本報記者 趙子強

    1月5日，A股三大指數走弱，集體收跌超1%，截至收盤，上證指數跌1.02%，深證成指跌1.8%，創業板指跌2.73%；滬深兩市合計成交額13052億元，兩市成交額連續第4個交易日破萬億元；北向資金凈買入30.46億元；總體來看，滬深京三市個股普跌，3435只個股下跌。

    與此同時，北向資金1月5日合計凈買入30.46億元。其中，滬股通凈買入29.20億元，深股通凈買入1.26億元。

制表：趙子強

    周四，行業板塊漲少跌多，從申萬一級行業來看，有7個行業實現上漲，銀行漲幅居首，達1.76%，家用電器行業也漲超1%；國防軍工跌幅居前，達4.51%。

    云游戲板塊領漲

    東方財富板塊中云游戲居首，漲3.53%，大單資金凈流入達9.05億元。有119只個股上漲，占比超七成，其中，星輝娛樂、中青寶收20CM漲停，美盛文化收10CM漲停，佳創視訊、盛天網絡、凱撒文化、天舟文化、絲路視覺等5只個股漲幅超5%。

    據游戲產業報告數據顯示，2021年中國自研游戲海外市場實際收入為180.13億美元，同比增長16.59%，雖然增速較2020年同期有所下降，但相較于國內市場整體6%增速仍呈現較高增長態勢，并且出海的國家/地區及出海游戲的品類更加多元。未來游戲海外市場的表現有望持續為中國游戲產業及國內游戲公司注入增長動力。

    山西證券：建議可關注三條主線：1）關注公司研發能力與IP儲備：中國工程師紅利下移動端游戲的多年積累使得研發技術與國外差距縮小，部分企業在研發上形成全球競爭力，同時頭部游戲企業正不斷投資前瞻游戲技術和全球頂級研發實力游戲工作室，布局全球化擴張與次時代游戲大作研發，并與知名游戲IP合作，可以獲取更多的全球用戶。公司包括：騰訊控股、中手游、吉比特。2）關注公司本地化運營能力：對海外玩家偏好的洞察能力決定了細分市場長線運營的成功，這需要游戲企業在市場調研、玩法調優和營銷手段上充分匹配目標國玩家畫像。公司包括：三七互娛、網易。3）關注垂直化平臺運營能力：高粘性用戶群體往往是游戲運營發展的最關鍵的人群，而發展全球化的游戲玩家社群是聚攏此類用戶的前提。公司包括：心動公司。

    中國銀河：長期來看游戲行業仍具備較好的成長性，建議關注研發能力出色的：騰訊控股（0700.HK）、網易-S（9999.HK）、三七互娛（002555.SZ）、祖龍娛樂（9990.HK）、心動公司（2400.HK）；我國出海社交平臺在海外發展態勢良好，影響力和引領作用日益增強，建議關注赤子城科技（9911.HK）、歡聚（YY.O）；此外，政策紅利不斷釋放，促跨境電商高質量發展，建議關注阿里巴巴-SW（9988.HK）、SHEIN（未上市）；目前國內部分廠商在短視頻領域已達到國際領先水平，建議關注快手-W（1024.HK）。

    中國移動A股首日交易平穩

    1月5日，中國移動正式登陸上交所開盤交易。截至收盤，該股報57.88元，漲幅0.52%，成交額152.6億元，換手率54.29%。龍虎榜數據顯示，四機構席位合計賣出5.01億元，一機構席位買入4.35億元，中信證券西安朱雀大街買入8.61億元。

    消息面，公司1月4日發布公告，計劃使用公司流動現金或營運資金對H股股份進行回購，數量不超過20.48億股香港股份，約占已發行香港股份數目的10%。根據香港《公司條例》，公司回購的港股股份將視為在回購時被注銷。以昨日收盤價計算，本次回購預計耗資將近1000億元港幣，數額巨大。

    安信國際證券：預計2021年-2023年公司歸母凈利潤分別為1142億元、1233億元和1339億元，分別同比增長5.9%、7.9%、8.6%。公司業績穩健，估值便宜，股息率高，基本面邊際改善的邏輯逐步驗證，近期公布的大額回購計劃預計將提升股東回報。維持公司的目標價82.25元港幣，維持“買入”評級。

    今日A股市場震蕩回落，未來將如何演繹？

    金百臨咨詢資深分析師秦洪：在當前A股市場，考慮的并不是指數還會有大的下跌空間（畢竟A股沒有系統性風險），而是判斷、推測機構資金新的頭寸會流向何方？就目前來看，預制菜、元宇宙等增量產業是可以期待的，汽車電動化、智能化的趨勢也是較為明顯，不排除在經過震蕩之后，老熱點開新花的可能性。所以，在操作中，仍宜保持較高的倉位，并加大力度去研究、判斷資金頭寸的新流向。

    私募排排網研究主管劉有華：節后兩個交易日，市場指數出現了普跌，創業板大跌，前期漲幅較大的“賽道”股遭受了大幅的下跌。從盤面來看，似乎基金調倉的痕跡較為明顯，而去年表現一般的藍籌股反而資金流入明顯。對于后市，對于2021年的賽道個股，由于短期估值高高在上，個股上漲動力不足，后市依舊有殺估值的可能性，建議不要輕易去接飛刀，可以耐心的等待調整到位。指數來看，3600點下方空間并不大，而主動深幅調整的創業板指數，可能再次迎來較好的布局機會。

    鴻涵投資交易總監劉巖：繼昨日調整之后今日高位品種大范圍普跌；行業上看，調整的品種由新能源相關擴散至電子、軍工、機械等，從位置來看依然是高位品種跌幅最大，同時低位的權重低估值品種得到較為明顯的資金流入；指數方面，相對于已經在低位運行了近半年的中證100與滬深300指來看，這些品種已用充分的時間反應了宏觀上的悲觀預期，隨著穩增長預期的逐步兌現，當前位置具備確認底部的邏輯，同時高位品種的下跌從大范圍調整節奏來看，在確認底部的基礎上有利于吸引資金向低位藍籌指數方向流入。由此我們認為，市場不具備系統性風險，當前仍是逢低布局的機會。

    富榮基金研究部總經理郎騁成：展望1月我們仍然看好市場延續年前的跨年行情，對于跨年或者春季行情其核心仍然是建立在相對寬裕的流動性上，首先在穩增長政策持續發力下，基本面企穩的預期將持續的加強。12月PMI數據較11月有0.2%的小幅提升至50.3%連續兩月企穩回升，雖然新訂單指數、小型企業生產等分項指標仍然低迷，但趨勢上看政策持續發力下2022年一季度經濟數據有望階段企穩。其次也是邊際上變化較大的，年初1~2月與12月相比資金的配置意愿預計將有較高的邊際改善，2011年~2021年的十年間上證有7年1~2月累計漲跌幅為正，創業板也為7年（而12月上證上漲概率50%，創業板則為30%），歷史規律來看資金在年初的配置意愿較年底將有較大幅度的提升。看好市場震蕩向上的走勢，結構選擇上高景氣賽道：軍工、汽車、VR、AR相關電子鏈、光伏等，基于財政政策托底預期下的“地產鏈”板塊，以及經濟企穩預期下的消費、金融板塊的估值切換行情。

（編輯 白寶玉）