板材、八一鋼鐵、馬鋼股份和凌鋼股份等個股月內(nèi)累計漲幅也均逾20%。

    值得一提的是，作為長線資金的社保基金也提前布局部分鋼鐵股。統(tǒng)計顯示，截至今年一季度末，有6只鋼鐵股獲社保基金持倉，合計持股市值為26.73億元。具體來看，上述6只鋼鐵股在今年一季度成為社保基金新進(jìn)增持的重點目標(biāo)，社保基金新進(jìn)持有寶鋼股份、八一鋼鐵、永興材料等3只個股，持股數(shù)量分別為11502.58萬股、1710.00萬股、217.66萬股，社保基金繼續(xù)對新鋼股份、柳鋼股份和中信特鋼等3只個股進(jìn)行加倉操作，后市表現(xiàn)值得關(guān)注。

    對于鋼鐵板塊的投資策略，龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼對《證券日報》記者表示，“本次政策的目的較為明顯，減少出口需求，以降低對上游原料的依賴，平緩‘碳中和’政策對鋼價持續(xù)上行的影響。但是最終效果還有待觀察：一方面，原材料需求海內(nèi)外維持動態(tài)平衡，疊加海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇偏強(qiáng)，全球原料需求總量很難明顯下降；另一方面，國內(nèi)鋼鐵限產(chǎn)趨勢已成，限產(chǎn)力度持續(xù)加大，本次政策并不能全面緩解鋼鐵產(chǎn)能短缺局面。盡管三月鋼鐵產(chǎn)量和庫存數(shù)據(jù)有所回升，但鋼價居高不下，說明限產(chǎn)因素依然是鋼價高企的最主要推動力。因此，鋼鐵行業(yè)在一季報反映出的高景氣度將繼續(xù)維持，并貫穿全年。”

    華寶證券表示，在穩(wěn)鋼價預(yù)期下，鋼材產(chǎn)品毛利將維持較高水平，鋼企盈利回到高位。在貨幣政策穩(wěn)字當(dāng)頭下，鋼鐵股的低估值、高股息率，使得板塊投資性價比較高，防御性較好。建議重點關(guān)注板塊內(nèi)具備高分紅率的相關(guān)公司和生產(chǎn)高端冷軋系列產(chǎn)品的公司。

    表：今年一季度獲社保基金新進(jìn)增持的鋼鐵股一覽

制表：任世碧

（編輯 喬川川 策劃 張穎）