本報記者 姚堯

    今日（8月30日），申萬鋼鐵板塊指數(shù)上漲2.24%，跑贏上證指數(shù)（漲幅0.17%）。具體到個股方面，包括廣大特材（11.30%）、久立特材（7.99%）、永興材料（7.89%）、寶鋼股份（5.93%）在內(nèi)的4只個股漲幅均超過5%；此外，撫順特鋼（4.17%）、太鋼不銹（4.13%）、甬金股份（4.11%）等6只個股上漲幅度也超過2%。本月以來，截至8月30日，鋼鐵板塊指數(shù)期間已累計上漲11.91%，大幅跑贏上證指數(shù)（漲幅3.85%）。

    信普資產(chǎn)投資總監(jiān)毛君岳告訴《證券日報》記者：“隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的回落，市場預(yù)計鋼鐵板塊將隨之回落，但受惠于供給側(cè)改革的約束，鋼企對供給和價格的把控力度明顯增強(qiáng)，使得鋼鐵板塊近期表現(xiàn)較好。”

    “近期，鐵礦走弱，鋼價堅挺，鋼廠利潤端走強(qiáng)。”富榮基金研究部總經(jīng)理郎騁成對記者說：“鐵礦石目前港口發(fā)運(yùn)及到港均呈上升趨勢，鋼企限產(chǎn)需求仍舊較弱，港口庫存或持續(xù)累庫，考慮到高爐限產(chǎn)仍將延續(xù)，鐵礦石價格或延續(xù)弱勢；相比于鐵礦石的大跌，鋼價近期表現(xiàn)相對堅挺，主要由于加工費(fèi)的回升和原料端焦炭的強(qiáng)勢，這兩個都是由各自的供應(yīng)收縮驅(qū)動。加工費(fèi)和噸毛利的回升，從側(cè)面反映主動限產(chǎn)的力度超過了需求收縮的幅度。”

    消息面上，行業(yè)利好不斷。一方面，中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會、中國廢鋼鐵應(yīng)用協(xié)會日前表示，到2025年，我國廢鋼比將達(dá)到30%，國產(chǎn)鐵礦保障率將達(dá)到25%。據(jù)此測算，“十四五”末鐵礦石對外依存度將大幅下降15個百分點左右，進(jìn)口鐵礦石價格將回歸80美元/噸左右波動。另一方面，中鋼協(xié)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上半年，全國重點鋼鐵企業(yè)營業(yè)收入34594億元，同比增長51.5%；利潤總額2268億元，同比增長2.2倍；銷售利潤率6.56%，同比上升3.47個百分點。

    從上市公司業(yè)績角度看，鋼鐵板塊上半年業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，對股價形成了支撐。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至8月30日，鋼鐵板塊已有35家公司披露了2021年半年度報告，其中超八成企業(yè)上半年凈利潤實現(xiàn)同比增長。具體而言，包括包鋼股份（3188.14%）、酒鋼宏興（2447.82%）、重慶鋼鐵（2122.44%）、八一鋼鐵（1740.59%）在內(nèi)的4家公司上半年凈利潤均實現(xiàn)同比增長超1000%；包括鞍鋼股份（936.604%）、本鋼板材（767.414%）、太鋼不銹（702.504%）、首鋼股份（556.254%）、山東鋼鐵（508.694%）等在內(nèi)的16只個股上半年凈利潤同比增長率也超過100%。

    再看資金層面，同花順數(shù)據(jù)顯示，大單資金正積極搶籌部分鋼鐵板塊個股。8月30日，該板塊共有12只個股呈現(xiàn)大單資金凈買入狀態(tài)，大單資金凈買入額達(dá)到3.13億元，其中撫順特鋼的大單資金凈買入額最大，達(dá)到11067.55萬元。

    值得一提的是，最近30日內(nèi)，有24只鋼鐵板塊個股獲機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級。其中，撫順特鋼和中信特鋼均獲得9次看好評級；久立特材、廣大特材、永興材料和南鋼股份分別獲得了8次、7次、6次和5次看好評級；新鋼股份和三鋼閩光均獲得了4次看好評級。

    對于鋼鐵板塊的投資機(jī)會，郎騁成認(rèn)為，“目前，鋼材成交量抬升，庫存去化。從高頻數(shù)據(jù)看，限產(chǎn)的持續(xù)推進(jìn)疊加需求的邊際好轉(zhuǎn)使得廠庫、社庫雙雙去化，表觀消費(fèi)量回升，下半年減產(chǎn)的力度是博弈的關(guān)鍵點，且下游需求淡季處于尾期，旺季復(fù)蘇值得期待。”

    “鋼價的隱憂在于，高毛利并非完全由限產(chǎn)驅(qū)動，限產(chǎn)預(yù)期帶來的投機(jī)需求也是利潤的重要推手。要警惕投機(jī)需求起伏及真實需求低迷帶來的波動。”郎騁成表示，“針對當(dāng)前行業(yè)基本面，我們更看好具備成長屬性的新材料細(xì)分板塊，此類企業(yè)具有加工工藝技術(shù)壁壘，在享有一定溢價能力的同時，也能享受到鋼價高位震蕩帶來的毛利率提升。”

    表：8月30日，鋼鐵板塊漲幅超2%個股一覽

    制表：姚堯

（編輯 崔漫 上官夢露 策劃 張穎）