本報記者 趙子強 任世碧

    全國兩會期間，多位代表、委員圍繞半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，提出相關(guān)建議。分析人士表示，在目前競爭加劇的環(huán)境下，為了維護(hù)我國半導(dǎo)體供應(yīng)鏈安全，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈多個領(lǐng)域有望迎來重大發(fā)展機遇。

    打造高效產(chǎn)學(xué)研協(xié)同

    創(chuàng)新體系

    全國人大代表、方大集團董事長熊建明表示，半導(dǎo)體是當(dāng)前國際科技競爭的“主戰(zhàn)場”。建議支持半導(dǎo)體物理專業(yè)優(yōu)質(zhì)課程開發(fā)，建立半導(dǎo)體系統(tǒng)性創(chuàng)新平臺，推進(jìn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)產(chǎn)學(xué)研深度融合，進(jìn)一步促進(jìn)我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)穩(wěn)中向好發(fā)展。

    全國政協(xié)委員、九三學(xué)社中央副主席、中國科學(xué)院院士劉忠范建議，集成電路學(xué)院建設(shè)要立足長遠(yuǎn)和前瞻性布局，重點培養(yǎng)創(chuàng)新型和復(fù)合型人才，避免一擁而上的低水平重復(fù)建設(shè)。

    兩會代表和委員還針對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中處于上游的電子特氣、光刻膠等卡點問題提出建議。

    電子特氣是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游的關(guān)鍵基礎(chǔ)性材料之一，由于技術(shù)壁壘、認(rèn)證壁壘、市場壁壘較高，制約了我國電子特氣產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步突破。對此，全國人大代表、聯(lián)泓新科董事長鄭月明提出四項建議破解這一難題，并建議由國家有關(guān)部委牽頭，開展電子特氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展策略研究，制定行業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃，加強產(chǎn)業(yè)頂層設(shè)計。

    光刻膠又稱光致抗蝕劑，處于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的上游，光刻膠是光刻工藝的核心材料，目前被廣泛用于光電信息產(chǎn)業(yè)的微細(xì)圖形線路加工制作環(huán)節(jié)。全國人大代表、徐州博康信息化學(xué)品有限公司董事長傅志偉提出關(guān)于在半導(dǎo)體領(lǐng)域加速國產(chǎn)化替代步伐，建設(shè)自主可控產(chǎn)業(yè)鏈的建議。他說，在國產(chǎn)光刻膠賽道上，徐州博康已實現(xiàn)從單體到光刻膠專用樹脂、光酸以及最終光刻膠產(chǎn)品的國產(chǎn)化自主可控。單體產(chǎn)品出口日本、韓國等國家，光刻膠已進(jìn)入國內(nèi)主流廠商。

    劉忠范認(rèn)為，解決芯片產(chǎn)業(yè)“卡脖子”問題的根本出路是培育具有國際競爭力的龍頭企業(yè)。在新型舉國體制下，充分利用政策優(yōu)勢、用戶優(yōu)勢、資本優(yōu)勢、人才優(yōu)勢，政府牽頭推動核心技術(shù)、關(guān)鍵材料、關(guān)鍵工藝和關(guān)鍵裝備的攻關(guān)工作，打造具有中國特色的高效產(chǎn)學(xué)研協(xié)同創(chuàng)新體系。

    接受《證券日報》記者采訪的川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長陳靂表示，伴隨著國家持續(xù)加大對于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的投資力度疊加國內(nèi)廣闊的市場需求，預(yù)計半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將穩(wěn)步發(fā)展。

    三大細(xì)分領(lǐng)域

    迎來發(fā)展機遇

    在政策大力扶持的背景下，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈迎來發(fā)展機遇，其中，集成電路、電子特氣、光刻膠等需要重點發(fā)展的細(xì)分領(lǐng)域，受到分析人士的普遍看好。

    對于今年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)政策的發(fā)力點，中信證券策略團隊預(yù)計市場期待的集成電路產(chǎn)業(yè)政策后續(xù)有望落地。政策未來可以圍繞制定目標(biāo)、組織協(xié)調(diào)、引導(dǎo)投資、支持人才、攻關(guān)機制、國際合作、財稅政策、專項補貼、鼓勵國產(chǎn)等方面展開。從當(dāng)下產(chǎn)業(yè)安全角度看，應(yīng)重點關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備、零部件、材料、高端芯片等環(huán)節(jié)，后續(xù)有望獲得政策推動。

    陳靂認(rèn)為，伴隨著以5G、車聯(lián)網(wǎng)和云計算為代表的新技術(shù)推廣，更多產(chǎn)品將會需要植入芯片、存儲器等集成電路元件，因此集成電路產(chǎn)業(yè)將會迎來進(jìn)一步發(fā)展。

    電子特氣方面，東吳證券表示，受下游需求增量支撐，各類氣體價格觸底反彈，同時，PMI大幅回升重回榮枯線以上，經(jīng)濟回暖勢頭強勁，工業(yè)氣體行業(yè)景氣向上。此外，晶圓廠擴產(chǎn)明確，拉動上游電子特氣需求不斷增長。電子特氣為晶圓制造中第二大耗材，占晶圓制造材料成本13%。2020年我國電子特氣國產(chǎn)化率僅15%。受下游產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展和國家政策的雙重驅(qū)動，我國特氣企業(yè)正加快攻克瓶頸問題，打破國外廠商壟斷。

    光刻膠方面，國聯(lián)證券表示，光刻膠是IC制造的核心耗材，技術(shù)壁壘極高。研究機構(gòu)TECHCET預(yù)計，2025年全球半導(dǎo)體光刻膠市場規(guī)模將超過25億美元。

    以三條主線

    布局半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈

    事實上，2022年半導(dǎo)體板塊上市公司盈利改善明顯。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至3月10日，已有134家半導(dǎo)體板塊上市公司披露2022年業(yè)績預(yù)告或業(yè)績快報，有60家公司2022年歸母凈利潤有望同比增長，占比逾四成。

    業(yè)績快報方面，截至目前，已有90家半導(dǎo)體板塊上市公司披露了2022年業(yè)績快報，47家公司2022年全年歸母凈利潤均實現(xiàn)同比增長，占比逾五成。其中，芯原股份、拓荊科技、安路科技等14家公司去年歸母凈利潤同比翻番。

    此外，還有44家公司披露了2022年全年業(yè)績預(yù)告，13家公司業(yè)績預(yù)喜。北方華創(chuàng)、長川科技、世運電路、斯達(dá)半導(dǎo)等4家公司預(yù)計2022年全年歸母凈利潤同比增幅上限均在100%及以上。

    對此，陳靂表示，“半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)公司表現(xiàn)較好，一方面源于相關(guān)企業(yè)獲得了政策的全方位支持，另一方面來自于旺盛的國內(nèi)需求。而隨著國內(nèi)經(jīng)濟逐步復(fù)蘇，預(yù)計居民消費也將回暖，電子產(chǎn)品、汽車、家電等產(chǎn)品消費的增長將對半導(dǎo)體需求構(gòu)成拉動，半導(dǎo)體行業(yè)盈利有望進(jìn)一步釋放。”

    談及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會，排排網(wǎng)財富公募產(chǎn)品經(jīng)理朱潤康對記者表示，在政策的大力扶持下，未來會吸引更多的資金和人才來推動半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，半導(dǎo)體國產(chǎn)化進(jìn)程有望加快，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈面臨重大發(fā)展契機。考慮到目前半導(dǎo)體板塊整體估值并不高，未來在業(yè)績增長的帶動下，會驅(qū)動板塊走出一輪向上行情。

    安爵資產(chǎn)董事長劉巖表示，對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈在未來一段時間的盈利能力持樂觀態(tài)度。在國家政策持續(xù)的大力支持下，智能化、數(shù)字化的大趨勢仍將繼續(xù)演繹，半導(dǎo)體需求有望復(fù)蘇，相關(guān)公司有望迎來業(yè)績和估值的雙重修復(fù)。

    陳靂建議以三條主線布局半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈：一是關(guān)注GPU芯片，隨著數(shù)字經(jīng)濟頂層規(guī)劃出爐，國內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟建設(shè)有望加速，同時AI的發(fā)展也將對算力有更高要求，高性能GPU芯片需求較為強勁；二是關(guān)注先進(jìn)封裝領(lǐng)域，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有望通過先進(jìn)封裝技術(shù)實現(xiàn)“彎道超車”；三是關(guān)注汽車電子，從中長期來看，新能源汽車滲透率仍將持續(xù)增長，屆時將對汽車電子構(gòu)成較大需求。