本報(bào)記者 吳珊 見習(xí)記者 楚麗君

    8月9日，國家郵政局發(fā)布《2021年7月中國快遞發(fā)展指數(shù)報(bào)告》，經(jīng)測(cè)算，2021年7月份中國快遞發(fā)展指數(shù)為316.2，同比提高11.1%。其中，發(fā)展規(guī)模指數(shù)為343.8，增幅達(dá)26.2%，保持高速增長；服務(wù)質(zhì)量指數(shù)與發(fā)展能力指數(shù)穩(wěn)步提升，分別為483.3和199.4，同比增長5.6%和7.5%；發(fā)展趨勢(shì)指數(shù)為82.3。快遞市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，整體繼續(xù)運(yùn)行在合理區(qū)間。

    在快遞行業(yè)發(fā)展規(guī)模取得高速發(fā)展的同時(shí)，近期，快遞概念板塊在觸底后也震蕩走強(qiáng)。8月份以來，截至8月10日，東方財(cái)富快遞概念指數(shù)期間累計(jì)漲幅達(dá)2.77%，板塊內(nèi)有32只個(gè)股期間實(shí)現(xiàn)上漲，占比超八成，其中，傳化智聯(lián)期間累計(jì)漲幅居前，漲12.84%，蘭劍智能、新寧物流、飛力達(dá)、韻達(dá)股份、德邦股份等5只個(gè)股期間累計(jì)漲幅也均超6%。

    也有部分快遞概念股獲得資金的青睞，板塊內(nèi)有9只個(gè)股期間獲得大單資金凈買入，其中，順豐控股期間獲大單資金凈買入額位居首位，為2.24億元，韻達(dá)股份（3502.50萬元）、山鷹國際（2327.66萬元）、科瑞技術(shù)（1234.42萬元）等3只個(gè)股期間獲得大單資金凈買入額也均超1000萬元，上述4只個(gè)股期間合計(jì)吸金2.95億元。

    對(duì)于快遞概念板塊近期的市場(chǎng)表現(xiàn)，私募排排網(wǎng)研究主管劉有華在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，前期在價(jià)格戰(zhàn)的影響下，快遞行業(yè)盈利下滑，快遞板塊經(jīng)歷了較長時(shí)間和較大幅度的回調(diào)，快遞板塊整體估值已經(jīng)充分體現(xiàn)了市場(chǎng)悲觀預(yù)期。近期，快遞費(fèi)不能低于成本價(jià)的規(guī)定出臺(tái)，疊加下半年快遞行業(yè)的傳統(tǒng)旺季來臨，快遞板塊開始呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。

    方信財(cái)富投資基金經(jīng)理郝心明認(rèn)為，雖然疫情催化線上消費(fèi)放量，但是之前快遞行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)令板塊業(yè)績表現(xiàn)不佳。行業(yè)監(jiān)管強(qiáng)化后價(jià)格戰(zhàn)階段性緩和，板塊經(jīng)過大幅調(diào)整之后具備了反彈動(dòng)力，在價(jià)格充分競(jìng)爭(zhēng)的情況下成本更低服務(wù)更好的公司將勝出。

    截至8月10日收盤，已經(jīng)有部分快遞概念公司公布了今年上半年業(yè)績情況，其中，*ST飛馬率先發(fā)布了半年報(bào)，該公司今年上半年凈利潤同比增長100.66%，此外，有18家公司發(fā)布了上半年業(yè)績預(yù)告，11家公司業(yè)績預(yù)喜，占比超六成，其中，怡亞通、景興紙業(yè)、佛塑科技、恒基達(dá)鑫等4家公司預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤增幅上限均超120%。

    對(duì)此，成恩資本董事長王璇告訴記者，近十年來快遞行業(yè)持續(xù)降成本效果顯著，但是近兩年終端價(jià)格戰(zhàn)進(jìn)入白熾化階段，導(dǎo)致部分落后產(chǎn)能的盈利性受損，但是一線企業(yè)仍能保持盈利。自從浙江出臺(tái)快遞行業(yè)條例限制低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)之后，行業(yè)終端價(jià)格開始趨穩(wěn)。但是行業(yè)尚未達(dá)到出清階段，成本控制能力仍然是企業(yè)的生命線。

    投資機(jī)會(huì)方面，王璇認(rèn)為，目前在物流行業(yè)中進(jìn)行選擇股票時(shí)，還是要優(yōu)選具備較強(qiáng)管理能力且具備充足資金儲(chǔ)備的公司，可以逢低逐步布局能夠在行業(yè)格局演化中脫穎而出的企業(yè)。

    劉有華稱，快遞行業(yè)有兩方面的利好發(fā)展，一方面，隨著鄉(xiāng)鎮(zhèn)和農(nóng)村地區(qū)網(wǎng)購消費(fèi)習(xí)慣的日漸養(yǎng)成帶動(dòng)線上滲透率的逐漸提升，以及直播電商的強(qiáng)勁增長，快遞是一個(gè)需求增長確定性較強(qiáng)的行業(yè)。另一方面，快遞行業(yè)智能化水平的提高則有望降低快遞行業(yè)運(yùn)營成本，大大改善了物流企業(yè)的盈利能力。因此，目前快遞板塊是一個(gè)極具吸引力的板塊。

    中郵證券表示，快遞是中國物流行業(yè)最優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，買快遞，第一買確定性的行業(yè)空間，第二則是買優(yōu)秀企業(yè)的管理，而管理的最佳量化指標(biāo)是單票成本，中低端快遞市場(chǎng)的終局將是按照成本管控能力排座次。中短期看，加盟制快遞單件盈利下行的趨勢(shì)不變。長期來看，只有具備穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債表+優(yōu)秀的融資能力的企業(yè)才能扛過快遞業(yè)出清的發(fā)展階段。投資區(qū)分賽道，看好龍頭發(fā)展，通達(dá)系方面，建議關(guān)注單量龍頭中通快遞及暫居次位、相對(duì)低估的韻達(dá)股份；直營系方面，建議繼續(xù)關(guān)注傳統(tǒng)+新興業(yè)態(tài)廣闊布局下網(wǎng)絡(luò)延展、壁壘升級(jí)的順豐控股。

    最近30日內(nèi)，有機(jī)構(gòu)對(duì)于快遞概念股表示看好，具體來看，有10只個(gè)股獲機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，其中，順豐控股獲得看好評(píng)級(jí)次數(shù)最多，為14次，山鷹國際、韻達(dá)股份、圓通速遞等3只個(gè)股獲得看好評(píng)級(jí)次數(shù)分別為6次、3次、3次。

    表：8月份以來漲幅超2%的快遞概念股一覽

    制表：楚麗君

（編輯 崔漫 上官夢(mèng)露 策劃 張穎）